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日期：2014年1月3日
【经济要闻】
北京时间1月3日凌晨消息，周四美股收跌，标普500指数于2008年来首次出现新年第一个交易日下跌。经济数据表明中国与美国制造业扩张速度放缓。
美东时间1月2日16:00(北京时间1月3日05:00)，道琼斯(16441.35, -135.31, -0.82%)工业平均指数下跌135.31点，收于16,441.35点，跌幅为0.82%；标准普尔500指数下跌16.39点，收于1,831.97点，跌幅为0.89%；纳斯达克(4143.07,-33.52, -0.80%)综合指数下跌33.52点，收于4,143.07点，跌幅为0.80%。
据彭博社提供的数据，过去5年内，新年第一个交易日美股都是上涨，2009年以来标普平均指数在这一天的平均涨幅将近2%。
华尔街分析师认为，2014年美股回报率将有所降低。据接受彭博社调查的20位分析师平均预期，标普500指数在2014年底将为1950点，即预测年度涨幅为5.5%。这些分析师还预计今年将有116只标普500指数成分股下跌，为9年来最悲观的预期。
伦敦章鱼投资公司投资总监奥利弗-沃林(Oliver Wallin)表示：“和我们一样，许多人似乎在担心美股市场过于激动、可能会出现调整。问题在于调整会始于何时。大家都愿意股市继续上涨，但同时也在提心吊胆。我们知道短期内可以赚钱，但同时也在紧盯着逃生出口。”
保诚金融公司市场策略师昆西-克罗斯比(Quincy Krosby)表示：“今天的首次申请失业救济与制造业数据都表明美国经济仍保持着增长动力。”
他表示：“ISM制造业数据并不令人瞩目，但观其细节，新订单数据大幅攀升。10年期国债收益率的攀升也表明经济状况好转。所有这些都是股市的好兆头，因此我们认为今天股市的下跌不过是获利回吐和股市盘整所致。”
克罗斯比称：“散户们在获得了巨大回报之后，已开始调整投资组合，他们通常在上午进行交易。我们会仔细观察下午的股市表现，尤其是来自养老金基金等专业机构的买盘，这些机构通常会利用股市下跌的机会吸收筹码。”
经济数据面，美国劳工部宣布，在截至12月28日的一周中，首次申领失业救济人数为33.9万。据MarketWatch调查，经济学家平均预期为34.2万。此前一周的人数为33.8万。
接受MW调查的经济学家平均预期该数字将增至34.2万。
金融资讯服务提供商Markit宣布，美国12月制造业PMI(采购经理人指数)终值为55点。据Markit调查，经济学家平均预期为54.7点。12月Markit PMI预览值为54.4点，11月Markit PMI终值为54.7点。
美国供应管理协会(ISM)宣布，12月的ISM制造业指数为57.0点。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为57.0点。11月ISM制造业指数为57.3点。接受道琼斯新闻调查的经济学家平均预期该数字将攀升至56.7%。11月份的该项指数为57.3%，创2年半新高。
在美国经济数据公布之前，市场迎来了汇丰银行与Markit的中国制造业采购经理人指数，两份数据均表明中国出口订单自8月份以来首次下跌。
Monex资本市场公司分析师称：数据表明“中国经济强劲增长的日子可能行将结束了。亚洲经济增长整体放缓以及美联储现在着手缩减QE的事实，显然不是利好，我们预计市场将更加严密的关注中国今后公布的经济数据。”
周二是2013年的最后一个交易日，当天美股交收高，道指获得了18年来的最大年度涨幅。在股市大涨之后，一些交易商担心2014年美股将出现迟到的回调。
个股消息面，苹果(553.13, -7.89, -1.41%)公司(AAPL)受到关注，此前富国银行(45.02, -0.38, -0.84%)将其股票评级从“超配”下调为“平配”。
