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日期：2014年1月17日
【经济要闻】
北京时间1月17日凌晨消息，周四美国股市收盘涨跌不一，道指盘中一度下跌超过100点，标普500指数在昨日创新高之后回落。百思买与花旗集团的业绩令市场感到失望。国债价格上涨，美元汇率连续第五个交易日攀升。
美东时间1月16日16:00(北京时间1月17日05:00)，道琼斯工业平均指数下跌64.93点，收于16,417.01点，跌幅为0.39%；标准普尔500指数下跌2.48点，收于1,845.90点，跌幅为0.13%；纳斯达克综合指数上涨3.81点，收于4,218.69点，涨幅为0.09%。
BanyanPartners LLC公司首席市场策略师罗伯特-帕弗里克(RobertPavlik)表示：“2014年股市不会像2013年那样突飞猛进的上涨。许多我们在2013年曾见过的盛况，都是基于美联储注入的资金涌入市场。如果今年美股想要上涨，就需要企业界上调盈利预期。”
企业消息面，百思买(BBY)股价重挫，这家零售商宣布节假日销售令人失望，第四财季营收下滑。
花旗集团(C)股价走低。该公司宣布第四季度盈利26.9亿美元，合每股85美元，2012年第四季度为盈利12亿美元，合每股38美分，受法律拨备和裁员费用拖累。营收下跌0.8%至177.8亿美元。FactSet所做的调查预计该公司第四财季每股收益95美分。
高盛集团(GS)宣布2013年第四季度净盈利下降19%，主要是由于固定收益、货币及大宗商品交易业务营收的大幅下滑，但业绩仍远好于市场预期。市场平均预期该公司第四财季每股收益3.99美元，营收77.2亿美元。
贝莱德(BLK)宣布第四财季每股收益以及调整后的盈利均增长了24%，分别达到4.86美元和4.92美元。营收增长9%，达27.8亿美元。该公司宣布每股派息1.93美元。
周四投资者迎来了多项经济数据。美国劳工部宣布，在截至1月11日的一周中，首次申领失业救济人数为32.6万。据MarketWatch调查，经济学家平均预期为33万。此前一周的人数为33万。
劳工部的另一份数据表明，美国12月消费者价格指数(CPI)上涨0.3%。
费城联储宣布，1月份的费城联储制造业指数为9.4。12月份的这项指数被下修为6.4。
美国住宅建筑商协会报告称，1月份的住宅建筑商信心指数从12月份的57下降至56，但仍然表明建筑商对房屋销售持乐观态度。接受MW调查的经济学家预计该指数为59。
一些联储官员继续发表讲话。旧金山联储主席约翰-威廉姆斯(JohnWilliams)周四表示：“总是有人担心大型采购资产计划会给经济或金融系统的健康带来我们未曾预料到的特别风险。”
他同时表示，美联储的新的前瞻指引工具似乎“整体简化了，容易被误读。”
美联储主席本-伯南克(Ben Bernanke)同样发表了讲话。
海外市场面，周四亚洲市场收盘涨跌不一，欧洲股市在昨天创造了6年新高之后下滑。
纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格上涨1.90美元，收于每盎司1240.20美元。2月份交割的原油期货价格下跌23美分，收于每桶93.96美元。
【分品种动态】
◆农产品
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油脂油料 | 隔夜外围美元收窄，欧美股市上涨受限。美企业绩下滑、国债上涨及对美13年大幅上涨后的谨慎情绪压迫市场。大宗商品大多震荡，原油在94上方波动。美豆冲高回落收跌，因出口及压榨强劲推动反弹后出现获利了结。交易商结清看涨的大豆豆粕套利交易，卖近买远。美出口需求仍不时报道，美农说，销售46.55万吨大豆往中国，6万吨13-14年交割，其余在14-15年交割。美周销售豆、粕都高于预期，油介于预期区间。框架及策略如前，美近月触及收敛三角形上沿回落，区间波动未变。国内粕预计低开震荡，仍按区间模式对待。 | 框架及策略如前，美近月触及收敛三角形上沿回落，区间波动未变。国内粕预计低开震荡，仍按区间模式对待。(范适安) |
