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道通早报
日期：2015年11月10日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储埃文斯：美联储距离首次加息时间更加接近，就业报告提振了经济前景信心。
2 美国10月就业市场状况指数（LMCI）为1.6，不及预期的1.9，9月LMCI数值从0修正为1.3，表明10月劳动力市场较9月进一步改善。美联储曾表示该指标比非农更好地反映出劳动力市场的真实状况。
3 美联储：10月份预期家庭开支增长3.5%；9月份为3.2%。未来3年通胀预期在10月份降至2.8%，10月份的未来3年通胀预期为该调查启动以来最低水平。
美银美林：美联储应该有能力在未来一年加息并提高通胀率。
4 欧元区11月Sentix投资者信心指数15.1，创三个月来新高，受近期亚洲经济前景向好支撑，预期13.2，前值11.7。
欧盟：欧盟委员会主席容克与希腊总理齐普拉斯周日下午举行了会谈。希腊问题取得进展，预计本周将发放希腊援助金。
【国内宏观基本面信息】
1 习近平主持召开深改组第十八次会议：要求增强改革创新精神，提高改革行动能力。会议通过促进加工贸易创新发展，推进普惠金融发展规划，加快实施自由贸易区战略等多项意见。
张高丽：实现“十三五”时期发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念。
2 楼继伟：预计十三五前半期经济增长仍将经历一个震荡筑底的过程；后半期随着全面深化改革释放更多的制度红利，新的增长点逐步成为主导动力，经济增速将更为抬升。
周小川：深化金融体制改革。塑造金融开放发展新体制，提高金融服务实体经济效率，完善宏观调控方式和审慎管理框架，坚持底线思维，确保国家金融安全，促进经济金融平衡、稳健、安全和可持续发展。
3 财办：金融监管体制具体改革方案还需进一步研究；房地产税改革需与整个税制的改革相匹配；6.5%只是目标基础，“十三五”经济增速目标明年3月确定。
4 经济学家预测显示，中国10月CPI增幅可能再度放缓，同比料仅升1.4%，和9月1.6%的增长相比有明显回落
5 据金融业消息人士称，嘉实周一下午遭突击检查，所有投研的电脑都被搜走。除嘉实外，有三家京沪知名公募被查。
6 两融余额快速增长，一方面表明投资者对资本市场的信心得到很大程度恢复，对股指企稳回升起到积极作用；但另一方面，融资余额短期快速扩张将给市场和投资者带来一定风险，两融杠杆正在进入“警戒区”。（中证报）
【今日重要信息及数据关注】
09:30 中国10月消费者物价指数年率 前值1.6%
中国10月生产者物价指数年率 前值-5.9%
10:00 中国10月新增贷款 前值10500亿 预期8000亿
中国10月社会融资规模 前值13028亿 预期10500亿
中国10月M2货币供应年率 前值13.1% 预期13.3%
中国10月M0货币供应年率 前值3.7% 预期3.6%
中国10月M1货币供应年率 前值11.4% 预期11.2%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元于前日大涨后略回落至99下方。欧美股市收跌。10月非农就业数据提高了联储下月加息的可能性，令市场情绪紧张。纽约原油下跌42美分，收于每桶43.87美元。业内人士表示：“全球贸易疲软再次得到证实，2016年上半年全球石油需求增长仍然存在巨大的疑问，美元汇率走强，这三个因素将使油价承受重大的压力。”美豆略跌，因投资商在美国政府发布关键供需报告前轧平头寸，市场交易清淡。美农业部将于今晚发布月度供需报告，预计美豆产量和单产将高于之前的预估，尽管预计收割面积有所减少。盘后美周度植物报告显示，美豆收割率为95%，高于去年同期及5年均值。市场平均预期美豆产量为1.065亿吨，单产为47.5英亩蒲。 | 框架如前，美豆报告前维持低价圈波动，连盘跟随。静候今晚报告数据，此次报告后美豆产量将最终落定，市场焦点将转向南美播种及天气演变。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一跌至约两个月最低水准，交易商称，受累于小麦价格大跌及各种美国谷物出口需求乏善可陈。玉米价格下滑1.4%，连跌第三日。小麦下挫多至4%，技术性卖盘向小麦施加进一步压力。 | 大连玉米昨日强劲反弹，1605合约盘中触及涨停，主要因前期超跌，期价大幅低于临储收购价，目前国储收购启动支撑价格反弹，但涨幅也会受到供应充足限制，整体维持在区间内波动，操作上建议短多交易。 （李金元） |
