联系电话：025-83276920
日期：2014年1月7日
【经济要闻】
北京时间1月7日凌晨消息，周一美国股市收跌。美国12月ISM服务指数不及预期，11月工厂订单好于预期。
美东时间1月6日16:00(北京时间1月7日05:00)，道琼斯(16425.1, -44.89, -0.27%)工业平均指数下跌44.89点，收于16,425.10点，跌幅为0.27%；标准普尔500指数下跌4.61点，收于1,826.76点，跌幅为0.25%；纳斯达克(4113.68,-18.23, -0.44%)综合指数下跌18.22点，收于4,113.68点，跌幅为0.44%。
费城信托公司首席投资官理查德-希切尔(Richard Sichel)表示：“今天消息面相对清淡，所以一位受人尊敬的分析师作出的相对比较乐观的预期完全无害，可能对股市还有点帮助。股市仍然很有价值。鉴于市盈率合理，我们认为人们可能正在投资。”
U.S.Bank理财公司高级股市策略师特里-桑德文(Terry Sandven)表示：“在2013年的大幅上涨之后，标普500指数的小幅下跌是可以接受、可以理解的。”
他表示：“如果出现回调，它可能回到50日移动平均线水平，即从目前的点位下跌2%至2.5%，届时我们会看到买家重返市场。”
“然而，随着经济状况改善、股市价值并不极端、最重要的因素是通货膨胀率温和，我们认为2014年环境将有利于股市，”桑德文如是说。
经济数据面，美国供应管理协会(ISM)宣布，12月的ISM服务业指数为53.0点。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为54.8点。11月ISM服务业指数为53.9点。
尽管12月ISM指数表明服务业继续扩张，但53%的读数低于接受MW调查的经济学家平均预期的55%。
另一份经济数据中，美国商务部宣布，11月的工厂订单环比增1.8%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增1.6%。10月的工厂订单环比降0.9%。接受MW调查的经济学家平均预期该指数将增长1.8%。
上周公布的ISM制造业数据表明，上个月的新订单出现两年半以来的最大增幅，制造业雇佣人数也有所增加。
随着整体经济状况的好转，以及房地产市场状况的改善，上个月美联储决定将每月购买资产计划规模削减100亿美元、降至750亿美元。
周一稍晚时候，美国参议院将针对美联储现任副主席珍妮特-耶伦(Janet Yellen)担任美联储主席的提名进行投票。
个股消息面，波音(BA)股价上涨。上周五该公司最大的工会通过投票接受了一项新的合同，这将使计划中的777X飞机及其机翼保持在华盛顿州生产。伯恩斯坦研究公司的分析师重申了对于波音公司(138.41, 0.79, 0.57%)“跑赢大盘”的股票评级，并将该股目标股价从156美元上调为165美元。
SolarCity(SCTY)股价大涨，高盛(179.37, 1.22, 0.68%)证券分析师将该股评级上调为“买进”。高盛分析师同时将First Solar(FSLR)的股票评级从“买进”下调为“售出”，导致该股大幅下跌。
Twitter(66.29, -2.71, -3.93%)(TWTR)股价走低，此前摩根士丹利(31.62, 0.11, 0.35%)将其股票评级从“平配”下调为“减配”。
纽约商业交易所黄金期货价格下跌0.60美元，收于每盎司1238美元。2月份交割的原油期货价格下跌53美分，报每桶93.43美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元收跌，欧美股市自去年收官高点回落。市场猜测，随着经济上行动力不断攀升，美联储可能会加快削减其量化宽松(QE)政策的进度。大宗商品涨跌互现，原油至94部位下方。美豆收涨，因技术买盘及预期美中部严寒可能增加牲畜需求令粕涨油跌。美农业部表示，上周出口检测美豆高于市场预期上线。在10日月度报告前，市场预估美2013-14美豆结转库存为1.49亿蒲，接近去年12月的1.5亿蒲，预估区间为1.18-1.82亿蒲。预估美豆13年产量为32.79亿蒲（8924万吨），美农业部上次报告为32.58亿蒲（8866万吨）。框架如前，美1月报告前看震荡。油粕基差仍拉大，等待年度转折的条件。粕短看高开震荡，未脱区间模式。 | 框架如前，美1月报告前看震荡。油粕基差仍拉大，等待年度转折的条件。粕短看高开震荡，未脱区间模式。（范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一上涨，收盘接近日高，交易商称，因投资人担心阿根廷近期播种的作物受天气损害。