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道通早报
日期：2015年7月29日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国7月里士满联储制造业指数16，预期7，前值6。 美国7月谘商会消费者信心指数90.9，创2014年9月份以来新低，预期100，前值101.4。
美国7月Markit服务业PMI初值55.2，预期55，前值54.8。美国7月Markit综合PMI初值55.2，前值54.6。
美国5月S&P/CS20座大城市季调后房价指数环比-0.18%，预期0.3%，前值0.3%。美国5月S&P/CS20座大城市房价指数同比4.94%，预期5.6%，前值4.91%。
2 欧央行批准希腊股市重开，雅典股票交易中心将限制性地向当地投资者开放，交易时间会缩短。
3 英国二季度GDP环比增0.7%，连续10个季度增长。
【国内宏观基本面信息】
1 中国国家发展改革委秘书长李朴民表示，中国经济发展的基本面是缓中趋稳，稳中向好，稳中有进。资本市场、股市持续向好是有基础和条件的,他在发改委宏观经济形势与政策发布会上称，资金向实体经济传导不畅继续存在，工业生产和价格仍比较低迷，部分企业生产经营依然面临着较多的困难，财政收入和稳岗就业压力依然较大。由于“中国经济下行压力依然很大，增长动力不足，外需形势亦不容乐观，要进一步引导资金流向实体经济。
2 胡润研究院28日发布“2015富豪消费价格指数”显示，与去年同期相比，2015年中国富裕群体消费价格总水平下降1.8%，这也是该指数发布9年以来首次出现负增长。
3 交通银行金融研究中心28日发布报告预计，猪肉价格上升及厄尔尼诺现象将带动7月CPI食品价格上涨。2015年7月CPI同比涨幅可能在1.3-1.8%之间，取中值为1.6%。
4 证监会回应股市异常下跌：根据交易所监控报告和投诉举报反映，证监会已组织稽查执法力量，重点针对27日集中抛售股票等有关线索进场核查。
5 中国结算公布的数据，上周（7月20日至7月24日）中国股市新增投资者数量39.15万，按周减少26%。该新开户数创5月政府开始公布该项数据以来的最低水平。
6 知情人士透露，证监会在上周叫停了全部多空分级产品分级基金的申报工作。多家基金公司已把多空分级产品申报撤回。A股暴跌下，监管层不鼓励做空产品出来，认为做空产品的风险难以控制。而多空分级产品或多或少具有一些对赌交易的特性。
7 上证报首版评论称，时至今日，市场人士已逐渐形成共识：在监管层与各方力量的共同努力下，市场将逐渐沿着稳定、修复、建设的路径回归常态。
【今日重要信息及数据关注】
22:00 美国6月未决房屋销售年率 前值8.3% 预期12.0%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元于96.5部位窄震。欧美股市连跌后反弹。油价回升。市场等待明日的美联储货币会议结果。纽约原油上涨59美分，收于每桶47.98美元。盘中油价一度跌破每桶47美元。中国股市疲软、以及伊朗很快就会向国际市场供应更多原油的预期等因素，使油价涨幅有限。美豆周二上扬，在三日连跌后，大豆期价触及一个月最低，引发一波低吸买盘。美农业部大豆周度优良率持稳在62%，低于之前分析师预期一个百分点也支撑价格。旧作涨幅超过新作，因现货供应吃紧鼓励了看涨合约的套利交易。原油上涨带动豆油涨势。 | 框架如前，当下是美豆生长关键期，天气不确定容易引发价格的天气升水，但南美大豆尚处销售季，压制市场反弹幅度。预计低价圈震荡持续，美豆倾向围绕9.5上下波动。连粕油跟随美豆节奏，阶段也按区间模式对待。低长多持。 （范适安） |
油脂 | 豆油： 1、CBOT豆油收涨0.56美分，报收30.76美分；因盘面持续下跌部分消化利空，且受到低位技术支撑。 2、截止7月28日，港口大豆库存561万吨（+2），港口大豆消耗21.65万吨（-1.12）。受部分油厂豆粕胀库的影响，油厂开工率继续下滑，部分减轻豆油市场压力。 国内豆油市场近期受供应增加及需求疲弱的影响弱势运行，不过近期跌势放大也部分消化利空；目前来看，开工率下滑将部分减轻豆油市场供应压力，市场低位有支撑。 棕榈油： 1、BMD棕榈油10月收低10个点，报收2130令吉；受出口疲弱影响，市场继续低位弱势震荡，观望情绪加重。 2、截止7月28日，棕榈油港口库存57.22万吨。 外围棕榈油市场仍旧面临产量回升但出口疲弱的压力；国内棕榈油市场近期受到豆油产出增加的影响，需求市场受到挤压而弱势运行，但盘面跌势放大后利空部分释放，目前豆油市场油厂开工率下滑也将给棕榈油市场以支撑。 | 豆油： 操作上，空单兑利后观望为主。 菜油市场如旧，目前湖北主产区已开始收购，但交易仍较清淡，市场预期8月中下旬或迎上市小高峰，届时料令菜豆价差回落。目前来看，价差仍维持300以上，跟随豆油波动，操作上逢低兑利后观望为主。 棕榈油： 操作上空单逢低兑利后观望为主。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二小涨，逆转稍早的跌势，交易商称，在触及逾一个月低位后受低吸买盘和空头回补带动反弹。 玉米期货周一急跌近5%，为逾一年来最大单日跌幅，因投资基金结清多头头寸，以及美国作物生长状况改善。美国农业部周一晚些时候称，最近一周美国玉米生长优良率为70%，较之前一周上扬了1个百分点，与分析师预期基本一致。