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日期：2013年10月15日
宏观信息及证券指数期现早间思路
【国际宏观基本面信息】
1 由于美国参议院正在就债务谈判制订解决方案，美国总统与国会领袖原定于北京时间凌晨3点的会谈将被推迟。白宫宣布，因为将给予参议院更多时间“来做出重要决定”，所以奥巴马总统与国会领袖的会谈被推迟。
2 美国总统奥巴马周一表示，围绕解决债务上限僵持局面的谈判已经在参议院层面取得了“某些进展”。周一早些时候，参议院多数党领导人哈利-里德曾说，他希望有一个协议的大致概要，能够在下午的白宫会议中提交给奥巴马。此外，他还表示，对债限问题、政府关闭谈判“非常乐观”。参议院少数党领导人康奈尔也表示，他也“同样乐观”。
3 欧盟委员会负责经济与货币事务的委员奥利·雷恩14日表示，欧盟执委会正与爱尔兰讨论如何确保其在未来几个月顺利结束国际救助事宜，该讨论同时在欧元集团内展开。欧元区和国际货币基金组织向爱尔兰提供的675亿欧元3年期救助计划和附带的预算及财政政策限制，将在今年12月7日到期。雷恩称：“目前，爱尔兰为取得金融帮助而承诺进行的改革正在稳步推进，经济增长表现强劲。与欧元集团的初步协商显示，该国或许并不需要任何特别的安排，就能顺利实现退出救助计划的目标”。
【国内宏观基本面信息】
1 2013年9月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3.1%(同比涨幅创7个月新高)。全国工业生产者出厂价格同比下降1.3%(创17个月新高)，环比上涨0.2%。工业生产者购进价格同比下降1.6%，环比上涨0.2%.1-9月平均，工业生产者出厂价格同比下降2.1%，工业生产者购进价格同比下降2.2%
2 9月末，广义货币(M2)余额107.74万亿元，同比增长14.2%，比上月末低0.5个百分点，比上年末高0.4个百分点。9月份人民币贷款增加7870亿元，同比多增1644亿元。月末外币贷款余额7657亿美元，同比增长22.9%，前三季度外币贷款增加823亿美元。
3 国务院印发《关于促进健康服务业发展的若干意见》：从刺激消费需求、鼓励扩大供给两个角度，提出了促进健康服务业发展的政策措施。一是放宽市场准入，简化紧缺型医疗机构和连锁经营服务企业的审批、登记手续，放宽对营利性医院市场准入和配置大型设备的限制。二是加强规划布局和用地保障，扩大健康服务业用地供给，优先保障非营利性机构用地。三是优化投融资引导政策，鼓励金融机构创新适合健康服务业特点的金融产品和服务方式。四是完善财税、价格政策，将社会资本举办的医疗机构纳入财政专项资金和政府投资补助范围，免征或减征行政事业性收费，其医疗服务价格全部实行市场调节价。五是引导和保障健康消费可持续增长，完善各类保险和补助消费政策，落实并健全购买健康保险的税收政策。六是强化法制建设和服务监管，健全服务标准体系，规范服务行为，完善监督机制。
4 国家发改委秘书长、新闻发言人李朴民近日在接受记者采访时表示，发改委近期还将取消和下放一批行政审批事项。此外《政府核准的投资项目目录(2013年本)》，已经国务院常务会议审议并原则通过，将于近期发布，经过这次修订目录，共取消、下放和转出涉及企业的投资核准事项40多项。
5 据悉，由于多地房价近期快速上涨，住建部等部门近期将对成都等地楼市进行调研，目的在于收集相关信息，总结各地调控楼市经验教训。在十八届三中全会后，房地产跳空升级预期可能将趋浓，酝酿已久的房地产调控长效机制将逐渐浮出水面
【今日重要信息及数据关注】
17:00 德国10月ZEW经济景气指数,前值49.6 预期49.6
欧元区10月ZEW经济景气指数,前值58.6
20:30 美国10月纽约联储制造业指数,中,前值6.29,预期7.00
