联系电话：025-83276920
道通早报
日期：2017年2月10日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 圣路易斯联储主席布拉德称，因为不确定性，美联储没必要在3月行动；2017年美联储可能只需要加息一次；
2 美国2月4日当周初请失业金人数23.4万，创近43年新低，预期24.9万，前值24.6万；1月28日当周续请失业金人数207.8万，预期205.8万，前值206.4万修正为206.3万。
3 周四，上诉法院维持移民禁令暂停的裁决，拒绝恢复特朗普的禁令。上诉法院指出，政府并未表明该禁令实施的明显优势，也没有指明被否决将造成不可挽回的损失。
本周四，白宫表示，在推动两党共同支持税改措施，特朗普已经与国会领袖讨论了他的税改计划。这将是全面的税改方案，旨在鼓励企业将工作岗位留在美国，帮助刺激国内经济增长。
【国内宏观基本面信息】
1 商务部：中国将继续推动一带一路倡议，敦促其他国家放弃保护主义，中国2017年对外投资增速放缓但保持稳定，将继续支持企业“真实、合法”的境外投资。
2 中国央行公告称，随着现金逐渐回笼，目前银行体系流动性总量处于较高水平，为保持银行体系流动性基本稳定，暂不开展公开市场逆回购操作。这也是逆回购操作连续第五日暂停，公开市场当日净回笼1500亿元人民币。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国1月进口物价指数月率 前值0.4% 预期0.2%
美国1月进口物价指数年率 前值1.8% 预期3.1%
23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数初值 前值98.5 预期97.8
美国2月密歇根大学现况指数初值 前值111.3
美国2月密歇根大学预期指数初值 前值90.3
可能公布：
中国1月贸易帐（美元） 前值407.1亿美元 预期488.5亿美元
中国1月贸易帐（人民币） 前值2754亿人民币 预期2953亿人民币
中国1月出口年率（按美元计） 前值-6.2% 预期3.0%
中国1月出口年率（按人民币计） 前值0.6% 预期6.5%
中国1月进口年率（按美元计） 前值3.1% 预期9.6%
中国1月进口年率（按人民币计） 前值10.8% 预期15.2%
中国1月新增人民币贷款 前值10400亿人民币 预期23800亿人民币
中国1月社会融资规模 前值16260亿人民币 预期30850亿人民币
中国1月实际外商直接投资年率 前值5.7% 预期1.4%
中国1月M0货币供应年率 前值8.1% 预期8.9%
中国1月M1货币供应年率 前值21.4% 预期20.2%
中国1月M2货币供应年率 前值11.3% 预期11.3%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元反弹至100.5上方。欧美股市上涨。美股三大股指在今年第二次同日刷新历史纪录。特朗普暗示未来两三周内将出台全面减税政策，提振了市场情绪。他在周四与航空企业对话时表示：“降低美国企业的税收负担是全面性的，并将得到非常好的执行。我认为，我们的行动速度远远早于原定计划。我会说，我们将在下两三周内宣布一些在税收方面有重大意义的东西。”欧股触及两周最高收位，因部分大公司发布业绩后股价上涨，其中包括法国第二大上市银行法国兴业银行和石油巨头道达尔。纽约原油收高66美分，收于每桶53美元。此前数据表明美国汽油库存意外下降、燃料需求强劲。美豆收跌。美农业部发布的美豆期末库存预估高于市场预期。巴西国家商品供应公司将巴西大豆产量预估上修至记录高位的1.056亿吨，之前其预估为1.038亿吨。美农数据维持美16-17年大豆期末库存预估在4.2亿蒲，高于分析师预估的4。1亿蒲；美农数据将阿根廷16-17年度大豆产量预估下修至5550万吨，高于分析师预估的5450万吨。美农业部稍早公布的出口销售净增536300吨，符合50-80万吨的预估区间；17-18年出口销售净增129300吨，符合10-25万吨的预估区间。此外，民间出口商向未知地出售美豆107000吨，16-17年度付运。美豆下游油平粕弱，受出脱买粕卖油基差交易带动。