油脂 | 豆油：
| 国内豆油市场近期大豆大量到港，油厂开工率预计回升，需求尚未有明显起色，库存阶段性回升，仍将压制盘面价格，短期走势继续偏弱；不过鉴于11月供应并未显著过剩，下跌持续性预计不足。今晚将公布11月美农供需报告，市场观望情绪料加重，操作上观望为主。 棕榈油市场符合油脂市场整体供求平衡的状况，趋势性不足，但相对豆油偏弱，因印尼棕油价格持续下跌，贸易商增加进口所致，盘面抛压增强，短期价格预计继续偏弱运行。关注美农报告对油脂市场价格的影响，操作上观望为主。 （李岩） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日RB1605继续围绕1800一线盘整。现货市场主流报价稳中有跌，市场成交一般。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报48.3美元，上涨0.5美元。昨日进口铁矿石成交相对活跃，PB粉成交价在350元/吨左右。唐山普碳方坯出厂价格1560元/吨，上涨10元。 国家统计局今日将公布10月份CPI和PPI数据。多家机构预测，受猪肉等食品价格下降影响，10月份CPI涨幅可能连续两月回落，预计可能降至1.5%左右。 11月6日，巴西铁矿石球团生产商Samarco Mineracao SA发生尾矿坝崩塌。该公司发布声明称，将在现有库存用完后，暂停其在Espirito Santo州Ubu子公司的铁矿石球团生产和出货，其Minas Gerais州Germano子公司已停产。Samarco是由Vale和BHP出资，Samarco独立运营的一家以生产球团和造球精粉为主的矿山，年产量3000万吨左右，主要供日、韩和欧洲国家。由于Samarco矿山主要生产球团矿，且供应地区主要是日、韩和欧洲国家， Samarco矿山停产难以改变铁矿石价格长期趋弱的走势。
| 综合来看，当前终端需求面临季节性萎缩，出口高位回落，成本端也不断下移。由于钢坯和废钢价格持续下行，部分短流程钢厂生产加快，市场资源供应有所增多。操作上，长线空单继续持有，短线高抛低平。 （朱小虎） |
橡胶 | 隔夜道指原油下跌，天胶价格维持震荡，目前天胶价格仍处十日均线下方，短期内仍将维持偏弱震荡趋势。 现货方面：泰国市场原料价格下跌，国内15年民营全乳胶报价9400元/吨，需求依旧疲软。
| 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损。 空单注意控制仓位,可选择均线附近放空，但需知价格已经偏低，不适合过度追单。见低适度获利。 注意1511合约交割后，15年主力合约全部交割，可能导致导致逼仓价格反弹。 橡胶1601参考区间：10400-10710 （李洪洋） |
PTA | 原油目前处于消费旺季，但从数据跟踪看，库存数据未见减少，盘面长期均线走平，技术偏中性，暂看油价45美元附近震荡。关注12.4日的OPEC大会。
| 综上，在油价震荡背景下，PTA根据自身供求调节价格，趋势行情暂看不到，更多的是1-2天短行情。历史看1、5价差在150元以上，但考虑近期两者价差走势纠结，因此建议以60元为防守续持；关注1月合约4820元附近的压力。今日公布PPI/CPI数据。 （苗玲） |
焦煤焦炭 | 经济要闻：1.路透：欧洲央行内部正达成共识，12月降息；2.美联储Rosengren暗示考虑最早在12月加息；3.OECD下调全球增长预期。
| 综合分析，动力煤、焦煤和焦炭期价走势延续前期震荡偏弱判断。操作上，长线空单轻仓持有，短线高抛低平。 （甘宏亮） |
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