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道通早报
日期：2016年4月28日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储在4月会议上宣布维持联邦基金利率0.25%~0.5%不变，撤销“全球形势对美国前景构成风险”措辞，同时指出美国经济喜忧参半，通胀仍低迷。彭博称美联储为6月加息打开大门，而《华尔街日报》则认为美联储传递出6月不急于加息的信号。
2 希腊政府发言人：希腊与债权人官员周三继续会议；希腊政府在谈判中守住红线；IMF的要求超出了希腊援助协议范围，希腊政府无法接受IMF建议的措施。
3 德国总理默克尔：对欧洲央行政策展开广泛讨论是合理的；欧洲疲软的银行依然过多。
美国3月商品贸易账赤字569亿美元，预期赤字628亿美元，前值赤字629亿美元。
4经合组织：英国退欧将对英国以外地区造成金融冲击，关于公投的不确定性已经对英国产生影响；退欧将对英国经常帐项目赤字造成威胁，并将对英国经济产生重大负面影响，波及OECD其他成员国。
【国内宏观基本面信息】
1 习近平在安徽表示，在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革。各地要结合自身实际，围绕去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，优化现有生产要素配置和组合、增强经济内生增长动力，优化现有供给结构、提高产品和服务质量，培育发展新产业新业态、提供新产品新服务。
2 李克强主持召开国务院常务会议要求，加快农田水利发展，推进农业现代化；加快中西部教育发展补“短板”，夯实发展基础、促进社会公平。
3 新三板分层制度落地前夜，分层方案或现三大调整。在共同标准中增加了近一年累计融资额不低于1000万的要求。对以市值+股东权益+做市商家数为参考的标准三中，将“最近3个月日均市值不少于6亿元”修改为“最近成交60个做市转让日的平均市值不少于6亿元”，并增加了“合格投资者不少于50人”。
4 新华社发文称，近期大宗商品期货价格飙涨引发中国监管层高度关注，中国三家商品期货交易所日前连续出台多项风控措施。海外市场人士普遍认为，过度投机导致中国期货市场波动，而监管措施有利于遏制市场投机。
5 铁路完成货运量7.91亿吨，同比下降9%；3月份全国铁路完成货运量2.74亿吨，同比下降6.4%。
1-3月份，规模以上工业企业利润总额同比增长7.4%。，增幅比1-2月提高2.6个百分点。3月份利润增长11.1%，增幅比1-2月份加快6.3个百分点。值得注意的是，在3月份工业新增利润中，30.5%来源于投资收益和营业外净收入的增加，同时，去年同期基数较低也有关系，去年工业利润下降0.4%。因此，3月份工业利润增速回升，既有经济向好因素的影响，也带有不稳定性和回复性质。
【今日重要信息及数据关注】
02:00 美国4月美联储利率决议 前值0.25%-0.50% 预期0.25%-0.50% 公布0.25%-0.50%
07:30 日本3月全国消费者物价指数年率 前值0.3% 预期0.0% 公布-0.1%
日本3月失业率 前值3.30% 预期3.3% 公布3.2%
日本3月全国核心消费者物价指数年率 前值0.0% 预期-0.2% 公布-0.3%
日本3月家庭支出年率 前值1.2% 预期-4.1% 公布-5.3%
20:30 美国第一季度GDP年化季率初值 前值1.4% 预期0.6%
美国第一季度个人消费支出季率 前值2.4% 预期1.7%
美国上周续请失业金人数 前值213.7万 预期214.5万
美国上周初请失业金人数 前值24.7万 预期26万
美国第一季度GDP平减指数年率初值 前值0.9% 预期0.5%
美国第一季度个人消费支出物价指数季率初值 前值0.3% 预期0.1%
美国第一季度核心个人消费支出物价指数季率初值 前值1.3% 预期1.9%
22:00 欧元区4月消费者信心指数终值 前值-9.7 预期-9.3
23:00 美国4月堪萨斯联储制造业活动指数 预期-6
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元略弱，至94.5下方部位。欧美股市小涨。美联储宣布维持0.25%-0.50%基准利率不变。美联储没有明确暗示下一次加息的时间，同时指出劳动力市场走强，居民收入“稳定”增长，但经济增长放缓。美联储在声明中删去了上次声明中提及的全球经济和金融市场发展继续构成风险，以一种不惊扰市场的方式最隐晦地保持了6月加息可能性。欧股小幅收高，因公共事业股和能源股上升，但希腊股市下跌，此前欧元区官员推迟讨论发放希腊金援的会议。纽约原油上涨1.29美元，收于每桶45.33美元，为11月4日以来最高收盘价。分析人士表示：“在消化吸收了美国能源信息署的库存报告后，市场关注焦点就转移到更为重要的长期驱动因素上。这些长期因素包括美国石油产量稳步下降以及令人印象深刻的每年汽油需求稳定增长等。”美豆缩减涨幅，因市场连涨后锁定利润。有迹象显示在南美收割进度影响放缓的情况下，美出口商获得了一些新订单，这为美豆近月提供支撑。南美方面，巴西贸易大体平稳；阿根廷收割缓慢，只有16.4%，落后去年29.6%。美豆远期略弱，预报下周见晴，但周末美中西部局地仍有雨。框架如前，美豆近月现主要体现南美因素。成本上涨对国内现货粕有所提振，南北基差收窄，大体集中在2600上下；远月对应北半球播种，现尚处播种早期，下个月播种天气对美新作会有直接影响。 | 总体市场在消化南美利多后进入整固阶段，可按整固区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三下滑，交易商称，预报巴西将迎来急需的降雨，为玉米作物带来缓解。两日上涨后投资基金有一些小幅获利了结，也令卖压加重。预计美国中西部地区下周天气将较为干燥，有助于农户推进春季播种工作。近些天来，持续的降雨导致许多农户无法进行田间作业。分析师预期，中西部农业带的部分地区周末期间还将迎来更多降水。 美国农业部(USDA)周三公布，民间出口商报告向未知目的地出口销售39.3万吨美国大豆，其中35万吨在2015/16市场年度付运，4.3万吨在2016/17市场年度付运。