交易商称，逢低承接买盘也给市场带来支撑，上周五指标CBOT-3月玉米期货跌至历史低点。 阿根廷一波热浪预计将给玉米作物的生长带来压力，但预报本周末主要种植区有降雨。阿根廷为全球第三大玉米出口国。 美国农业部周一公布，截至1月2日该周出口检验美国玉米1,931.8万蒲式耳，低于一周前的2,877.4万。分析师原本预估区间为2,100-3,000万。 新华社周一报导援引国家质检总局消息称，中国2013年累计对60.1万吨进口转基因玉米及其产品、2,030批不合格进口食品采取退运措施。 昨日大连玉米收高，整体继续维持震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆小幅反弹，近强远弱，市场关注1月10日美农报告，国内大连豆粕表现坚挺，近强远弱，建议1405合约空单可逐步移仓至1409合约。 菜粕昨日整体高位震荡，1409合约大幅走低，1405合约继续保持坚挺态势，建议1409合约逢高沽空,以5日线为防守。 | 昨日大连玉米收高，整体继续维持震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆小幅反弹，近强远弱，市场关注1月10日美农报告，国内大连豆粕表现坚挺，近强远弱，建议1405合约空单可逐步移仓至1409合约。 菜粕昨日整体高位震荡，1409合约大幅走低，1405合约继续保持坚挺态势，建议1409合约逢高沽空,以5日线为防守。（李金元） |
油脂 | CBOT豆油收跌，美豆产量增加预期令豆油供应预期增加；BMD棕榈油继续收低，依然受主产国丰产前景压制。 市场影响因素：印尼称2013年棕榈油产量料增至2440万吨，2014年预计继续增至2800万吨；美农报告出台前，市场预估美豆产量将调高，预计为32.79亿蒲，高于前值32.58亿蒲，而期末库存依旧偏紧，预计结转库存1.49亿蒲，短期供应紧张及长期增产的趋势将继续推动粕强油弱格局；美农业部表示上周出口检验美豆5644.6万蒲，高于市场预估的3800-5000万蒲。 昨日国内油脂大幅下行提前消化部分隔夜利空，而在美农报告之前持续的粕强油弱预期将继续压制油脂走势，近期走势仍以弱势为主。 | 昨日国内油脂大幅下行提前消化部分隔夜利空，而在美农报告之前持续的粕强油弱预期将继续压制油脂走势，近期走势仍以弱势为主。（李岩） |
棉花 | 受政策干扰，郑棉期货市场分两部分看，本年度合约受收储支撑，表现强势；下年度合约受直补影响，大幅下跌，1411跌破16500元/吨，近远月分化明显。 由于收储导致仓单少，理论上郑棉存在逼仓可能；但短周期，继续向上会积聚风险：1、棉商手中仍有大量棉花未售出，而收储价20400元/吨，一旦期价接近20000，便会迎来大量抛盘；2、抛储价18000元/吨，3月以后，国家抛储政策调整，如果抛储价继续降低，期价与抛储价价差过大，风险会上升；而且储备棉投放增加后不排除有人生成仓单。技术上，19500一线有强阻力，在目前的位置多空对峙严重。操作上，可轻仓逢高放空，收益较慢，根据投资者偏好选择是否参与。 | 操作上，轻仓逢高抛空，考虑郑棉资金关注度低，投资收益慢，投资者根据自己偏好选择是否参与。（苗玲） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日进口矿小幅波动，普氏62%铁矿指数为134，跌0.5。国内铁精粉市场主流平稳，河北铁精粉稳中有跌，山西铁精粉局部回落，国内大矿价格个别下调，钢厂压价采购，唐山地区66%酸性铁精粉湿基不含税出厂价850-860元/吨，平；邯邢局66%碱性铁精粉干基不含税出厂价1055元/吨，平；辽宁北票66%铁精粉湿基不含税出厂主流价700-710元/吨，平。盘面上，受螺纹钢期货持续下跌影响，铁矿石主力1405合约弱势走低，接近前期低点885附近，关注前低支撑，短线思路操作。 | 盘面上，受螺纹钢期货持续下跌影响，铁矿石主力1405合约弱势走低，接近前期低点885附近，关注前低支撑，短线思路操作。(杨俊林) |
螺纹钢 | 近期螺纹钢现货市场弱势依旧，成交低迷，贸易商逐步下调现货价，北方钢市延续疲软态势，钢厂库存渐趋高，下游需求不旺，致使多家钢厂下调钢材出厂价。尽管供给端有所下降，但需求出现萎缩，钢厂及市场库存均处于上升态势，市场供需矛盾依然突出。预计短期国内钢价仍将延续下跌走势。期货操作上，空仓短线的可观望，中长线的近期可逢急跌少量逐步建多仓，预计向下空间有限。 | 期货操作上，空仓短线的可观望，中长线的近期可逢急跌少量逐步建多仓，预计向下空间有限。(林书来) |
