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道通早报
日期：2016年11月2日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 “邮件门”继续发酵，ABC/华盛顿邮报最新民调显示，特朗普以46%的支持率领先希拉里的45%。Politico民调显示希拉里在弗吉尼亚州领先特朗普6个百分点，此前WAPO/SCHAR民调也显示，希拉里在弗吉尼亚州以48%领先特朗普42%。ABC新闻/华盛顿邮报民调则显示，特朗普以46%的支持率反超希拉里，领先希拉里一个百分点。
美国10月ISM制造业指数51.9，预期51.7，10月ISM制造业物价支付指数54.5，预期54.3，10月ISM制造业新订单指数52.1.10月Markit制造业PMI终值53.4，创2015年10月以来新高，预期53.2，初值53.2；9月终值51.5。10月Markit制造业PMI新订单分项指数终值54.8，亦创2015年10月以来新高
【国内宏观基本面信息】
1 习近平主持召开深改组第二十九次会议强调，坚定不移抓好各项重大改革举措，以重点带动全局，把各项改革任务落到实处。会议通过绿色农业、环保等方面条例与方案，强调加强政务诚信、电子商务领域诚信建设。
2 央行：10月开展MLF操作共7630亿元，开展SLF操作共7.12亿元，对三家政策性银行净增加PSL共511亿元。
3 据经济观察报，发改委等部委今日召开会议，研究是否再将汽车购置税减半政策进行延续，有些部委倾向于政策延续一年，另一些部委则没有确切表态。不过目前决策层并未就该政策表态。
发改委相关负责人表示，煤矿与电力企业拟签订中长期协议，是煤炭交易秩序规范化的一件大事，同时也向当前非理性上涨的煤炭价格发出了明确信号，有利于稳定市场和供应，有利于深入推进煤炭去产能和实现脱困发展。
4 中国10月财新制造业PMI 51.2，创2014年7月来新高, 中国10月官方制造业PMI 51.2，创逾两年来最高.10月财新中国制造业PMI终值为两年来最大增速，制造业似乎明显回暖。分项中，新订单指数和产出指数均大涨，但投入价格指数和产出价格指数的更快上涨反映出通胀压力开始显现。中国经济短期企稳，主要拜政策维稳所赐，后续政策支持可能仍然必须，否则工业生产有被投资拖累的风险。
【今日重要信息及数据关注】
17:00 欧元区10月制造业PMI终值 前值53.3
20:15 美国10月ADP就业人数(万) 前值15.4 16.5 预期
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元美元大幅收跌于97.5-98之间。欧美股市亦收跌。美国总统大选的不确定性增大，令市场情绪承压。大多数人原本预期民主党候选人希拉里将会获胜。但在大选之前最后一周，这种预期受到怀疑，此前FBI正在调查前美国国务卿希拉里的一些新的邮件。美联储从周二开始召开为期两天的货币政策会议，讨论目前的美国经济状况，并将在周三公布会议结果。市场普遍预计美联储在此次会议上将维持利率不变，但分析师们认为12月会议可能加息。 欧股连续第七日下跌，金融类股领跌，围绕下周美国总统大选的不确定性拖累市场。美原油收跌0.19美元，报46.67美元/桶。场对石油输出国组织(OPEC)限产前景的担忧正在加重，同时油价涨势受阻已经激发了部分获利了结，这也加大了油价的下行压力，不过美元回落暂时限制了油价的下行空间。美豆第三日下跌，因月初出现的技术性卖盘，且担心美农11月数据继续上调产量。盘后美植物数据显示，美大豆收割率为87%，低于去年同期但高于5年均值的85%，符合此前分析师的预期。商品经纪公司FCStone上调美单产预估至52.8英亩蒲，上调美豆产量为43.86亿蒲（1.19亿吨）。美农10月报告美豆单产为51.4英亩蒲，产量了为1.16亿吨。巴西贸易部周二公布数据显示，巴西10月大豆出口量为100万吨，远低于去年同期的259万吨出口量。框架如前，美豆于10元上下的定价与贸易对接。在11月美农数据报告前，市场尚未完全度过收割压力期，对产量预期在10月数据的基础上仍存在上修可能，传导到价格上的技术表现就是反复较大，而新的市场焦点尚未展开，技术上自我强化的内生动力及延续性都显不足。 | 等待11月数据对美本季产量的最后落定。盘口还是区间模式对待。 （范适安） |
◆工业品
