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道通早报
日期：2016年6月27日
【经济要闻】
【国际】
1）张德江会见普京：中俄立法机关交流合作富有成果；
2）英国民众集会呼吁第二次公投；英国211万人联署再公投，议员要求国会表决中止脱欧；穆迪调降英国评级展望至负面，确认欧盟AAA评级；
3）美国向南海派出3艘宙斯盾驱逐舰，称有作战准备；美力挺印度入核供应国，中国拒绝；
4）沙特宣布：原油供给过多已经结束，这意味沙特对美国页岩油生产商的战争亦已结束；
5）亚投行首届年会开幕，张高丽出席；亚投行首批四项目亮相，获中国5000万美元赠款；楼继伟答记者：英国退欧影响巨大，但市场反应过度了；
6）奥巴马移民法案再陷僵局：移民令未能通过；美国将对中国耐腐蚀钢产品征收“双反”关税；美国再次发生枪击事件两人丧生；
7）西班牙全国26日举行议会选举，超过3650万选民将决定350个众议院席位和208个参议院席位的归属；
8）索马里首都一酒店遭袭11人死亡；
9）联合国公布今年29项遗产申请，中国两项在列，包括申请自然遗产的中国湖北神农架和申请文化遗产的中国广西左江花山岩画艺术文化景观。
【国内】
1）习近平同俄罗斯总统普京举行会谈，并出席《中俄睦邻友好合作条约》签署15周年纪念大会发表重要讲话：共创中俄关系更加美好的明天；
2）人民日报：有地方在环境监测点周边精准治理，变相数据造假；
3）[反腐] 中央第十轮巡视将巡视32家中央部门，对天津、江西、河南、湖北等4省市回头看；国资委副主任、中石油、中海油董事长3人违反中央八项规定被通报；
4）国家网信办发布规定：付费搜索应查验客户资质，保护公民、法人和其他组织的合法权益，维护国家安全和公共利益；
5）两部门下拨1亿元资金，支持盐城风灾群众救助和灾后生产恢复；安徽暴雨洪涝致10人死，国家Ⅳ级救灾应急响应启动；新一轮暴雨洪涝灾害导致湖北恩施逾20万人受灾；专家组确认盐城“6·23”龙卷风为EF4级，风力超17级；江苏盐城坍塌厂房内危化品全部安全转移；
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 今日晨评要点：1、上周“黑天鹅”降临。英国脱欧派胜出，导致金融市场剧烈波动。美元大涨、英镑大跌、日元上涨、人民币下跌、黄金上涨、原油下跌。全球股市重挫、大宗商品承压。2、英国脱欧虽只微弱胜出，但有其合理性。所谓分久必合合久必分，经济政治一贯相辅相成。个人感觉欧盟的问题离解决尚早，英国虽是欧盟成员但不是欧元区成员，尚属外围。是否未来欧盟会走向解体或缩身是个问题，是否会倒逼欧盟实施改革也可以观察。就短来说，英国脱欧，有利美元，美不加息也实现了加息的效果。对中国人民币贬值、对俄罗斯政治突围，都是“利好”，是一种全球“比烂”的利好。3、农产品对英脱欧影响只是心理层面上的，实际影响有限，主要还是自身逻辑在起作用。美豆处于焦点转换期，南美代表前一波炒完了。这一波是北半球，就是美豆，还在酝酿。播种期天气大体正常，看了几周植物报告下来数据都还好，但面积是否能增一点，比如100万-150万英亩。这就要看本月30日晚上的美农面积数据了。然后是7-8月的单产，最后是9-10月的总产。产量就这三个阶段。美豆定价可以分10-13一个档次，13以上一个档次。在哪个档次，天气决定。7-8月最关键。 | 当下的策略就是整固区间的模式，偏点低吸高平。中长根据风险偏好来定计划，然后照计划布局。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)美国玉米期货周五连续第五个交易日下跌，英国决定退欧引发商品市场全面被大举抛售。多数股市和商品市场大幅下挫，而黄金和美元等传统避险资产劲升，投资者对于周四的公投结果大感意外。
| 大连玉米短期继续维持弱势震荡走势，操作上建议观望为主。 大连豆粕操作上建议观望等待低点分批买入。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 上周螺纹震荡上行，现货市场主流报价小幅上涨，需求短暂回升，多数时候保持平淡。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报52美元，下跌0.5美元，月均价51.58美元。双休日期间，唐山普碳钢坯累计上涨40元/吨，含税出厂价1880元/吨。 6月26日下午，武钢股份与宝钢股份披露，二者各自的控股股东武钢集团与宝钢集团正在筹划战略重组事宜，重组方案尚未确定，方案确定后尚需获得有关主管部门批准，公司股票自6月27日起停牌。重组方案的推进，将对二者之间的产业布局有所调整，在减少区域竞争的同时，也有利于加速产能淘汰。 6月24日，河钢集团发表声明，河钢宣钢规划整体迁出张家口，是以河钢宣钢保留的产能联合河钢唐钢、河钢承钢部分优化产能一并整合重组，向唐山沿海地区搬迁。同时河钢要带头压减产能，今明两年压减炼铁产能260万吨，炼钢502万吨。