焦煤焦炭 | 1月6日，煤焦主力合约期价冲高回落，维持弱势走势。美国发布的两项12月份非制造业采购经理人指数数据状况逊于预期；美国参议院以56-26票的投票结果通过耶伦担任美联储主席的决定。美国NYMEX 2月原油价格下跌0.53美元，跌幅0.56%，至93.43美元/桶；与此同时，布伦特2月原油期货价格下跌0.16美元，跌幅0.15%，至106.73美元/桶。6日，国内炼焦煤市场持稳运行，局部地区市场报价小幅下调，整体成交一般。山东枣庄炼焦煤价格降30元/吨，现1/3焦煤A<9V<37S0.8G75报880元/吨，G80报940元/吨，G90报1020元/吨，为出厂含税； 6日，国内焦炭市场稳中有降，部分地区下调焦炭价格，市场成交一般。天津港个别商家报价跌20-30元/吨，现准一级1470-1500元/吨；二级1410-1430元/吨，平仓价；邯郸焦炭采购价降20-30元/吨，现二级冶金焦到厂含税1290元/吨；吕梁二级冶金焦降40元/吨，现A13S0.7CSR60Mt9出厂含税报1200-1220元/吨；长治地区焦炭成交尚可，个别降20元/吨；现A13,S0.7，CSR55以上主流1200元/吨。下游需求季节性下滑压制煤焦期货价格，且现货市场支撑力度减弱，操作上，中线偏空，短线灵活。 | 操作上，中线偏空，短线灵活。(甘宏亮) |
PTA | 周一大宗商品普跌，橡胶，郑棉远月跌幅超过3%，股指、豆油跌幅超过2%，PTA期价弱势下跌，远月跌幅加大。1405合约收报7146元/吨，1409合约收报7048元/吨。前20名持仓显示，5月合约，中粮大幅增多，永安大幅加空，总持仓多头占优势。1月合约持仓17万手，仓单及有效预报90755张，折合PTA数量45万吨，仓量匹配。 PX市场价格小幅下滑。因市场供应紧张缓解，亚洲PX市场下跌5.5美元/吨，FOB韩国至1399美元/吨，CFR台湾至1423美元/吨。海南炼化60万吨PX装置正式出产品。 PTA市场小幅下滑。市场商谈价格7300-7350元/吨附近送到，交投气氛淡。 MEG趋弱。受原油大跌，及港口库存高位，下游工厂观望为主，产销不理想，导致MEG市场重心下移，华东商谈价在7500元/吨附近。 下游聚酯市场进入放假节奏。普遍放假计划定于1月15号之前。长丝报价持稳。POY多在9800-9900元/吨，FDY10450-10550元/吨， DTY11400-11600元/吨。 1 月仓量逐渐匹配，近期PTA开工率抬升至86%附近，下游聚酯由于停产较多，开工率较低，PTA工厂库存不断走高，而聚酯工厂原料库存不断走低；现货价有小幅下调，整体仍偏空。操作上，由于5月处于贴水，期价又跌至主要运行区间下沿，不建议过分杀空，关注近期现货调价情况。 | 操作上，由于5月处于贴水，不建议过分杀空，关注近期现货调价情况。(苗玲) |
铜 | 期铜价格夜盘企稳，中国的汇丰制造业PMI及中国官方制造业和服务业PMI都显示经济活动扩张放慢。压制了市场对于未来铜需求的信心。目前市场内明显处于金融属性影响阶段，加之明年铜需求减弱的预期影响了金属铜市场。建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间：52100-51500 | 建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间：52100-51500 (李洪洋) |
胶合板 | 胶板价格周偏弱运行，与纤维板价差由缩小到51左右，技术指标再次走弱，价格下跌,建议投资者谨慎介入该品种。如需介入,可参考其他商品运行及技术指标进行短期操作.如需操作可适度逢反弹高点放空，见低及时获利。 | 如需操作，可参考技术判断，少量逢低买入，见高及时获利。（李洪洋） |
橡胶 | 美国12月ISM服务业指数不及预期,昨夜,道指原油下跌,天胶价格依旧疲软。天胶期库存仍呈增长趋势。现货市场需求仍显不足。泰国USS3橡胶现货价格周一也发生下滑,新年将近,现货市场成交更加清淡 .11月国内汽车销售不利,加之美国汽车销售增速减缓,下游需求未来前景堪忧,技术面上，天胶价格下跌短期新低，价格受5日均线压制。综上所述，建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间：17400-18000 | 建议投资者仍选取逢反弹高点方空的操作策略，注意轻仓短单，并警惕短期的技术性反弹出现。参考区间：17400-18000（李洪洋） |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