【证券指数期现货思路】
14日，沪深300现指跳空高开，随后围绕上一交易日收盘价偏强震荡，截至收盘，沪深300上涨4.03点，涨0.16%，收于2472.54，金融板块依然略显乏力，部分制约了市场表现，权重板块的资金面相对不佳，短期略有压制，等待资金再度流入。
股指期货方面，主力IF1310报2468.8，涨0.10%。前二十大主力席位上，1310多头减仓176手，空头减仓2084手，净空头减少。
总的看来，市场由于CPI快速上涨形成了政策缩紧的负向预期，使得指数都维持一定区间震荡，不过在较为不利的数据面前依然偏强，也验证了我们前期观点，11月三中全会召开前，市场对宏观面上短期延续“改革题材红利”的释放还抱有一定期望；这样，如我们前两天预期，市场大幅回落风险依然不大，但由于面临的是2500点的整数关口，其需要蓄势之后再寻求上攻，同时此行情需要外围信息的配合。日内IF1310上方压力2479/2498，下方支撑2440。
【分品种动态】
◆农产品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆类 | 隔夜外围美元窄震，欧美股市上涨，美国总统奥巴马周一表示，围绕解决债务上限僵持局面的谈判已经在参议院层面取得了“某些进展”，国会两党领导人也称对解决问题感到乐观。大宗商品大多温和，原油在102上方。美豆收高，传闻中国近几日一直在买入美国大豆，且担心本周降雨可能拖慢美国收割。豆粕和豆油期货跟随大豆期货上涨，因豆粕/豆油套利交易，粕强油弱。路透访查的14位分析师预计，截至周日，美国大豆收割率为45%，因政府还在关门，美国农业部将不会按时发布周度作物报告。农业气象学家表示，未来几天美国中西部许多地区的收割将受到降雨干扰，但之后预计将转晴。路透调查结果显示，预计周二美国全国油籽加工商协会(NOPA)将公布9月美国大豆压榨量为1.064亿蒲式耳的九年低点。中国海关周六公布，中国9月进口大豆470万吨，较上月的637万吨下降26.2%。9月中国进口食用植物油57万吨，较上月下降21.9%。预计美新豆11月可接上需求，因今年收获推迟。另据消息，近来阿根廷大豆产区天气干燥，影响了大豆播种工作，支持了豆价。交易所在第一次2013/14年度播种预测报告中预计2013/14年度阿根廷大豆播种面积为2020万公顷，比上年增长2.5%。这将是历史最高纪录。交易所指出，农户将会减少玉米播种面积。美国农业部预计2013/14年度阿根廷大豆产量为5350万吨。阿根廷是全球第三大大豆出口国，也是主要的豆粕和豆油出口国。 | 现货和期货不同对应框架分析如前，关注美豆销售节奏及数量，现在美豆和南美对应合约基差不大，还是主要反映美豆基本面时间。短震荡为主，依短技术灵活为宜。 |
玉米 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收涨，交易商称，因12月近月合约盘中跌至三年低位4.32美元后投资者逢低买入。部分地区现货市场走坚也支持玉米期价。 根据路透对12位分析师的调查预计，截至周日美国玉米收割已完成31%。美国农业部预计将不会公布上周作物生长报告，因政府部分关闭。 未来几天，降雨将导致美国中西部很多地区的收割暂停，但之后天气转干，收割延迟仅局限于密西西比河三角洲地区。 国内随着新季玉米逐渐进入收割旺季，现货市场供应压力的增加，及上一年陈粮结转库存较大，采购方市场略显谨慎。但节后市场有关国家将启动临储收购预期增强及或出台其他相关政策性补贴传闻出现，助推了投资市场信心的快速恢复。
| 大连玉米连续五个交易日上涨，创出阶段性高点，但上涨得不到基本面的支撑，只是对政策利好的预期反应，不存在结构性上涨机会，整体仍处于区间内震荡，操作上观望为主，等待价格偏离机会。 隔夜美豆在低位企稳，受中国进口传闻支撑，连豆粕整体震荡，近期豆类市场仍处于收割压力之下运行，操作思路不变，建议豆粕1401合约前期高位空单继续持有；菜粕1405合约高位空单继续持有。
