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道通早报
日期：2016年2月18日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 英国1月失业率2.2%，略低于前值。1月失业金申请人数减少1.48万人。英国12月三个月ILO失业率5.1%，持平前值。12月三个月ILO就业人数增加20.5万人，略低于预期22.5万，前值26.7万。英国12月三个月包括红利的平均工资同比增1.9%，创去年2月以来新低。英国12月三个月不包括红利的平均工资同比增2.0%。
2 因1月食品成本飙升，其涨幅弥补能源价格的暴跌， 美国1月PPI环比增0.1%，同比降0.2%；1月核心PPI环比增0.2%，同比增0.6%，均好于预期和前值。美国1月营建许可环比降0.2%至120.2万户，略高于预期；美国1月新屋开工环比降3.8%至109.9万户，创三个月新低。
北京时间周四凌晨，美联储1月会议纪要显示，大宗商品下挫、金融市场剧动，引发美联储官员们的担心，认为经济中的不确定性在增加，经济前景有下行风险。“美联储通讯社”称，美联储在挣扎，看利率政策是否要对上升的风险做出回应。
在1月会议纪要中，美联储共使用了14次“不确定”、12次“下行风险”或是“下行”，突显官员们对未来经济前景的担忧。
3 美银美林Michael Hartnett领导的全球投资策略团队最新报告显示，美国各大基金的现金持有比例达到5.6%，创2001年来最高。Hartnett认为，这或许是市场即将“触底”的信号。
4 罗杰斯警告：预计全球央行非传统的货币政策会使得股票市场在短期内实现上涨，但是在今年年末和2017年，全球股市将遭遇深度的麻烦。
【国内宏观基本面信息】
1 央行：决定自2月21日起，将公积金存款利率由现行标准，调整为统一按一年期定期存款基准利率执行。机构解读公积金存款利率上调：新政为去库存但实际作用或不大。
2 国务院：确定支持科技成果转移转化的政策措施，促进科技与经济深度融合；鼓励国家设立的研究开发机构、高等院校通过转让、许可或作价投资等方式，向企业或其他组织转移科技成果。
3 互联网金融再现奇葩：深圳惠卡世纪称为彻底解决外部造谣对该平台带来的恐慌性挤兑，将暂停提现。
4 猴年首批新股：千禾味业24日网上申购，瑞尔特25日网上申购。
5 接近监管层的人士透露，“宽进严管”、加强稽查执法，一直是我国资本市场监管转型的“着力点”。以打击股市谣言为例，目前证监会正在研究通过打击编造传播虚假信息、强化信息披露监管，以及会同有关部门加强对相关信息服务单位的规范管理等多种举措，进一步规范资本市场信息传播秩序。
【今日重要信息及数据关注】
09:30 人民币 中国1月生产者物价指数年率 前值-5.9% 预期-5.4%
中国1月消费者物价指数年率 前值1.6% 预期1.9%
21:30 美国上周续请失业金人数 前值223.9万 预期225.0万
美国上周初请失业金人数 前值26.9万 预期27.5万
23:00 美国1月咨商会领先指标月率 前值-0.2% 预期-0.2%
美国2月费城联储制造业指数 前值-3.5 预期-3
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元在97下方窄震。欧美股市第三日反弹。联储1月会议纪要显示，大部分决策者对近期市场动荡感到担忧，认为在进一步加息之前应该先等待有关经济强度的更多信息。欧股大涨，受对产油国达成冻产协议的乐观情绪刺激，法国农业信贷和矿业巨头嘉能可领涨。纽约原油大涨1.62美元，涨幅5.6%，报每桶30.66美元。伊朗石油部长Bijan Zanganeh在与卡塔尔、委内瑞拉和伊拉克的能源官员会谈后表示，他支持任何稳定原油市场的努力，但未就冻结产量做出承诺。美豆上涨。交易商称，技术性买入和股市及原油走坚提供支撑。全球股市跳涨，因对主要原油出产国将达成冻产协议的乐观情绪推动油价大涨。但大豆价格涨幅受限，因产量可能创记录的巴西大豆收割正在推进，且阿根廷大豆生长条件改善。下游油强粕弱，受累于油粕套利。框架如前，美豆延续低价圈贸易，市场等待南美定产的进一步消息及3月以后美贸易向南美的转换。 | 连盘跟随波动，继续低价圈区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三连续第二日上涨，因投资者在看到市场技术性超卖信号后，继续出脱空头头寸，交易商称。近月3月玉米合约涨穿包括50日移动均线切入位在内的数个移动均线切入位，这进一步引发了买盘，价格在收盘前几分钟飙涨至盘中高位，达到2月5日以来最高的3.67-1/2美元。
| 大连玉米预计继续维持区间内震荡为主，操作上建议观望为主，或短线区间内震荡交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油：