框架如前，尽管民间机构一再调高巴西大豆产量预估，但美农业部未有所动，仍维持1.04亿吨；而对阿根廷预估调减未达普遍预期，这或可理解，毕竟阿根廷还有单产修复余地。与之前市场普遍预期比，美农数据中性略空。考虑南美大豆即将取代美贸易，就总产评估，市场尚不具备突破条件，即便巴西存在物流问题，也是转移库存节奏后移。但考虑巴西货币因素影响农户销售兴趣，这到对市场有托底作用。 | 延续区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四走低，受压于技术性卖盘和出脱玉米/小麦套利交易，玉米期货在盘中稍早升至七个月高位。 | 大连玉米昨日冲高回落，继续维持高位震荡走势，操作上建议短线低吸高平为主。 大连豆粕操作上建议观望等待巴西大豆上市压力释放，逢低策略性建多单，短线低吸高平。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹早盘震荡，尾盘出现回落，夜盘探底回升。现货市场主流报价早盘继续小步上行，需求仍未能正常释放，午后市场成交依然清淡，报价全面维稳。从全国范围看，多数地区延续上涨走势，少数地区仍在观望。2月9日，普氏62%铁矿石指数上涨0.55美元至84美元/吨，月均价82.66美元/吨；唐山普碳钢坯上涨20元/吨，含税出厂价2860元/吨。 | 在终端需求释放以前，钢价仍将维持偏强走势，关注下游需求释放的时间及力度。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场报价探涨5元左右，部分贸易商对后市看涨，挺价心态浓；钢厂方面，询盘一般，对后市的心态不一，导致部分钢厂采购心态谨慎，按需补库为主，市场成交表现略显清淡。 | 短期价格震荡运行，等待需求的证实或证伪，关注近期库存的变动情况。 （杨俊林） |
煤焦 | 现货面，炼焦煤市场趋弱，压力主要来自于下游，多数企业将降价事宜提上议程；焦炭市场偏弱，目前河北焦企开工正常，库存增加。 2月8日，太原铁路局分别与山西焦煤集团、大同煤矿集团、阳泉煤业集团三大煤炭企业，和山东钢铁、大唐国际、齐鲁石化等十家下游企业，共同签订了2017年山西煤炭铁路直达运输产运需三方合同，确定了730万吨的煤炭直达运量，特别是细化了违约承担的经济责任。山西省经信委表示，在安全高效先进产能释放中优先支持签订三方合同的企业。 12月地产数据亮眼，投资及新开工增速大幅回升至11.1%和12.5%，预计开春后单月新开工同比增速有望达到10%；1月制造业PMI为51.3%，为12年以来1月的最高值，工业周期保持稳健。 基差面，吕梁孝义车板价1580元/吨，甘其毛都库存价1050元/吨，基差119.5元/吨；邢台准一焦出厂价1830元/吨，基差346元/吨。 总得来说，库存问题继续压制盘面，相对来看，利好的预期主要在螺纹层面，对煤焦属于带动性质，螺纹走强，增加煤焦低位支撑。 | 盘面上，煤焦形态弱于螺纹，低位盘整震荡，关注政策面预期以及终端需求对库存的消耗进度。 （李岩） |
动力煤 | 2017年2月9日夜盘，郑煤1705合约收盘价533.2元/吨，上涨3.6元/吨，涨幅0.68%。 | 操作上，中线高抛低平，短线灵活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周三郑棉5月窄幅震荡，最新价格15880元，价格运行在 5-10日均线之间。 ICE期棉上涨，5月合约报76.82美分，均线指标偏多。隔夜公布的美棉出口周报数据，签约量环比减少，装运量创年度新高。2月USDA报告，全球棉花期末库存下调，全球棉花消费上调，中国棉花产量上调。 截止2月6日，全国检验401万吨，新疆387.6万吨，内地13.6万吨。新疆累计加工396.8万吨，地方268万吨，兵团128万吨。 2月8日，印度S-6现货止跌维稳，报80美分。 2月USDA数据显示，中国棉花供需数据偏空，国外供需数据偏多； 国外棉价上涨有利于国内。中国产量上调，3月6日开始抛储，供应预期宽松，拖累棉价。 | 整体上郑棉震荡。操作上，参考外盘走势。 （苗玲） |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
