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日期：2014年10月9日
【经济要闻】
日本媒体：日本财务省考虑上调股息税，以期抵消降低企业税所造成的影响。
OECD发布的领先指标显示，未来数月，欧元区经济增长将会放缓，而全球其他主要经济体大多将保持当前的温和增速。外界原本希望欧元区18个成员国能在今年走上经济持续复苏的道路。但此次发布的领先指标是对这一愿望的最新打击。
中国国务院发布关于深化预算管理制度改革的决定，对涉及财政预算、决算及地方政府债务等相关内容均做出明确规定，包括建立考核问责机制，把政府性债务作为一个硬指标纳入政绩考核。地方政府对其举借的债务负有偿还责任，中央政府实行不救助原则。
俄副总理特鲁特涅夫表示，俄罗斯打算2015年向远东基础设施投资70亿卢布，2016年投资150亿卢布，2017年投资200亿卢布。
中国副财长朱光耀称，中国正更加关注经济增长的质量而非GDP目标。
中国副财长朱光耀：跨太平洋伙伴关系协议(TPP)根本无法在中国缺席的情况下取得成功。
中国副财长朱光耀称，中国已经扩大的人民币汇率区间，并将继续进行汇率改革。
日本10月2日当周买进外国股票+4390亿日元，前值+3931；当周买进外国债券-1790亿日元，前值+1846；当周外资买进日股+1865亿日元，前值-416；当周外资买进日债+12240亿日元，前值-1957。
日本8月核心机械订单月率+4.7%，前值+3.5%，预期+0.9%；8月核心机械订单年率-3.3%，前值+1.1%，预期-5.1%。
纽约商业交易所主力黄金期货价格下跌6.40美元，收于每盎司1206美元。
美国股市周三午盘涨跌不一。昨日美股蒙受了数月来最大跌幅。IMF警告全球经济增长依旧疲软、下行风险仍在增加。市场等待FOMC议息会议纪要。道指涨0.21%报16,754.74；标普500指数涨0.06%报1,936.22；纳指跌0.05%，报4,383.22。
据行业媒体Inside EV报道，特斯拉汽车公司(TSLA)第三季度在美国交付车辆为3600辆，预期为4500至5000辆。
据美国国会预算办公室表示，美国2014财年财政收入增加9%，至3.013万亿美元，同期财政支出上升1%，至3.499万亿美元。
通用汽车金融公司标售5亿欧元5年期债券，收益率为中间互换利率+145个基点。
据美国国会预算办公室估计，美国2014财政年度的预算赤字为4860亿美元，将是2008年以来的最小额度。
美国10月4日当周EIA汽油库存+118万桶，预期-50万桶，前值-183.6万桶。美国10月4日当周EIA精炼厂设备利用率89.3%，前值89.8%。
美国10月4日当周EIA原油库存+501.5万桶，预期+200万桶，前值-136.3万桶。美国10月4日当周EIA精炼油库存+44万桶，预期-125万桶，前值-289.4万桶。
eBay 9月份的同家店面销售收入增长9.8%。
亚马逊公司9月份的同家店面销售收入增长37.9%。
美国10月3日当周MBA抵押贷款申请活动指数（较上周）+3.8%，前值-0.2%。
丰田中国1-9月份汽车销量710,300辆，同比增加11.5%。
英国9月Halifax季调后房价指数月率+0.6%，预期+0.2%，前值+0.1%。英国9月Halifax季调后房价指数年率+9.6%，预期+9.6%，前值+9.7%。
【分品种动态】
◆农产品
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| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
