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日期：2014年1月9日
【经济要闻】
北京时间1月9日凌晨消息，周三美国股市收盘涨跌不一。美12月ADP私营就业数据好于预期。美联储官员表示担心金融稳定性。
美东时间1月8日16:00(北京时间1月9日05:00)，道琼斯工业平均指数下跌68.20点，收于16,462.74点，跌幅为0.41%；标准普尔500指数下跌0.38点，收于1,837.50点，跌幅为0.02%；纳斯达克综合指数上涨12.43点，收于4,165.61点，涨幅为0.30%。
美联储周三公布了12月份货币政策制定会议的纪要。纪要显示，美联储官员认为债券购买计划所能带来的经济利益正在逐渐消失，并对金融稳定性相关风险表示担心。
美联储在12月17-18日政策会议纪要中写道：“多数与会者都作出判断称，随着资产购买计划的继续实施，其边际功效很可能将会下降。”此外，与会者还“对金融稳定性风险可能给资产购买计划带来的边际成本感到担心”，指出“金融行业部门中可能出现过度的冒险行为”。
在12月18日会议上，美联储主席伯南克及同僚宣布债券购买项目每月缩减100亿美元，降至750亿美元，1月起实施。美联储还巩固了前瞻指引，称只有在失业率降至6.5%的门槛水平“之后很久”，才有可能上调短期利率。
联储会议纪要还表明，尽管“有一些”联储官员提出需要制定“更具确定性的道路，”但联储会议纪要中并未阐述一整套的缩减QE步骤。
富国银行基金管理公司首席股市策略师约翰-曼利(John Manley)表示：“市场希望得到快速简单的答案。我认为联储会议纪要并未明确揭示美联储正在走哪条路，因为美联储现在也不知道怎么走。美联储将依据经济状况作出回应。”
经济数据面，美国大型人力资源公司Automatic Data Processing(ADP)发布全美私人部门就业报告显示，美国12月ADP就业增长23.8万人，据道琼斯通讯社，经济学家对此平均预期为20.5万人，11月数据为21.5万人。
名流宏观经济公司(Pantheon Macroeconomics)首席经济学家伊恩-谢泼德森(Ian Shepherdson)表示，尽管ADP私营就业数据并不能说明什么，但现在看来，周五非农就业数据好于预期的概率已经增大。
联邦投资者公司首席股市策略师菲尔-奥兰多(Phil Orlando)认为，就业数据的好转加大了美联储进一步削减QE的可能性。他表示，市场错在见到好消息出炉就抛售，最终会自行修正。
奥兰多称：“ADP就业数据很优秀，不仅大超预期，而且11月份的数据也被上修。这些数据加上令人印象深刻的贸易赤字数据，已经促使许多分析师上调了对美国GDP的预期。”
周二美股攀升，贸易赤字数据好于预期以及医疗保健板块的上涨令大盘受到推动。标普500指数结束了连续三个交易日下跌的趋势，收盘上涨11.11点或0.6%，收于1,837.88点。道指上涨0.6%。这两个指数均逼近12月31日创造的历史最高收盘纪录。
个股消息面，微软(MSFT)与福特汽车公司(F)受到关注。有报道称，福特汽车CEO艾伦-穆雷利将不会离开这家汽车制造商去领导微软。
美光科技(MU)可能延续周二涨势，这家芯片生产商报告称，第一季度经过调整之后的每股收益为77美分，营收40.4亿美元。
其他市场面，周二亚洲市场涨跌不一，日元贬值推动日经225指数收高。
纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格下跌0.3%，收于每盎司1225.50美元。2月份交割的原油期货价格下跌1.4%，收于每桶92.33美元，创下6个星期以来的最低收盘价。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元反弹，欧美股市高位震荡。美联储会议纪要显示，绝大多数委员认为QE项目所带来的经济利益正逐渐减少，并对金融稳定性相关风险表示担心。大宗商品大多收跌。原油至92-93之间部位。美豆远期收跌，南美丰收前景预期压榨市场，加之全球最大的种子公司孟山都在季报中公布，大豆种子销售增加，玉米种子销售减少。此消息导致美豆11月触及11元的11年低位。而民间出口商向中国出口大豆报道，提振现货1月。下游油粕收跌，油刷新低点后跌幅收窄。框架分析及中长策略如前，美农报告前短线倾向震荡，灵活为宜。