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上扬1.5%，交易商称，在三日连跌后，大豆期价触及逾一个月最低，引发了一波低吸买盘。 大豆期价还受到农业部数据支撑。农业部周一下午公布的数据显示，最近一周大豆生长优良率持稳在62%。分析师预期为较之前一周上扬一个百分点。 旧作合约涨幅超过了新作合约，因现货市场供应吃紧鼓励了看涨现货合约的套利交易。原油市场上扬助力豆油期价涨势。 | 大连玉米从低位反弹，因担忧北方干旱，短期内料将处于低位区间震荡，若旱情进一步影响作物产量，期价有望逐步走高，操作上建议逢低买入，短线低吸高平。 大连豆粕跟随美豆反弹，整体仍处于区间震荡，预计1601合约短期在2650-2850点区间内震荡交易，较前期交易重心有所下移，建议观望或短线低吸高平为主。 菜粕也继续维持震荡走势，建议观望或短多交易。 （李金元） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹 | 昨日螺纹继续盘整，现货市场主流报价继续大幅拉涨，杭州市场部分钢厂螺纹钢价格累计上涨200元/吨，涨幅超过10%，价格已处于年内高位，市场成交有所降温。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报53.5美元，上涨1.5美元。唐山普碳方坯出厂价1790元/吨，下跌10元。 7月28日，国家发改委表示，下半年要进一步充实重大投资工程包和消费工程，继续在一些基础性的、全局性、战略性以及现实需求大、投资消费有机结合的领域加大投入，发挥好内需对经济增长的关键支撑作用。 | 继环保因素之后，华东主导钢厂8月份发货折扣力度加大成为市场炒作热点。不过本轮上涨主要体现在建材类品种的上涨，板材价格并未跟进，表明需求并非全面回暖。上涨的主要动力在于贸易商的短期补库行为，市场资源并未得到很好的消化，续涨动力不足，且面临较大的回调风险，短线操作。 （朱小虎） |
焦煤 | 7月28日夜盘，动力煤主力合约震荡偏强，焦煤主力合约高开高走，两合约期价重心均走高。其中动力煤373.4元/吨，涨幅0.27%，焦煤613.5元/吨，涨幅0.82%。隔夜美元微涨报收96.65，涨幅0.09%，欧美股市反弹，美债收益率上涨，油价小幅走低，黄金小跌。道指收盘收涨188.54点，涨幅1.08%，报17629.13点。欧洲泛欧绩优300收涨1%。10年期美债收益率上涨2.2个基点，至2.250%。纽约9月原油下跌0.75美元，报每桶47.39美元，创3月20日以来最低收盘位。布油9月原油下跌0.17美元，报每桶47.98美元。美国COMEX 8月黄金期货价格收跌0.20美元，报每盎司1096.20美元。中钢协：上半年全国粗钢产量4.1亿吨，同比下降1.3%，为近20年来首次下降。2014年很可能是我国粗钢产量峰值标志。1-6月份，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入12583.8亿元，同比下降13%，实现利润总额200.4亿元，同比下降67%。证监会：重点针对27日集中抛售股票等有关线索进场核查。基本面，美联储加息预期升温美元走强令大宗商品期价承压，国内经济数据疲弱，动力煤和焦煤需求仍面临较大压力。技术面，动力煤主力合约技术上要强于焦煤，短期分别关注370元/吨整数关口和前低597元/吨一线支撑。目前，基本面处于调整过程之中，期价弱势运行的概率较大，但从风险收益比角度分析继续杀跌不适宜，而反向做多尚缺乏助推动力。 | 操作上，维稳预期支撑期价，但明日公布美联储利率决议将承压，短期以震荡为主，短线交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 隔夜道指原油橡胶价格回升。 目前国内货币宽松,希腊问题已经逐渐趋淡,但现货市场供求都疲软,价格回 升困难,同时国内制造业数据不利也为天胶价格带来压力。预计行情以低位震荡价格偏弱为主。 | 技术上看,目前价格突破短期支撑,价格下跌,逼近危机所形成偏离价位. 短期操作低位试多一定要保持谨慎,轻仓短单设好止损. 空单注意控制仓位,勿在低位追单. 操作仍需警惕宏观风险。短期关注美联储会议结果。 1601 参考区间:12300-12900 （李洪洋） |
PTA | 伊朗归队，美国钻井平台数量增加，受此影响油价重心不断下移，纽原油主力合约最低至46美元附近；隔夜受美元走势影响，油价反弹，盘面均线承压。年中报策略会议提及，原油产量未见减少，原油弱势格局不变，根据原油开采成本测算，油价成本40美元有支撑。国内化工品抗跌，但面对油价跌势也无法独善其身，周一国内化工品除PTA外盘中均跌停。目前9月PTA期价再4550元附近，1月合约再4650元附近，合约间强弱变化灵活，暂无规律。交易所仓单不断流出，截止最新的仓单数量12万张左右，折货60万吨，仍处于高位。PTA现货价格在4520元附近。综上，国内股市下跌风险仍存，股市情绪左右商品市场情绪，结合油价走势，PTA弱势震荡未变。目前PTA亏损幅度接近大厂停车临近点，8月检修计划较多，因此这也解释了PTA抗跌的原因。近期操作难度较大，盘面方向不明朗，盘面4500支撑较强，日内操作不建议追涨杀跌，获利及时兑现为主。 | 关注明天美联储议席会议。 （苗玲） |
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