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道通早报
日期：2017年3月29日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 波罗的海干散货指数（BDI）涨3.98%或51点，突破1300点关口，报1333点，创2014年11月以来新高。3月以来，BDI指数加速上行。对于BDI的此轮涨势，主要原因是需求回暖，运力过剩状况有所改善。
2 美国2月贸易帐逆差648亿美元，预期逆差664亿，前值由逆差692亿修正为逆差688亿。
美国1月S&P/CS20座大城市房价指数环比增0.86%，预期增0.7%，前值增0.93%；同比增5.73%，预期增5.6%，前值由增5.58%修正为增5.47%。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见，要求保持人民币在全球货币体系中的稳定地位；加强房地产市场分类调控，遏制热点城市房价过快上涨；深化多层次资本市场改革，做好今年在香港和内地实施“债券通”相关工作。
2 央行副行长范一飞：货币金银工作近年没有及时跟上金融科技的发展变化，现代科技手段采用不够，现金服务不能充分满足市场和民众实际需要；2017年是货币金银工作转型的关键一年，要强化货币金银监督管理，重点做好市场准入等工作。
3 央行等五部门联合印发金融支持制造强国建设的指导意见，提出要发展和完善支持制造强国建设的多元化金融组织体系；创新发展符合制造业特点的信贷管理体制和金融产品体系；大力发展多层次资本市场，加强对制造业转型升级的资金支持。制造业是国民经济的主体，是科技创新的主战场，是立国之本和强国之基。未来东部制造业转向高端装备制造、中部产业升级、西部优势产业突破的格局有望加速成型，而智能制造则成为制造业的新突破口。智能制造是中国制造2025的核心，工业机器人是智能制造腾飞的重要基础，智能制造相关的政策红利有望为行业带来持续利好。
4 发改委召开钢铁去产能工作会议，会议指出，钢铁行业产能严重过剩的基本面仍然没有改变，价格恢复性上涨、效益回升的基础还不牢固，化解钢铁过剩产能的任务依然艰巨。2017年要化解过剩产能难度有增无减。去年淘汰的6500万吨产能只有13%-20%是在产产能，其余都是处于关闭或者休眠状态，2017年5000万吨去产能任务里预计50%为有效产能。
【今日重要信息及数据关注】
22:00 美国2月成屋销售年率 前值2.7%
美国2月成屋销售月率 前值-2.8% 预期2.0%
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元反弹至100下方。欧美股市收涨。美股金融股领涨。特朗普签署放松能源领域监管措施的行政令，并表示将尝试解决所有行业监管规则中所存在的问题。美国3月消费者信心指数创16年新高，提振了市场情绪。美国经济有70%要靠消费者开支支撑，因此消费者信心指数很重要。欧股反弹，受到强劲业绩和并购交易前景提振。斯托克600指数收高0.6%，股权出售传闻推动个股走势，对乐购收购Booker的批评声音打击零售类股走低。纽约原油上涨64美分，收于每桶48.37美元，为3月20日以来的最高收盘价。利比亚原油生产受到干扰的消息推动美国WTI油价收于近1周以来最高水平。此外，关于原油输出国组织（OPEC）可能将减产协议延期至6月份之后的预期，同样提振了原油价格。美豆小涨，盘中走势震荡。在美农业部季度库存及种植意向报告前，市场调整头寸。分析师预期，美豆种植面积将大幅增加。南美收割正在进行，因预计丰产，引发抛售，使大豆市场车承压。《油世界》预估巴西大豆产量创纪录，将带动巴西大豆出口大幅增加。《油世界》还预估巴西大豆产量达1.085亿吨，高于上季的9543万吨。油粕比走高，受助于买油抛粕套利。交易商称，美农业部预估美豆面积可能增加近500万英亩。还预计大豆、玉米、小麦库存均高于去年同期。咨询公司说，大豆价格超卖。现已跌到去年秋季水平，因予以关注。市场也关注特朗普政策的拉动，之前市场热衷做多，但新医改法案受阻使市场怀疑刺激政策能否奏效。 | 框架如前，美豆季节探低。等待月底美农数据，看当前价格对美农户的种植吸引力有多大。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周二收涨，5月合约昨日跌至近三个月低点后投资者逢低买入，并在USDA周五公布关键报告前进行头寸调整。芝加哥期货交易所(CBOT)5月玉米合约收涨2美分，报每蒲式耳3.57-3/4美元。 | 大连玉米继续高位震荡，操作上建议观望为主。 大连豆粕维持低位弱势震荡，操作上建议1709合约高位空单适量持有，短线观望。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹钢 | 昨日螺纹一波三折，早盘拉涨，午后大幅回落，夜盘收盘前再次快速拉涨。现货市场报价早盘稳中趋弱，随后期货出现一波拉升，部分观望的用户迅速进场采购，市场交易出现升温，少数低价资源小幅上调。午后，期货价格出现回调，用户采购也告一段落，全天终端采购量较上一交易日明显增多。唐山普碳钢坯价格上涨30元/吨，含税出厂价3090元/吨。 3月27日，钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议在京召开钢铁去产能工作会议。会议要求任务完成到位，要把握好“三条线”：第一条线是“底线”，要确保完成5000万吨左右的去产能任务；第二条线是“红线”，要彻底取缔“地条钢”；第三条线是“上线”，要密切关注钢材市场价格，防止市场出现大起大落。 据报道，河北省钢铁产业结构调整领导小组办公室发布通知，针对唐山钢铁“限产而不减产、限产却不减排、去产能却增产量”的问题，河北省政府已经派出调查组于3月26日赶赴唐山进行核查。 综合来看，在高利润刺激下，钢厂复产逐步增多。不过，去产能、环保等对供给端影响依然较大。楼市调控政策愈演愈烈，货币政策趋紧，加剧了市场对远期需求悲观的预期。 | 期价贴水幅度较大，多空博弈剧烈，短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场稳中小幅下跌为主，部分品种成交价格跟跌5-10元左右；钢厂方面，询盘较上日积极，由于对后市心态不一，部分钢厂有采购需求，市场整体成交表现有所回暖。 铁矿石价格高位快速调整后，伴随基差上升至历史高位水平，后期有一定的基差修复需求；对这一轮价格下跌，依然以短期调整看待，尚未进入到下跌周期中，近期价格仍将高位区间波动，短线对待；中期来看，下半年矿石价格重心将逐渐下移，结合时间点和基差水平保持逢高沽空的思路。 | 近期价格仍将高位区间波动，短线对待；中期保持逢高沽空的思路。 (杨俊林) |
动力煤 | 2017年3月28日夜盘，郑煤1705合约收盘价634元/吨，上涨15元/吨，涨幅2.42%。 | 我们判断动力煤期价走势中期高位震荡，短期震荡偏强。操作上，短线交易。 （甘宏亮） |
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