（今日下午至明日会务，如评述未及时发出见谅。下周一恢复正常。） | 框架分析及中长策略如前，美农报告前短线倾向震荡，灵活为宜。（范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周三下跌，交易商说，因预期即将公布的美国政府报告将显示近期完成收割的美国玉米产量将远多于预期。美国玉米出口需求持续下降，特别是来自中国的需求，也令玉米价格受压。玉米成交放量，因交易商在美国农业部报告周五公布前轧平头寸。 分析师预期，政府报告将显示美国玉米产量为140.66亿蒲式耳，高于之前预期的139.89亿蒲式耳。 大连玉米维持反弹走势，但成交和持仓均缩量，难以走出区间震荡，操作上建议观望为主，或区间内短线交易。 隔夜美豆收低，因预期全球供应增加。今日大连豆粕料将低开震荡，操作思路不变，高位空单持有，以均线为防守，逢反弹沽空。 昨日菜粕主力1405合约尾盘收高，因技术上均线系统仍有支撑，近期料将反复震荡完成顶部形态，建议1409合约高位空单继续持有，以均线为防守。 | 大连玉米维持反弹走势，但成交和持仓均缩量，难以走出区间震荡，操作上建议观望为主，或区间内短线交易。 隔夜美豆收低，因预期全球供应增加。今日大连豆粕料将低开震荡，操作思路不变，高位空单持有，以均线为防守，逢反弹沽空。 昨日菜粕主力1405合约尾盘收高，因技术上均线系统仍有支撑，近期料将反复震荡完成顶部形态，建议1409合约高位空单继续持有，以均线为防守。（李金元） |
油脂 | CBOT豆油收跌，继续受到豆粕/豆油套利交易影响；BMD棕榈油触及近三周低点，跟随豆油及原油疲软走势。 市场影响因素：美农证实出口35万吨大豆至中国，缓和了市场对于中国将取消美豆订单的忧虑；市场同时预期周五将上调13/14年度全球大豆结转库存，部分压制美豆，部分减弱市场的挺粕抛油动作。 外盘棕榈油以及美豆油的继续下跌，将令国内油脂继续跟跌，近期仍以弱势为主。 | 外盘棕榈油以及美豆油的继续下跌，将令国内油脂继续跟跌，近期仍以弱势为主。（李岩） |
棉花 | 周三郑棉强势上涨，主力合约涨幅近2%，成交放量尾盘减仓。国储累计收储超过500万吨，抛储数量累计30万吨，由于加入2012年度棉花抛储资源，抛储均价下移。仓单数量156张不变。在逼仓预期下，5月大幅拉涨，但同一年度的9月合约相较平稳，5、9价差近1000元/吨。考虑到收储价仅 20400，期价接近 2 万就会引来抛盘。操作上，忌追涨，20000附近可轻仓介入空单。 | 操作上，忌追涨，20000附近可轻仓介入空单。（苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿市场活跃度较上日有所好转，询报盘增加，上午现货报价坚挺，钢厂按需小批量采购为主，积极性一般。下午3点后部分贸易商下调报价，唐山港口PB粉主流报价910，天津港mac粉报价890-900。总体成交价格小幅下滑5元左右。期货市场报盘增多，块矿溢价有所收窄，报价小幅下滑。1月装期PB粉报价133-133.5。卡粉热度下降，溢价缩小至8。非主流矿关注度增加。 国产矿市场呈“互”字形分化，“左上部”东北、华北市场成交持续冷清尽管市场境遇相近，但矿商销售心态不同，从当前供需来看辽东地区仍有小幅下探空间。“右下部”华东、中南市场运行相对平稳，尽管资源显缺，近期成材市场与进口矿的撤力给精粉市场冲击不小，短期内尚能维稳。当前主流价格迁西66湿不含税820-830朝阳710-720,65干含税繁昌855-865，63干含税大冶770-790。 铁矿石期货延续低位弱势震荡，短线灵活操作，盘面深度贴水及现货相对平稳格局下，不建议杀跌。 | 铁矿石期货延续低位弱势震荡，短线灵活操作，盘面深度贴水及现货相对平稳格局下，不建议杀跌。(杨俊林) |
螺纹钢 | 8日普氏铁矿石指数62%至132美元（-0.5）；唐山钢坯出厂2920稳。 在钢价下跌的同时，全国钢材库存已经连升三周。最新数据显示，全国35个主要市场螺纹钢库存量为544.33万吨，较前一周增加12.73万吨；线材库存量为144.69万吨，较前一周增加5.64万吨。而从全国线材、螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板五大品种库存总量来看，全国综合库存总量为1356.55万吨，较前一周增加20.55万吨，增幅为1.54%，且上周增幅加快。近期期钢跌幅较大，昨日稍有趋缓，总体来看，春节前仍将保持偏弱的状态。操作上，空仓短线的可观望，中长线的可逢急跌少量买入布局，注意控制仓位。 | 总体来看，春节前仍将保持偏弱的状态。操作上，空仓短线的可观望，中长线的可逢急跌少量买入布局，注意控制仓位。(林书来) |