纽约商业交易所2月份交割的黄金期货价格上涨22.90美元，收于每盎司1225.20美元。2月份交割的原油期货价格下跌2.98美元，收于每桶95.44美元。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外围美元反弹，欧美股市回落。美国上周初次申请失业救济金人数小幅减少，而欠佳的中国制造业数据打击了全球市场的投资者情绪。大宗商品大多下跌，原油大跌至95-96区间。美豆极其制品下跌，粕近月跌幅大于3%，受累于南美大豆丰收前景和美粕下跌。气象学家说，南美大草原农业带迎来降雨，缓和12月干旱对农作物的损害。交易商出脱大豆多头玉米空头套利交易也使大豆承压。下游粕预期需求放缓，而油受累技术性卖出。框架如前，豆类前景仍看季节由强到弱的转换；短看今日粕低开，形成技术突破，可考虑高抛低平节奏。 | 框架如前，豆类前景仍看季节由强到弱的转换；短看今日粕低开，形成技术突破，可考虑高抛低平节奏。（范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四跌至一个月低点，交易商称因大豆期货大跌拖累。对中国可能进一步拒收美国谷物的担忧也令价格承压。玉米期货盘中多数时间上涨，但在3月合约触及位于10日移动均线切入位的技术阻力位后，涨势受限。 分析师预计，美国农业部周五早间将公布周度出口销售玉米65-85万吨，之前一周为147.85万吨。 连玉米维持低位震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆大幅下挫，受累于南美大豆丰收前景和美国豆粕合约下跌。大连豆粕今日料将低开低走，有可能出现补跌行情，因美豆破位确认。建议前期空单继续持有，逢反弹沽空。 菜粕市场继续受资金主导，后期酝酿巨大下跌风险，今日可逢高少量沽空。 | 连玉米维持低位震荡走势，建议观望为主。 隔夜美豆大幅下挫，受累于南美大豆丰收前景和美国豆粕合约下跌。大连豆粕今日料将低开低走，有可能出现补跌行情，因美豆破位确认。建议前期空单继续持有，逢反弹沽空。 菜粕市场继续受资金主导，后期酝酿巨大下跌风险，今日可逢高少量沽空。（李金元） |
油脂 | CBOT豆油再创新低，受累于技术性卖出，大豆和豆粕期货下跌；BMD棕榈油冲高回落，因市场担忧高位市场需求，且新年伊始交投清淡。 市场影响因素：马来船运机构SGS周二表示，12月马来棕榈油出口142.36万吨，同比下滑3.3%，跌幅继续收窄，但市场担忧价格再度回到相对高位将抑制出口需求；阿根廷气象学家表示，南美草原迎来降雨，将缓和12月干旱形成的损害，豆类增产将增加豆油供应压力；原油价格走软，也将压制油脂盘面表现。 国内油脂在支撑位暂时企稳，国内销售旺季限制短期下挫空间，但美豆油走弱将令反弹受限价格继续粘合，关注支撑位支撑力度。 | 国内油脂在支撑位暂时企稳，国内销售旺季限制短期下挫空间，但美豆油走弱将令反弹受限价格继续粘合，关注支撑位支撑力度。（李岩） |
◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
铁矿石 | 昨日国内铁精粉市场主流平稳，河北铁精粉弱稳运行，辽宁铁精粉局部回落，国内大矿价个别上调，钢厂按需采购。矿山报价坚挺，钢厂采购谨慎，采购价格稳中波动，跌多涨少。外盘市场变动不大，港口进口矿现货价格稳中有涨，幅度5-10元；普氏指数134.75，平，MB指数134.69，涨1.36。进口铁矿石港口库存小幅回落，截至12月30日，中国港口铁矿石库存(沿海25港)为8419.7万吨，较上周(12月17日—12月23日)减少120.6万吨，环比下降1.41%。铁矿石期货延续震荡短线思路，持续跟踪观察澳洲热带气旋和巴西雨季的持续时间和演变，及对矿石现货的实际影响。 | 铁矿石期货延续震荡短线思路，持续跟踪观察澳洲热带气旋和巴西雨季的持续时间和演变，及对矿石现货的实际影响。(杨俊林) |
螺纹钢 | 昨日普氏62%铁矿石指数报价为134. 5美元/吨，跌0.25；今晨唐山钢坯出厂价保持平稳，目前出厂价2980元/吨。 在钢市“惨淡”的背景下，多地钢厂集体在2014年迎来第一次调价。昨日，河北钢铁公布1月上旬的建材调价信息，对三大主力品种高线、三级螺纹钢、盘螺分别下调50元/吨、70元/吨、20元/吨。江苏南钢集团宣布对线材、螺纹钢和盘螺统一大幅下调超过120元/吨。此外，包括方大特钢、山东钢铁下属张店钢厂也分别对新年钢材价格进行降价。 央行副行长、外汇管理局局长易纲近日在《求是》杂志撰文透露，将深入研究“托宾税”、无息存款准备金、外汇交易手续费等价格调节手段，抑制短期投机套利资金流出入。这是继2013年2月份欧盟委员会宣布将于2014年1月开始正式推出“托宾税”以来，央行官员首次公开表示将深入研究该税种。 现货市场短期颓势持续难改，下游贸易商拿货格外谨慎，钢材交易量的大幅下滑，但另一方面，对开年后的状态转好预期在一定程度上支撑了1405的价格，短期看期价重心或有进一步下探空间。 | 现货市场短期颓势持续难改，下游贸易商拿货格外谨慎，钢材交易量的大幅下滑，但另一方面，对开年后的状态转好预期在一定程度上支撑了1405的价格，短期看期价重心或有进一步下探空间。(林书来) |