| 大连玉米维持低位区间震荡，建议观望为主。 大连豆粕维持高位震荡走势，短期或继续震荡整固，等待新的基本面消息指引，操作上建议观望为主，逢急跌可少量买入1701合约。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹延续跌势，尾盘跌幅收窄。现货市场主流报价加速下跌，为了加快出货，部分经销商盘中再次调低售价，终端采购量依然较为清淡。铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报61美元，下跌0.65美元，月均价59.66美元。唐山普碳方坯价格平稳，含税出厂价2400元/吨。 国家统计局发布数据显示，1~3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额13421.5亿元，同比增长7.4%，增速比1~2月份提高2.6个百分点。其中，3月规模以上工业企业实现利润总额5612.4亿元，同比增长11.1%，这也是工业企业利润单月增速20个月以来再次站上两位数的台阶。 4月26日，美国钢铁公司向美国际贸易委员会提出申请，请求其对中国河北钢铁集团公司、上海宝钢集团公司等约40家中国钢铁企业输美碳钢与合金钢产品提起337调查，并发布永久性的排除令及禁止令。商务部贸易救济调查局负责人表示，美国337调查主要针对的是知识产权侵权纠纷，而钢铁产品是较为成熟的产品，不存在所谓的知识产权纠纷，希望美国国际贸易委员会驳回指控。 | 综合来看，随着盈利的持续好转，钢铁企业复产力度逐步加大，市场供应压力有所增加。不过短期供需矛盾尚不突出，钢价大幅回调后，下方支撑将逐步增强，短线操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石成交量下降，询报盘不积极，实际成交粉下滑10-30元左右，PB粉成交价在465元/吨（日照）。唐山钢坯报收于2400元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌0.65美元，报收于61美元/吨,折合盘面价格494元/吨，现货价格依然处于升水状态。 交易所频出政策对市场降温，影响市场情绪与价格波动节奏；在黑色产业链中，铁矿石处于供需相对最弱的一环，但当前的时间窗口和矛盾积累尚不能支持趋势性下跌。 | 短期矿石价格高位震荡，短线或观望对待。 （杨俊林） |
煤焦 | 煤焦现货价格均有上调：京唐港主焦煤（山西产）685元/吨（+8），古交2号焦煤车板价560元/吨；晋中一焦报价1010元/吨（+20），太原一焦报价880元/吨（+50），枣庄二级焦报价870元/吨（+50）。 大商所自4月28日起，继续上调焦煤焦炭品种手续费自成交金额的万分之3.6调整为万分之7.2，抑制投机资金的介入。 唐山世园会第一阶段限产启动，时间自4月24日至5月1日，限产50%，靠近市区的焦化厂受影响较大。 市场传言：1、自五一开始几大矿将上调炼焦煤价格，幅度在30-50元/吨。2、山西五大集团的整合矿停产整顿时间或延续至5月底，且276天工作制度自五一之后或在全国展开。 煤、焦市场供求仍偏紧。焦煤市场整体供求好转，但山西地区的区域性供求紧张仍存，主要受到供给侧改善政策影响。焦炭市场开工率虽有提高，但小型焦化厂利润不佳及资金紧张，整体开工率小于钢厂，供求仍旧偏紧。 | 市场连续拉涨令价格有虚高成本，交易所近期连续调高手续费比例，抑制市场投机氛围，价格向下调整，但供求基础仍在，也难成下跌趋势，短期价格震荡加剧，观望为主。 （李岩） |
动力煤 | 2016年4月27日夜盘，郑煤1609合约收盘价394元/吨，上涨6.8元/吨，涨幅1.76%。截止4月27日，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价384元/吨，持平；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价385元/吨，持平；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价435元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价435元/吨持平。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1609合约收盘价基差10元/吨。6大发电集团日均耗煤量57.9万吨/日，上长2.7万吨/日。6大发电集团煤炭库存1124万吨，下降3.6万吨。投资者向好预期将对动力煤价格形成较长期的趋势性影响，短期恰逢交割月临近和消费淡季临近价格将在一定程度上承压。 | 郑煤1609合约期价340－430元/吨区间震荡。中线震荡区间下沿可尝试性入多，同时寻求数据验证。短线震荡偏弱，短线灵活。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1609 夜盘天胶价格追随黑色系商品有所回落，价格一度回落到12680附近。隔夜道指原油回升，美联储按兵不动。 天胶价格虽仍处高位，但短期内受黑色系下跌压力明显，原油虽有支撑，但影响有限。天胶短期趋势震荡偏弱，操作仍然需要谨慎，风险偏好大的投资者，低位多单仍可谨慎持有，但需要设置好止损。一般投资者获利离场为主，注意目前风险。 5月1日节日将近，不建议节日期间持仓。 橡胶上游产量增加期即将到来。需谨慎应对，目前主要影响天胶价格的仍以外部因素为主。
| 1609近期参考区间：12400-13200 （李洪洋） |
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