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螺纹钢 | 昨日螺纹开盘下探，盘中持续上行，夜盘再创新高。现货市场报价早盘即大幅上涨，涨幅50元左右。盘中沙钢新一期价格政策出台，螺纹钢上调100元，涨幅超过预期。午后，少数商家再次上调价格，全天终端采购量较上一交易日有所下降。11月1日，普氏62%铁矿石价格指数上涨0.70美元，报65.40美元，月均价65.40美元；唐山普碳钢坯价格上涨10元/吨，含税出厂价2320元/吨。 据国家统计局公布，10月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.2%，环比上升0.8个百分点，创下2014年8月以来新高。10月份钢铁行业PMI指数来重回扩张区间，环比回升1.2个百分点至50.7%，创近五个月的新高。 据中钢协统计，10月中旬重点钢企粗钢日产估算值为176.30万吨，环比下降1.25%，同比下降2.40%；全国估算值为226.43万吨，环比下降1.17%，同比下降0.78%；截至中旬末，重点企业库存1361.38万吨，环比下降1.89%。 综合来看，煤焦价格持续大涨，钢厂出厂价格大幅上调，成本支撑继续增强。钢材社会库存连续三周大幅下降，短期钢市需求力度尚可。 | 预计螺纹仍将高位运行，短线参与，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 市场价格：唐山坯料上涨10元，报收于2320元/吨，普氏62%铁矿石指数上涨0.7美元，报收于65.4美元/吨，折合盘面价格548元/吨，1701合约贴水42元/吨。 近期河北唐山地区炼钢高炉开工率只有80%左右，与前几个月约90%的开工率相比，形成了明显反差，这一开工率与2015年第四季度相当，主要原因在于政府要求关停及成本上升压力。 钢材市场板材利润保持较好水平，长材利润水平较低，煤焦价格的大幅上涨下，钢厂对高品倾向加大，市场高品矿资源紧缺，溢价升高；矿石本身供需和库存情况依然是黑色链中最弱的表现，近期受到煤焦和钢材的带动，价格震荡上行，1701依然呈现贴水状态，后期主要是基差修复行情，整体偏强震荡运行，关注产业链品种间的传导和共振，重点关注11月中旬之后钢铁终端需求的表现及钢厂在成本压力下对产量的调整情况。 | 1701依然呈现贴水状态，后期主要是基差修复行情，整体偏强震荡运行。 （杨俊林） |
煤焦 | 现货价格再度上调，京唐港山西煤1450元/吨（+50），甘其毛都库提价950元/吨；天津港准一焦1865元/吨（+45），邢台准一焦1780元/吨（+80）。 乌拉特中旗商务局信息，截止10月24日，甘其毛都口岸煤炭进口量突破900万吨，至903.79万吨，同比增83%。 焦煤市场供应缓慢增加，但库存偏低以及运力紧张令市场供求仍旧偏紧；焦炭市场，焦化厂利润偏好令供应量增量略多，但目前焦化厂及钢厂库存均偏低，令短期供求仍旧偏紧，煤、焦现货价格预计仍持坚。 | 后市盘面主要仍受现货提振，煤、焦现货再度上调价格，期价有走强修复贴水的需求，价格维持高位震荡或偏强判断。 （李岩） |
动力煤 | 2016年11月1日夜盘，郑煤1701合约收盘价637.2元/吨，上涨4.8元/吨，涨幅0.76%。截止11月1日，内蒙古动力煤(5300,鄂尔多斯产)车板价510元/吨，持平；山西动力煤(5500,山西产)市场价420元/吨，持平；秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价595元/吨，持平；广东动力煤(5500,山西产)市场价515元/吨，持平。截止11月1日，6大发电集团日耗煤量大幅下降，6大发电集团日均耗煤量51.7万吨/日，下降7.6万吨/日；中游港口煤炭库存大幅上升，秦皇岛港库存448万吨，上升18万吨；下游电厂煤炭库存持稳，6大发电集团煤炭库存1173万吨，上升2万吨。煤炭行业政策已由“去产能”调整为“保供应兼顾去产能”，中期动力煤价格将在震荡中寻找均衡。短期来看，需求方面进入冬季供暖期煤耗旺季，市场刚需拉动补库支撑期价。 | 操作上，中线观望，短线择机轻仓高抛低平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1701 隔夜道指下跌，天然橡胶价格维持宽幅震荡收14150。 泰国价格涨跌不一，截至10月底青岛保税区橡胶库存几无变化，受停割期逼近影响，目前天胶开始逐渐进入季节性偏多行情阶段，但短期成交不足不利于价格回升。 短期内天胶1701合约价格以宽幅震荡格局谨慎应对。 新多谨慎逢低入场，参考近期13400附近支撑防御，关注成交数据仍要保持短单为主。见高适度获利。 空单获利离场为主。 目前1705合约成交量上升中，投资者注意移仓。 | 参考区间13600-14500 （李洪洋） |
棉花 | 周二股市小涨，黑色继续上涨，资金流入贵金属和有色，郑棉资金流出，郑棉弱势震荡，郑棉1月合约在15200元附近震荡，1-5价差85元。 | 外棉延续跌势，国内棉花供应期，需求未见起色，新疆兵团指导价又给市场一定支撑，郑棉继续震荡，1-5套利单以转负止损续持。 (苗玲) |
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