| 综合来看，粗钢产量高位小幅回落，终端需求整体力度尚可，短期钢市供需矛盾尚不明显。不过，当前供给侧改革力度不断加大，并购重组增多，各地去产能政策执行坚决，短期偏多思路操作。 （朱小虎） |
煤焦 | 煤焦： | 结合盘面，焦煤库存低于预期，焦煤区间调整为650-620，焦炭区间参考900-810，短期料承压震荡。 （李岩） |
动力煤 | 上周郑煤1609合约收盘价428.8元/吨，上涨19.2元/吨，涨幅4.69%。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价399元/吨，上涨4元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价405元/吨，上涨5元/吨；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价445元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价445元/吨，持平。供给方面，在煤炭企业大面积亏损背景下，煤炭行业供给端调整不断深入。5月份煤炭产量加速下降，5月份全国原煤产量2.64亿吨，同比下降15.50%。需求方面，中期煤炭下游需求表现存在一定差异。5月份，全国火力发电3300亿千瓦时，同比下降6.4%；全国粗钢产量0.70亿吨，同比增长1.8%；全国水泥产量2.27亿吨，同比增长2.9%。6大发电集团日耗煤量上升，短期下游需求回暖。截止6月24日，6大发电集团日均耗煤量59.7万吨/日，较上周同期上升6.8万吨/日。库存方面，5月份，国有重点煤矿库存同比和环比下降，煤炭产业链上游开始进入去库存周期。5月份，国有重点煤矿库存4891万吨，较去年同期下降829万吨，降幅14.49%，但较4月份下降163万吨，降幅3.22%。中游港口煤炭库存下降，下游电厂煤炭库存上升。截止6月24日，秦皇岛港库存344万吨，较上周同期下降15万吨；6大发电集团煤炭库存1232万吨/日，较上周同期上升6万吨。上周动力煤现货和期货价格均上涨，但因现货价格上涨幅度小于期货，动力煤基差下降，目前动力煤期货升水相对偏高。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1609合约收盘价基差-29.8元/吨，下降15.2元/吨。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。 | 中线多单持有，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1609 受英国脱欧选票结果影响，国际资本市场下跌，美元回升，短期内宏观风险压力加大，但国内资金支撑天胶偏强。受风险传导影响，未来商品价格不容乐观。 上游产量增加期即将到来， 一般投资者应谨慎操作为主，轻仓短单，以宽幅震荡应对，设好止损，警惕加速回落出现。 合约上，1701合约较1609合约有季节优势，远期上涨概率更大。 操作方面: 多单，控制仓位，谨慎逢低买入，见高及时获利。注意10700附近的止损安全。 空单部分，逼近区间高点，成交量不足可以谨慎入场。 | 橡胶1609参考区间：10700-11300 （李洪洋） |
棉花 | 上周五英国公投脱欧，国内A股日内表现平淡，商品市场日内大涨大跌，郑棉依托5日均线剧烈震荡，1月主力合约报13590元，5月略高于1月。 6月24日储备棉出库销售资源19039.80吨，实际成交18982.16吨，成交率99.70%，成交均价12321元/吨。6月27日两节共计轮出储备棉3万吨。 受英国事件影响，美棉回落至20日均线，12月合约报64.57美分。市场紧盯储备棉销售量，今日推出的资源量3万吨，数量可以。 | 盘面看，郑棉主力合约期价高位震荡，KDJ顶背离，技术上有回调需求。操作上，不建议追涨。 （苗玲） |
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