谷物饲料 | 美国玉米期货周四收高，受到优于预期的出口销售和技术性买盘支撑。美国农业部周四早公布，最近一周出口销售2013/14市场年度玉米82.1万吨，高于预估的35-60万吨。但农业部的数据也显示，中国又取消了16.98万吨美国玉米的订单。 大连玉米近期维持震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆收低，因触及高位压力获利了结，整体仍处于三角形范围内震荡整理，今日大连豆粕料将震荡回落，建议1405合约短线高抛低平操作或观望。 菜粕主力1405合约昨日继续创出新高，整体处于上升通道中运行，但基本面支撑并不牢固，全球菜籽丰产压力依旧，国内借进口政策炒作难以持久，尽管5月合约处于上升通道，但随时可能出现大幅回落，因指标已经连续背离，建议1409合约日内可逢高试空。 | 大连玉米近期维持震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆收低，因触及高位压力获利了结，整体仍处于三角形范围内震荡整理，今日大连豆粕料将震荡回落，建议1405合约短线高抛低平操作或观望。 菜粕主力1405合约昨日继续创出新高，整体处于上升通道中运行，但基本面支撑并不牢固，全球菜籽丰产压力依旧，国内借进口政策炒作难以持久，尽管5月合约处于上升通道，但随时可能出现大幅回落，因指标已经连续背离，建议1409合约日内可逢高试空。（李金元） |
油脂 | CBOT3月豆油合约收涨，因交易商高位结清美豆、豆粕的看涨套利，令豆油压力相对减轻；BMD棕榈油收涨，因印尼表示或下调棕榈油出口关税，令市场对出口需求减弱的担忧缓解。 市场影响因素：美农业部称，上周出口销售120万吨新作和旧作大豆，高于预期的75-105万吨，短期美豆供应继续偏紧，也令美豆油跌势放缓；棕榈油方面，印尼表示可能下调出口关税令市场有所期待，低位受到支撑，等待政策落实表现。 国内油脂市场受销售逐步转弱影响库存攀升，压制盘面走势，但同时油厂开工率回落、大豆港口库存较低，令豆油低位有所支撑，棕榈油方面印尼出口关税有望下调且减产周期，令市场低位有修复反弹的基础，近期预计震荡走势，等待马来政策表现；今日油脂料高开试探均线压力。 | 近期预计震荡走势，等待马来政策表现；今日油脂料高开试探均线压力。（李岩） |
棉花 | 上周美棉在 85 美分一线止步后，形成横盘， 1月USDA报告调高中美棉花产量，继续调高期末库存，美棉承压回落。郑棉连续上涨，创出反弹以来新高，周五盘中拉高跳水。 收储成交 523 万吨，公检 634 万吨；抛储总成交 32 万吨，抛储日成交维持低位，一方面是资源不理想，一方面是下游太差。收储放量对市场有支撑，但国储库存庞大，抛储持续到 8 月底， 纺企随用随购，会抑制现货采购和进口。且 3 月后加大抛储或降价抛储、内外价差居高，国产棉不具优势，加之直补预期，基本面偏空势头难改，对 411 及以后合约维持偏空思路。 虽然理论上 5、9 月有逼仓可能。但目前尚处于收储期，棉商仍有大量棉花未售，收储价 20400，期价接近 2 万就会引来实盘抛压；此外，抛储价 18000，而 4 月降价抛储的可能性大，如果期价与抛储价价差过大风险积聚，不能完全排除没有仓单的可能。受政策干扰，郑棉各合约走势都不同。技术上，1405 高位跳水，短线反弹结束，空单持有，逢反弹加空；由于 11 月疲软难改，加之如 5 月逼仓导致实盘增加，会令 9 月承压，因此 9月也会走低，维持偏空思路。 | 上周1405 高位跳水，短线反弹结束，空单持有，逢反弹加空；由于 11 月疲软难改，加之如 5 月逼仓导致实盘增加，会令 9 月承压，因此 9月也会走低，维持偏空思路。（苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日现货市场比较冷清，成交稀少。在持续下跌的局面下，多数钢厂选择观望。部分钢厂反应目前到春节前只需稍微按需采购小批量货种即可维持到春节后的需求。外盘方面， GO平台成交62%澳粉，较上日小幅下滑。河北某钢厂接到62%计价1月下旬装期PB粉129.5.折算61%127.5.另有2月装期的买盘125。总体价格较上日下滑明显，外盘市场非常弱。敢于拿货的贸易商少之又少，持续阴跌可能较大。 国产矿市场继续趋弱，价格重心不稳。国内市场趋势暂时呈现南北分化态势，且弱势过渡明显，下游支撑乏力，进口下滑制肘，预计后期国内市场弱势逐渐溶解蔓延。 铁矿石期货主力1405合约低位弱势震荡，贴水严重，整体量能不足，延续短线灵活交易。 | 铁矿石期货主力1405合约低位弱势震荡，贴水严重，整体量能不足，延续短线灵活交易。(杨俊林) |
螺纹钢 | 1月16日普氏62%指数$128.25跌1.0；唐山钢坯出厂2910跌10。 本周地方两会陆续召开，多省份调低了经济增长目标，但湖北、陕西、宁夏、西藏、甘肃等中西部省份在下调的同时，增速仍维持在两位数，明显高于东部沿海地区。湖北省政府工作报告就显示，2014年该省增长目标仍维持在10%的水平，全社会固定资产投资增长目标定格在20%以上；此外，陕西也将今年增速目标从12.5%下调至11%；宁夏从12%下调至10%；甘肃从12%下调至11%，但都保持在两位数以上。 建筑钢材市场，目前主要还是以弱稳为主，近两日北方部分市场出现小幅调涨，但出货情况不佳，但这种迹象值得我们关注。期货盘面，对开年后消费的好转在一定程度上支撑目前价格，但现货端的乏力，短期制约钢价上行，节前或仍将延续近期偏弱震荡格局。操作上，前期中长线低位多单可持有，盘中若有急跌机会仍可逐步少量加多，短线日内拉涨不追高。 | 操作上，前期中长线低位多单可持有，盘中若有急跌机会仍可逐步少量加多，短线日内拉涨不追高。(林书来) |
焦煤焦炭 | 1月17日，焦煤主力合约期价震荡走低，焦炭主力合约期价尾盘大幅跳水，两合约期价继续走弱。美国12月季调后CPI月率上升0.3%，创半年来最大升幅；美国1月NAHB房产市场指数下降至56，降幅略超市场预期；美国1月11日当周初请失业金人数减少0.2万，至32.6万，略低于预期。NYMEX 2月原油价格下跌0.21美元，跌幅0.22%，至93.96美元/桶；布伦特2月原油价格下跌0.04美元，跌幅0.04%，至107.09美元/桶，布伦特3月原油价格下跌0.52美元，至105.75美元/桶。16日，国内炼焦煤市场持稳运行，山西焦煤集团公路价格下跌，市场价格无较大波动，整体成交一般。山西焦煤集团1月份炼焦精煤公路价格，镇城底1150元/吨跌50元/吨，新柳矿810元/吨跌10元/吨，辛置肥精煤920元/吨跌50元/吨，其余稳定；国内焦炭市场下行，多数地区下调焦炭价格，市场成交情况一般。山地区部分焦炭价格小幅下调，二级焦1340-1380元/吨降10元/吨，准一级1420-1440元/吨稳，到厂含税价。技术面，煤焦主力合约周线技术指标维持弱势，但日线技术指标短期不乏技术修正可能。中线空单减持，短线灵活操作。 | 技术面，煤焦主力合约周线技术指标维持弱势，但日线技术指标短期不乏技术修正可能。中线空单减持，短线灵活操作。(甘宏亮) |