焦煤焦炭 | 1月7日，煤焦主力合约期价走势分化，焦煤主力合约期价震荡走强，焦炭主力合约期价则维持弱势走势。美国的贸易帐数据开始向好的状况提振了投资者的信心。美国11月贸易逆差为342.5亿美元，创2009年10月以来最低水平，预期为400亿美元，前值修正为393.3亿美元，初值为406.4亿美元。美股上市公司四季度财报发布高峰很快就将到来，而在此前美国经济数据总体向好的情况下，投资者对企业业绩的预期乐观。美国NYMEX 2月原油价格上涨0.24美元，涨幅0.26%，至93.67美元/桶；布伦特2月原油期货价格上涨0.62美元，涨幅0.58%，至107.35美元/桶。7日，国内炼焦煤市场维稳运行，市场价格无明显波动，整体成交一般，国内焦炭市场小幅下行，神华下调焦炭价格，河北地区价格普遍下调，市场成交一般。综合分析，下游需求季节性下滑压制煤焦期货价格，且现货市场支撑力度减弱，今日外围市场氛围总体有所转暖，操作上，中线偏空，日内短线偏多。 | 操作上，中线偏空，短线灵活。(甘宏亮) |
PTA | PTA 期货：减仓收阳，仓单压力需继续释放。8 日今日 PTA 减仓震荡，期货盘面止跌盘整，小幅 收阳。1-5 价差缩小 6 点至 78。整体持仓量减 1.2 万手，交易量减 7.6 万手。 PX市场价格微跌。下游PTA市场走软，下跌3美元/吨，韩国FOB报价1393.5美元/吨，台湾报1417.5美元/吨。受机器故障影响，中国福建炼化关停旗下位于福建的70万吨装置。 PTA市场价格继续下跌。目前市场商谈维持在7050-7100元/吨送到，有实单在此区间成交，市场交投气氛较淡。 涤丝市场价格部分下跌。涤纶短纤下调10元至9830元/吨，POY下调50元至9750元/吨，FDY下调100元至10900元/吨。 PTA开工率维持87%，下游聚酯开工率在75%上下，PTA现货报价跌幅加大，下游聚酯产品报价也松动，近期看不到反弹利好消息。技术上，PTA期价均线向下良好，操作上，空单持仓观望，参考5日均线控制仓位节奏。
| 技术上，PTA期价均线向下良好，操作上，空单持仓观望，参考5日均线控制仓位节奏。(苗玲) |
铜 | 伦敦铜价格震荡回落，美国经济数据虽然好转但美联储的态度与。周五美国将发布12月非农就业数据，这都是市场关注焦点，可能会影响期铜未来趋势。目前市场内明显处于金融属性影响阶段，明年铜需求减弱的预期影响仍在,建议投资者仍选取以震荡格局应对的策略，注意轻仓短单高抛低吸,及时获利。 参考区间：52200-51600 | 建议投资者仍选取以震荡格局应对的策略，注意轻仓短单高抛低吸,及时获利。 参考区间：52200-51600 (李洪洋) |
胶合板 | 胶板价格维持震荡，与纤维板价差由扩大逼近55左右，技术指标走强，价格回升,目前胶版偏强,纤板偏弱,但差价变动呈现波动状态,可考虑买弱卖强的套利策略,建议投资者谨慎介入该品种。如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作.如需操作可适度逢低买入，见高及时获利。 | 如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作.如需操作可适度逢低买入，见高及时获利。（李洪洋） |
橡胶 | 美联储对QE态度趋向谨慎，开始关注金融稳定性，就业数据虽然好转，但道指和原油价格下跌，天胶价格依旧疲软。新贸易壁垒的出现更加削弱市场信心。现货市场需求仍显不足。天胶现货原料价格也下跌,技术面上，天胶价格下跌短期新低，价格受5日均线压制。综上所述，建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间：16000-16500 | 建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间：16000-16500（李洪洋） |
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