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日期：2014年1月10日
【经济要闻】
北京时间1月10日凌晨消息，周四美国股市收盘涨跌不一，零售板块普遍下滑。美国上周初请失业金数据好于预期。投资者担心周五的非农就业数据可能促使美联储加快推出QE的步伐。
美东时间1月9日16:00(北京时间1月9日05:00)，道琼斯(16444.76, -17.98, -0.11%)工业平均指数下跌18.05点，收于16,444.69点，跌幅为0.11%；标准普尔500指数上涨0.62点，收于1,838.11点，涨幅为0.03%；纳斯达克(4156.19, -9.42,-0.23%)综合指数下跌9.42点，收于4,156.19点，跌幅为0.23%。
经济数据面，美国劳工部宣布，在截至1月4日的一周中，首次申领失业救济人数为33万。据路透社调查，经济学家平均预期为33.5万。此前一周的人数为33.9万。
本周五将公布的重要非农就业数据。乐观的ADP就业数据表明私营就业职位增加了23.8万个，超出市场预期，为周五的就业数据奠定了基调。
绿林资本联营公司首席投资官沃尔特-托德(Walter Todd)表示：“你能看到，有些对明天的非农就业数据预期相当高。那将改变美联储最终退出量化宽松政策的时间表。”
堪萨斯联储主席埃斯特-乔治(Esther George)周四发表了有关银行业与经济的讲演。他表示，美联储在12月份政策会议上作出的将量化宽松规模缩减100亿美元的决定是“温和”但必不可少的一步。
乔治是美国联邦公开市场委员会(FOMC)去年的轮值投票委员，今年则并非投票委员。去年，乔治一直都在向美联储施压，要求其开始缩减量化宽松计划。
罗克韦尔全球资本公司首席市场经济学家皮特-卡迪罗(Peter Cardillo)表示：“现在美联储关于逐步小幅缩减QE的意图已在市场表现中得到了体现，投资者们将关注企业财报。我们预计大多数财报将显示出质的改善。”
卡迪罗预计周五的非农就业人数将增加大约23.5万，而接受MW调查的经济学家平均预期增加19.3万。卡迪罗表示：“我认为，随着1月效应发挥作用，经济状况以及企业盈利的好转将使多头重新发起冲锋。”
周三美国股市收盘涨跌不一。当天公布的12月联邦公开市场委员会(FOMC)会议表明，多数联储官员认为随着时间过去，每月购买资产计划的效果已逐渐削弱。在12月18日，美联储成员以9比1的投票通过了削减QE的提议，从1月份开始将购债规模削减100亿美元、降至每月750亿美元。
即将接任美联储主席职位的珍妮特-耶伦(Janet Yellen)在接受《时代》杂志时表示，预计今年美国经济增长将更加强劲。
欧洲央行周四宣布维持基准利率为0.25%不变，英国央行也宣布将利率维持在0.5%不变。欧洲央行行长马里奥-德拉吉(Mario Draghi)在随后召开的新闻发布会上发表了相对鸽派的讲话。
周四欧洲股市收跌，亚洲市场涨跌不一，中国宣布12月份的通货膨胀率符合预期，去年通货膨胀率为2.5%。
美银美林将2014年预期金价下调了11%，降至每盎司1150美元，称主要原因是缺乏投资者买进。
个股消息面，零售商Bed Bath & Beyond(BBBY)大幅下滑，该公司宣布第三财季实现盈利，但下调了业绩预期。
梅西百货(55.8, 3.96, 7.64%)公司(M)股价攀升，该公司宣布将裁员2500人、关闭5家表现不好的店面。
纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格上涨0.3%，收于每盎司1229.40美元。2月份交割的原油期货价格下跌0.7%，收于每桶91.66美元，创下去年5月份以来的最低收盘价。
【分品种动态】
◆农产品
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谷物饲料 | 美国玉米期货周三下跌，交易商说，因预期即将公布的美国政府报告将显示近期完成收割的美国玉米产量将远多于预期。指标芝加哥期货交易所(CBOT)-3月玉米期货周三早盘上涨，但未能升穿位于20日波林格区间中点的关键阻力位后，价格由升转跌。美国玉米出口需求持续下降，特别是来自中国的需求，也令玉米价格受压。 玉米成交放量，因交易商在美国农业部报告周五公布前轧平头寸。分析师预期，政府报告将显示美国玉米产量为140.66亿蒲式耳，高于之前预期的139.89亿蒲式耳。 