焦煤焦炭 | 2012年12月31日，煤焦主力合约期价延续弱势走势，两合约期价重心大幅下滑。美国12月芝加哥PMI超预期降至59.1，新订单创逾半年新低。12月份的官方制造业采购经理人指数数据为51.0，相比11月份的51.4小幅回落，并略逊于市场各界此前所预计的51.2。2012年31日，国内炼焦煤市场持稳运行，局部地区煤价小幅波动，整体成交一般，下游焦钢企业库存高位运行，短期市场预期较悲观；国内焦炭市场弱势盘整，港口焦炭价格小幅下调，现天津港焦炭CSR60准一级主流1520-1530元/吨，市场成交一般。技术面，煤焦主力合约期价运行于布林通道下轨，布林通道下轨支撑略显不足。下游需求季节性下滑压制煤焦期货价格，且现货市场支撑力度减弱，操作上，中线偏空，短线灵活。 | 操作上，中线偏空，短线灵活。(甘宏亮) |
PTA | 周四PTA期价低开向下，1月进入交割月大跌，收报7480元/吨，5月合约增仓下行，跌破7300整数关口，收报7294元/吨，均线空头排列。前20名持仓显示，上海通联日内增多明显，海通期货日内加空明显，5月合约总持仓多头占优势。截止2日，PTA仓单数量44101张，折合22万吨。 亚洲PX市场价格微跌。韩国FOB报1404.5美元/吨，台湾CFR1428.5美元/吨。印尼TPPIPX装置突然停车，年产能55万吨，重启时间待定。 PTA市场价格小涨。PTA市场收盘7450-7470元/吨。华东一套于12月6日停车检修的PTA装置于12月30日重启，涉及产能60万吨。 MEG市场整理，商谈在7600元/吨。 下游聚酯，临近年底市场资金周转偏紧，需求偏弱，行情低迷。明年1-2月份有意愿停车检修的聚合长丝和切片产能达到687万吨，涉及长丝产能628万吨，POY约355万吨，FDY约273万吨。 1 月进入交割月，仓量虽不匹配，但每日仓单注册速度加快，预计到交割时，持仓与货将一一对应，1 月逼仓可能性降低。考虑多头参与交割将占用大量资金，远月将承受较大实盘压力，整体仍偏空。近期PTA开工率止跌抬升至86%附近，下游聚酯由于停产较多，开工率较低。操作上，由于5月处于贴水，短线空头可逢低部分止盈，关注近期现货调价情况。 | 1 月进入交割月，仓量虽不匹配，但每日仓单注册速度加快，预计到交割时，持仓与货将一一对应，1 月逼仓可能性降低。考虑多头参与交割将占用大量资金，远月将承受较大实盘压力，整体仍偏空。近期PTA开工率止跌抬升至86%附近，下游聚酯由于停产较多，开工率较低。操作上，由于5月处于贴水，短线空头可逢低部分止盈，关注近期现货调价情况。(苗玲) |
铜 | 外盘期铜价格一度回升后价格回落。由于中国制造业数据不佳。短期的利好因素再度承压，我们建议投资者仍应以短单为主，参考技术指标。期铜目前技术指标依旧偏强，操作可以震荡格局应对，高抛低吸，设好止损及时获利。 参考区间52000-52800 | 期铜目前技术指标依旧偏强，操作可以震荡格局应对，高抛低吸，设好止损及时获利。 参考区间52000-52800 (李洪洋) |
胶合板 | 小品种继续受资金流出影响，震荡偏弱，建议投资者不要过度介入该品种，受贸易壁垒及新年房产政策影响，胶板前景仍不乐观。 | 小品种继续受资金流出影响，震荡偏弱，建议投资者不要过度介入该品种，受贸易壁垒及新年房产政策影响，胶板前景仍不乐观。（李洪洋） |
橡胶 | 隔夜外盘股指回落，原油金属价格明显回落。天胶价格昨日继续震荡走弱，目前新年春节假期将到，市场冷清，现货压力偏大，泰国首日开盘价格亦不利。1月中旬1401交割，亦然会为05合约带来压力，技术上天胶价格仍受均线压制，建议投资者仍需保持谨慎，交易以逢反弹高点放空，轻仓短单为主。节日期间注意资金风险。 参考区间：18400-18000
| 1月中旬1401交割，亦然会为05合约带来压力，技术上天胶价格仍受均线压制，建议投资者仍需保持谨慎，交易以逢反弹高点放空，轻仓短单为主。节日期间注意资金风险。 参考区间：18400-18000（李洪洋） |
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