| 油料 | 今日晨评要点：1、IMF下调全球经济增速意味美联储加息进程可能没那么激进。尽管分项指标美数据仍不错，但这是复苏状态下的数据，不是全球高速发展下的数据；欧洲一如既往的疲软，关键是德国失速，这也是拖累美加息进程的因素之一；中国是调整结构进行时，但有亮点，一是第三产业不断得到重视，新开企业数增加，再是就业率数据较好。这也倒逼第二产业加紧结构调整和产业升级。只要有政治的清明和稳定的社会做保障，新的经济结构假以时日是有希望的。这里面版块差异会很大，不管是股市还是大宗商品。 | 2、我上次对油脂油料框架已经说过，从时空两个方面看都接近底部，但阶段仍处于消化利空过程，不管是明晚的美豆数据报告还是南美处于播种进程中。所以区间波动还会持续，不同的投资者应该根据自身状况策略有所差异。耐心等待明晚数据落地。（范适安） |
| 油脂 | 豆油： 1、CBOT美豆油12月合约周三跌0.08美分，报收33.02美分；豆类期货均有下滑，交易商称因预计今年美豆丰产。 2、产量预估机构Lanworth将今年美国大豆产量预估上调至39.47亿蒲式耳，单产达到47.9蒲式耳；不过预报在东南部种植区有更多降雨，可能令收割延后，也令市场得到支撑。 棕榈油： 1、BMD棕榈油12月合约周三小涨0.69%，报收每吨2197令吉；因马币走弱，且市场预期本月的产量将下滑，不过原油价格的下跌遏制了涨势。 2、种植商和交易员表示，10月马来西亚棕榈油产量预计下降，因潮湿天气拖延收割并压低出油率。这暗示该国产量可能在8月就已达到顶峰。 | 豆油市场，投资者担忧美豆产区降雨影响收割进度，美豆油受到支撑反弹，不过反弹空间料有限，因美豆增产预期不断上调；国内豆油市场库存压力仍旧较大，虽然大豆到港量略有减少，但整体供应仍然充足，压榨利润较好将令油厂开工率偏高，豆油新增供应压力将依旧令库存面临居高不下的困境，近期豆油预计继续低位偏弱震荡为主。昨日y1501小幅高开，承压于20日均线下行，不过下行动能也不足，操作上观望为主，或轻仓高抛低平思路。 棕榈油市场，零出口关税的利好逐步消化，后市出口需求好坏更多受到豆棕价差的影响，目前产量有下滑预期，但还尚未到减产季，反弹空间有限；国内棕榈油进口9月中下旬再度增加，库存面临回升的压力，反弹空间也有限，近期预计保持区间震荡行情。昨日p1501承压于20日均线，窄幅震荡，操作上观望为主。（李岩） |
◆工业品
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| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
| 铁矿石 | 昨日进口矿现货市场表现平平，有价无市，成交弱稳，成交量一般。钢厂方面，库存还足以维持生产，部分厂家虽有补库意愿，受节日矿山拉涨影响，转而观望市场。 国产矿商家各持观望，成交几近真空，因此市场表面归稳实则暗流涌动。目前市场格局中钢厂与国外主流矿山各占大部优势，多看长期走势。而国内矿山受成本与价格挤压多执行随行就市，看重短期市场，因此国内局部地区可能出现的小幅探涨并不能撬动整个国内市场，在无实际政策落实支持下，国产矿后期维稳尚可，反弹难现。 消息面：不论铁矿石价格如何起伏，全球铁矿石巨头仍在坚定执行扩产计划。目前，力拓集团正为其3.6亿吨产能的扩产计划，进行港口和铁路的基础设施建设准备。 普式指数价格下跌0.75美元至79.75美元/吨。 | 期货方面，连铁I1501 小幅高开冲高回落随后走低，，由于预期改变，房地产放松政策难以有效提振市场，期货持仓继续增加；本轮期货价格持续大幅下跌，弱势格局由供需失衡下的基本面所决定；其跌幅之深，资金面的博弈起着关键作用，反映在价格上，表现为螺纹钢和铁矿石的期现价差继续拉大；资金面的博弈下，市场尚未有见底信号，操作上，保持空头思路，不入场抄底。（杨俊林） |