| 豆油整体维持震荡偏强判断，低吸高平思路，料仍有调整需求，暂时观望。 棕榈油整体维持震荡偏强判断，低吸高平思路，料仍有调整需求，暂时观望。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹继续小幅盘整。现货市场报价小幅小涨，下游需求释放仍需时日。上海地区HRB400 20mm螺纹钢主流报价1870元，上涨10元。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报46.5美元，上涨0.2美元。唐山普方坯1630元/吨含税出厂，上涨30元。 国家统计局今日将公布1月份 CPI和PPI数据。机构普遍预计，受春节效应等因素影响，蔬菜等食品价格出现大幅上涨，1月份CPI同比涨幅或将重返“2时代”。 中国债券信息网显示，目前已有多个省市展开了2016年政府债的发行工作。其中，河北省已经完成首批置换债券发行，较去年首支地方债发行时间提前了近三个月。湖北省也将于2月18日公开招标发行600亿元地方债，浙江、贵州等多省财政部门也于2月份开始组建政府债券公开发行承销团。 | 综合来看，节后市场焦点一是钢厂复产力度，尽管部分钢厂生产有所恢复，但整体开工率依然维持低位；二是终端需求恢复程度；三是库存水平，低库存将对市场产生一定支撑，短线思路操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场成交有所回落，询报盘一般，成交价格稳中有升，PB粉成交价格363元/吨（天津）。经过连续几天的补库，钢企库存有明显回升。而且，随着港口落地量的增加，价格坚挺难度加大。 唐山钢坯报收于1630元/吨，普氏62%铁矿石指数上涨0.2美元，报收于46.5美元/吨。 | 季节性因素及钢厂复产题材影响,期货价格偏强震荡为主，钢铁去产能主题下，高位风险逐渐累积，后续上方空间有限，短空操作。 （杨俊林） |
煤炭 | 夜盘走势：2月17日夜盘，郑煤主力合约(ZC605)低开震荡，期价持稳；焦煤主力合约(JM1605)高开震荡，期价持稳；焦炭主力合约(J1605)高开震荡，期价持稳。其中，郑煤报收314.2元/吨，涨幅0.32%，焦煤报收564元/吨，涨幅0.18%，焦炭报收653.5元/吨，跌幅0.08%。 外盘动态：美元指数收跌0.05%，报96.84。标普500指数收涨1.65%，报1926.82点。富时泛欧绩优300指数收涨2.58%，报1294.65点。美油3月收涨5.6%，报每桶30.66美元，布油4月收涨6%，报每桶34.5美元。COMEX 4月黄金收涨0.3%，报每盎司1211.40美元/盎司。 现货市场：黑色产业链各品种现货价格持稳。截止2月17日，普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）46.5美元/吨，上涨0.2美元/吨；秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价报370元/吨，持平；京唐港山西产主焦煤库提价(含税)报670元/吨，持平；京唐港澳大利亚产主焦煤库提价报670元/吨，持平；天津港准一级冶金焦平仓价(含税) 报775元/吨，持平；唐山Q235方坯价格报1630元/吨，上涨30元/吨；上海螺纹钢HRB400 20mm价格报1870元/吨，上涨10元/吨。 综合分析，中期国内黑色产业链持续去库存和去产能，市场出清前相关品种价格将持续承压，短期动力煤、焦煤和焦炭需求目前处于季节性淡季，春节后需求将逐步主导三品种价格走势，目前动力煤技术转弱，但焦煤和焦炭技术上仍旧偏强。 | 操作上，动力煤中线偏空，短线观望，焦煤和焦炭中线观望，短线灵活。此外，投资者可以进行卖出动力煤买入焦煤进行跨品种套利。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1605 天胶价格夜盘维持震荡，原油道指回升。 现货方面，全乳9950元/吨，泰国市场原料价格继续回升。 短期内，由于节后轮胎开工率的回升，会对天胶价格有所支撑。 目前天胶现货需求依旧疲软，市场成交属于有价无市，难以支撑偏高价格。 工业品中对比，螺纹趋势偏强，橡胶仍处震荡区间中。 天胶未来价格主要仍需要关注轮胎开工率，需求情况。 外围需要关注原油价格的波动是否能支撑商品。 | 操作方面，以区间震荡格局应对，建议投资者价格偏低可谨慎的买入。以短期操作为主。 1605参考区间：10200-10600 （李洪洋） |
PTA | 周三PTA主力期货价格震荡偏弱。现货市场价格伴随期价小幅下跌，主流供应商港口自提报盘稳定于4300元/吨，买入价稳于4150元/吨，市场买盘仍以套利盘为主，下游聚酯企业采购有限，成交重心较昨日小幅下移，成交量未见显著放量，成交方向以贸易商为主。截至上午期货收盘，现货市场公开的成交在4302元/吨短途送到、4300元/吨送到。16日PX/PTA/聚酯开工情况：56.7%、59.09%（-1.49%）、63.4%（1.11%）。宁波逸盛、宁波三菱停车，近期供给端虽有收缩，但需求不给力，拖累反弹；隔夜油价上涨，PX价格下跌。
| 盘面前高压力重重，期价震荡为主，观望为主。。 （苗玲） |
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