大连玉米连续四个交易日上涨，因国储收储加快提振现货价格，但下游需求仍旧疲软，上方空间亦有限，连玉米缩量上涨，操作上建议观望为主。 隔夜美豆涨跌互见，等待1月美农报告出台。昨日大连豆粕因进口方面利多消息大幅反弹，空单被引发止损止盈，从消息本身来看，国内全年进口豆粕仅一万多吨，相对于国内豆粕5000多万吨的产量来说，即使全部禁止进口也不会对市场趋势产生影响。今晚的美农1月报告可能是一个关键转折点，从目前市场预期来看，偏空概率较大，建议豆粕1409合约高位空单适量持有，以均线为防守。 菜粕昨日冲高回落，接近最低价收盘，建议菜粕1409合约前期空单继续持有，以均线为防守。 | 隔夜美豆涨跌互见，等待1月美农报告出台。昨日大连豆粕因进口方面利多消息大幅反弹，空单被引发止损止盈，从消息本身来看，国内全年进口豆粕仅一万多吨，相对于国内豆粕5000多万吨的产量来说，即使全部禁止进口也不会对市场趋势产生影响。今晚的美农1月报告可能是一个关键转折点，从目前市场预期来看，偏空概率较大，建议豆粕1409合约高位空单适量持有，以均线为防守。 菜粕昨日冲高回落，接近最低价收盘，建议菜粕1409合约前期空单继续持有，以均线为防守。（李金元） |
油脂 | CBOT豆油3月合约收涨，周五供需报告前市场观望为主，美豆及豆粕远月承压有利于豆粕/豆油套利操作的减轻；BMD棕榈油收低，受技术卖压影响，以及马币升值打压市场买兴。 市场影响因素：今晚美农将公布1月供需数据，市场预期将上调美豆产量，或令买粕抛油操作减轻，但豆油仍有惯性下跌的可能，因豆油供应预期也在增加；今日马来也将公布12月库存数据，库存预期走低将对盘面形成支撑。 受重要报告影响，加之外盘走好，盘面将继续企稳。 | 受重要报告影响，加之外盘走好，盘面将继续企稳。（李岩） |
棉花 | 周三郑棉强势上涨，主力合约涨幅近2%，成交放量尾盘减仓。国储累计收储超过500万吨，抛储数量累计30万吨，由于加入2012年度棉花抛储资源，抛储均价下移。仓单数量156张不变。在逼仓预期下，5月大幅拉涨，但同一年度的9月合约相较平稳，5、9价差近1000元/吨。考虑到收储价仅 20400，期价接近 2 万就会引来抛盘。操作上，忌追涨，20000附近可轻仓介入空单。 | 操作上，忌追涨，20000附近可轻仓介入空单。（苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿市场稍显活跃，询报盘较多，总体价格小幅下滑5元/吨。钢厂铁矿石库存普遍偏低，需求仍大，目前认为下周现货价格坚挺的钢厂仍不在少数。期货市场受早上北矿所平台成交影响观望气氛较浓，该价格已创半年来新低，但装期较远。SGX掉期成交活跃，Feb最新成交价格126.5，较昨日结算价跌2.75. 国产矿市场整体无波动，东北多数钢厂库存充足近期多以少数小单维系长协，市面成交清淡延续。唐山、邯邢地区供需与成交呈现矛盾，受资金影响钢厂采购收量部分钢厂调高进口烧结配比，国产矿成交不佳。山东市场，大矿高位报价承压，部分钢厂调高烧结配比，预计近期市场高位报价会小幅回落。当前主流价格迁西66湿不含税820-830朝阳710-720,65干含税繁昌855-865，63干含税大冶770-790。 建材下行与钢厂承压采购政策的影响，铁矿石市面整体成交一般，贸易双方博弈成交清淡，现货弱稳中小幅回落，铁矿石期货延续低位震荡，动能不足，短线灵活操作。 | 建材下行与钢厂承压采购政策的影响，铁矿石市面整体成交一般，贸易双方博弈成交清淡，现货弱稳中小幅回落，铁矿石期货延续低位震荡，动能不足，短线灵活操作。(杨俊林) |
螺纹钢 | 河北钢坯昨涨20，10日晨唐山普碳坯出厂2940，贸易商2960,20MnSi坯3060；邯郸普坯2980-3000。“2014年，国家铁路安排固定资产投资6300亿元，投产新线6600公里以上。全路要以中西部地区铁路建设为重点。” 目前现货市场，在钢价下跌的同时，全国钢材库存已经连升三周，最新数据显示，全国35个主要市场螺纹钢库存量为544.33万吨，较前一周增加12.73万吨。从近期数据上看，虽钢厂产量出现一定下降，但消费端更加乏力，期待的“冬储”行情不再，钢厂及城市库存均出现一定上升。我们分析，这种状态主要还是由于季节性特征和今年贸易商运作模式发生改变产生叠加所致，1季度末消费释放，届时钢价出现回升仍然可期。在操作上，不必过度悲观，中长线投资者可逢急跌少量逐渐建多仓。 | 在操作上，不必过度悲观，中长线投资者可逢急跌少量逐渐建多仓。(林书来) |