| 螺纹钢 | 昨日螺纹高开低走并创出新低，持仓量大幅增加。现货市场总体平稳，部分地区试探性上涨，成交尚可。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报79.75美元，下跌0.75美元，唐山普钢坯2450元不变。 国务院总理李克强10月8日主持召开国务院常务会议，部署做好下一阶段经济社会发展工作。决定再次修订政府核准的投资项目目录，促进有效投资和创业；听取对中央企业监督检查情况的汇报，推进国企改革发展。 国家发展改革委副主任朱之鑫8日表示，将出台若干新型城镇化配套政策，发展改革部门要配合相关部门编制跨省区的城市群规划，争取在明年年底前完成并上报国务院。 | 综合来看，近期期现货市场出现较为明显的背离，现货市场企稳反弹，期货由于更多反映预期因素而继续下跌。今年由于尚有较多收尾工程，需求尚可，后期新开工项目的减少对终端需求的影响会越来越显著，而矿山仍继续增产。中长期跌势不变，反弹依然是做空机会，短期期现价差过大将限制其跌幅。（朱小虎） |
| 焦煤焦炭 | 10月8日，焦煤和焦炭期货价格高开低走，焦煤1501合约收盘777元/吨，持平；焦炭1501合约收盘1055元/吨，上涨5元/吨，涨幅0.48%。现货市场，煤-焦-钢产业链各品种现货价格走势总体持稳。邢台主焦煤平均价830元/吨，持平；河津二级冶金焦出厂价（含税）850元/吨，持平。京唐港山西产主焦煤库提价为910元/吨，持平；天津港一级冶金焦现货价格为1170元/吨，持平。京唐港山西产动力末煤（Q5500）平仓价485元/吨，持平。唐山方坯(Q235) 2450元/吨，上涨40元/吨，涨幅1.66%。行业方面，大秦线集中检修将于国庆节过后的10月9日展开，为期16天，检修期间每天将停电3-4小时。业内人士表示，大秦线检修与中长协合同签订时间安排的如此接近，显示出较强的保价意味。大秦线集中检修对煤炭市场也将产生一定的利好。 | 短期市场氛围偏空，焦煤和焦炭短期维持之前弱势震荡判断，操作上观望或短线交易。（甘宏亮） |
| 胶板 | 胶合板1501合约 主力合约与1501纤维板差价72左右. 昨日日内空单介入明显，价格回落。成交量呈现萎缩状态。,macd指标仍指示偏多趋向，但目前上涨仍有不稳定因素。胶合板作为小品种主要受资金影 响波动趋向。 | 受资金带动,胶合板价格波动明显，建议投资者谨慎介入，预计短期内其价格在133-137范围内波动为主。（李洪洋） |
| 铜 | 期铜1412合约 现货方面：中国9月汇丰制造业PMI终值为50.2 低于预期，美元的持续强势使铜价承压，上海现货成交转为低升水，贸易商回应部分企业接货较为积极 ，投资者表现较为谨慎。 虽然美联储会议仍偏鸽派,但仅美国一家独好的经济形式难以稳健支撑铜价,最新欧洲制造业数据，尤其是德国数据不利，隔夜伦铜价格震荡走弱。技术上，期铜价格仍处20日均线下方。 | 预计铜价以震荡格局为主，中长期趋势偏弱，投资者可少量逢反弹高点抛空，短单操作，注意控制仓位。同时需警 惕东亚地缘政治对市场的影响。 沪铜1412参考区间：47200-48000。（李洪洋） |
| 橡胶 | 天胶合约主力1501合约: 美联储整体仍保持相对谨慎的温和立场。道指回升,原油美元则均有所下跌.,日胶尾盘一度回升后再次回落。昨日多单涌入市场拉高期货价格。虽然泰 国橡胶原料价格有所回升。国内天胶市场价格依旧偏低，需求也呈现不足局面。 宏观方面，IMF下调全球经济增长预期，国内制造业数据不利压制工业品价格。日本维持宽松因素一定程度上支撑天胶价格。下游方面，由于台风“巴 蓬”日本多家汽车厂家受影响减产，压制下游需求。国内，俄罗斯方面由欧亚经济委员会针对中国轮胎的反倾销调查和美国针对中国的轮胎反倾销调查 ，受此影响，轮胎减产对天胶原料需求减弱，天胶价格也受压制。目前，季节上已经进入传统天胶补库阶段，但是居高不下的天胶国内库存，和下游需 求不利局面，仍难明显改善。供应方面，主要橡胶生产国下周将在马来西亚举行会议，讨论采取措施来支撑橡胶价格，但目前仍未有明显措施提出，同 时越南方面虽然提出呼吁，但具体实施仍有困难。 | 整体看，天胶价格中长期趋势依旧偏弱。建议投资者谨慎的选择逢反弹高点放空，见低及时获利。同时需警惕地缘政治对市场的影响。 橡胶1501参考区间:12200-12700。（李洪洋） |
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