PTA | 周四PTA期价止跌反弹，近强远弱。1405合约减仓震荡上行，收盘K线受压5日均线，收盘报7032元/吨，1409报收6992元/吨，1501合约收报6988元/吨。前20名持仓显示，日内空头减仓大于多头，总体多头持仓占优势。截止16日，仓单数量71093张，减少2829张。 PX市场微跌。亚洲PX市场下滑2美元，FOB韩国报1323美元/吨，CFR报1347美元/吨。日本吉坤旷日石能源发布一则招标：出售总量为5.5万吨的2-12月抵岸的PX，从2月每月出售5000吨，招标价格按50%CRF台湾均价+50%亚洲PX合约价。韩国12月出口PX26.4万吨，出口增加14.1%。 PTA市场价格持稳。市场商谈价格维持在6850元/吨送到，市场商谈气氛尚可，卖盘低价惜售。蓬威石化90万吨PTA装置停车，重启时间未定。BP珠海1月挂牌价7500元/吨，较之前挂牌价下调200元/吨。 MEG交投平稳。市场助理价格7350-7380元/吨。 下游聚酯持稳为主。DTY价格重心稳定，报价11200-11450元/吨。近期加弹开机逐步下降，DTY价格重心整体稳定，受制于因收款以及需求疲弱等问题，降价意愿并不明显。POY报价在9500-9800元/吨。 PTA工厂开机率由87%下调至84%，聚酯工厂开机率72%附近不变，前期PTA现货价格加快下跌，聚酯工厂利润有所好转，不排除出现补库需求，加之产业链现货报价平稳，继续带动期价急跌的因素暂无，整体偏空不变，但短周期或将出现小反弹。操作上，空单逢低止盈为主，可适当短多9月合约，以前低防守。
| 操作上，空单逢低止盈为主，可适当短多9月合约，以前低防守。(苗玲) |
铜 | 铜价格依旧维持震荡,俄罗斯铜出口量为20.4万吨，较上年同期下降近12%,虽然整体铜明显供应形式并不乐观,但短期内,库存消化和供应减少的情报有利于支撑铜价格,整体看短期内铜价仍维持震荡,且受金融属性影响密切,形成价格密集区,技术上1404合约上升为主力合约,指标有所回升,虽震荡区收窄,但突破仍显缺乏支撑,建议投资者仍选取以震荡格局应对的策略，技术上,51300一线转变为支撑,注意轻仓短单逢低买入,及时获利。 参考区间：51400-52000 | 建议投资者仍选取以震荡格局应对的策略，技术上,51300一线转变为支撑,注意轻仓短单逢低买入,及时获利。 参考区间：51400-52000 (李洪洋) |
胶合板 | 胶板价格维持震荡走弱，与纤维板价差扩大到57左右，技术指标受到压制，两者差价一般在60-50之间,但差价变动呈现波动状态,可考虑买弱卖强的套利策略,建议投资者谨慎介入该品种。如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作.近期如需操作可适度逢高卖出，见低及时获利,远期受房地产销售不利影响,有下跌风险。 | 作可适度逢高卖出，见低及时获利,远期受房地产销售不利影响,有下跌风险。(李洪洋） |
橡胶 | 昨夜道指原油价格下跌.昨日天胶价格维持横盘震荡,虽然外盘原料与进口胶价格有所回升,为市场带来少许信心,但青岛库存再次达到30万吨高位,库存压力依旧明显.同时现货需求并没有显著改善,价格虚高.仍存下跌风险.技术方面,17100-16500附近形成了价格密集区,技术指标有所回升,短期内,预计天胶仍回在该位置维持震荡. 综上所述，建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，小资金操作者注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹 出现。中长线操作者可选择17300-16900附近建立空仓,在16500以下滚动获利.日内参考区间：16500-17100 | 中长线操作者可选择17300-16900附近建立空仓,在16500以下滚动获利.日内参考区间：16500-17100（李洪洋） |
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