焦煤焦炭 | 1月9日，煤焦主力合约期价上午冲高回落，下午大幅跳水，两合约期价重心深度杀跌。美国参议院接近在延长失业救济金和减支上达成一致。美国1月4日当周初请失业金人数降至33.0万，显示出就业市场状况正在持续改善。国NYMEX 2月原油价格下跌0.67美元，跌幅0.73%，报91.66美元/桶；布伦特2月原油期货价格下跌0.76美元，跌幅0.71%，报106.39美元/桶。 9日，国内炼焦煤市场持稳运行，市场价格无波动，整体成交一般，平顶山炼焦煤市场持稳，主焦煤报1120元/吨，1/3焦煤报1050元/吨，肥煤报1070元/吨，均为出厂含税价；国内焦炭市场稳中有降，唐山和邯郸地区下调焦炭采购价，市场成交情况尚可，唐山地区采购冶金焦价格补降，现二级焦1350-1390元/吨，准一级1420-1440元/吨（Mt8），到厂含税价。下游需求季节性下滑压制煤焦期货价格，且现货市场支撑力度减弱，美国即将于周五(1月10日)发布12月非农就业数据的状况，市场交投或偏谨慎。中线偏空，短线震荡。 | 下游需求季节性下滑压制煤焦期货价格，且现货市场支撑力度减弱，美国即将于周五(1月10日)发布12月非农就业数据的状况，市场交投或偏谨慎。中线偏空，短线震荡。(甘宏亮) |
PTA | PTA 期货：1-5 价差转正。9 日 PTA 继续减仓震荡， 1 月重心继续下移至 7000 附近，5月减仓震荡，向上试探 5 日均线附近压力。1-5 价差由负转正。整体持仓量减 1.37 万手，交易量增8.9 万手。PTA 持仓前 20 席位中，中粮、浙江新世纪、宝城减多；南华、浙商、新湖增多，银河、光 大、宝城、中信增空，申万、国联减空。前 20 名空单持仓减 610 手，多单减 6787 手，主力多头占优。9 日 1 月合约交割 935 手。 目前 1 月期货持仓 32.6 万吨，仓单及有效预报量 42.07 万吨，巨量仓单量及实盘压力将对远月合约产生持续压力。9 日现货加速下跌至 6900 附近，继续形成期货对现货升水结构，预计期货将继续因现货而承压，偏空能量将继续释放。技术上，PTA期价均线向下良好，操作上，空单持仓观望，参考5日均线控制仓位节奏。 | 技术上，PTA期价均线向下良好，操作上，空单持仓观望，参考5日均线控制仓位节奏。(苗玲) |
铜 | 铜价格下跌，美国经济数据虽然好转但美联储的态度与。周五美国将发布12月非农就业数据，这都是市场关注焦点，可能会影响期铜未来趋势。目前市场内明显处 于金融属性影响阶段，明年铜需求减弱的预期影响仍在,建议投资者仍选取以震荡偏弱格局应对的策略，技术上,一度下破的51300一线转变为阻力,注意轻仓短单高 抛低吸,及时获利。 参考区间：50900-51300 | 建议投资者仍选取以震荡偏弱格局应对的策略，技术上,一度下破的51300一线转变为阻力,注意轻仓短单高 抛低吸,及时获利。 参考区间：50900-51300 (李洪洋) |
胶合板 | 胶板价格维持震荡走强，与纤维板价差由扩大逼近55左右，技术指标走强，价格回升,目前胶版偏强,纤板偏弱,两者差价一般在60-50之间,但差价变动呈现波动状 态,可考虑买弱卖强的套利策略,建议投资者谨慎介入该品种。如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作.如需操作可适度逢低买入，见高及时获利。 | 可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作.如需操作可适度逢低买入，见高及时获利。（李洪洋） |
橡胶 | 美国上周初次申请失业救济金人数创下自去年11月底以来的最低水平，市场等待将在周五出炉的美国非农就业数据。道指原油价格下跌,昨日空单获利天胶技术性 反弹,，天胶价格依旧疲软,反弹止步5日均线。新贸易壁垒的出现更加削弱市场信心。受新年假期影响,现货市场需求仍显不足,且1401交割也是供应面增加的威胁 。短期内预计天胶在该位置将维持震荡。综上所述，建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间： 16000-16900 | 建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间： 16000-16900（李洪洋） |
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