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◆工业品
| 外盘综述 | 简评及操作策略 |
PTA | 纽约原油期货价格周一收盘上涨0.4%，报每桶102.41美元，主要由于美国总统奥巴马即将与国会领导人举行会谈，令联邦政府部分关门及借债上限问题得到解决的可能性有所上升。 周一PTA期价震荡为主，尾盘减仓拉升。1401合约收报7804元/吨，1405合约收报7690元/吨。前20名持仓显示，空头减仓，多头增仓，银河期货、永安期货空头减仓，光大期货空头增仓；永安期货多头增仓。总持仓看多头占优势。 受供应增加影响，亚洲对二甲苯PX较前下滑 报1454美元/吨FOB韩国和1478美元/吨CFR台湾。 江苏乙二醇MEG现货市场交投谨慎，递报盘不多，贸易商询盘气氛良好，张家港主流大单报价7800-7830元/吨，11月期货报价7800元/吨。 美金盘PTA市场价格维稳，市场主流报价多在1045-1050美元/吨，市场递盘维持在1030-1035美元/吨，商谈维持在1040美元/吨以内，目前市场商谈气氛较淡。华东PTA市场成交7580元/吨，刚需接货为主。 涤纶短纤市场偏弱，厂家报价多稳，商谈优惠继续。华东江浙1.4d涤短主流报9900-9950元/吨出厂，观望气氛浓；山东市场1.4d涤短报9950-10000元/吨，小单成交为主；福建市场观望为主，1.4d涤短报9950-10000元/吨送到。 9月纺织服装出口同比上升，环比下降。9月纺织品服装出口额265.8亿美元，较去年增加5.8%，较上月下滑5.2%，前三季度同比累计增12%。 9月MEG进口量79.9万吨，PX进口量78.7万吨，PTA进口16.2万吨，QTA进口量6.3万吨。 装置动态：中石化海南炼化60万吨PX装置计划11月开启。 福建联合石油化工FREP计划10月中旬70万吨PX装置为期两个月检修。 青岛丽东计划10月关闭70万吨PX装置，进行45-60天检修。 印度TTPI位于图班的PX装置于11月重启，该装置PX产能55万吨，于2011年12月关停。 韩国乐天化学1#25万吨装置停车，2#装置正常运行。 | PTA 现货市场维持弱势，近期企稳，下游聚酯维持刚需补库。操作上，考虑1405 合约已跌至7600附近，比照现货，继续下跌空间有限，暂保持观望。1401 合约对现货仍有将近200 点升水，可以7600-7850 区间操作，高抛低平为主。近期关注PTA 现货走货情况及仓单数量变化。 |
焦煤焦炭 | 10月14日，焦煤焦炭期价整体走强，其中远月合约期价明显强于近月合约。宏观面，自上周四看似有所突破以来，未打破财政僵局的磋商基本没有任何成果。美国国会必须在10月17日前上调债务上限，否则美国将可能违约。但业内专家指出，尽管美国债务上限大限将至，但是真正发生违约的可能性仍然微乎其微。隔夜外盘，美国原油期货收高0.39美元，收报102.41美元；布兰特原油期货收低0.24美元，报111.04美元。行业面，美国煤炭发电回暖。据美国《科学美国人》网站报道，近期美国能源部发表声明称，由于天然气成本不断提高，电厂运营商将缩减14%的天然气发电量。而此次因天然气提价引发的天然气发电量缩减，将由煤炭发电进行弥补。现货市场，14日，国内炼焦煤市场主流持稳，现货价格无较大波动，成交情况一般。山西临汾安泽炼焦煤价格持稳，现主焦精煤A9.5V18-22S0.5G85-90Mt8承兑出厂含税1150元/吨，原煤750元/吨，成交尚可；国内焦炭现货市场整体盘整，市场成交尚可。具体调整如下：邯郸地区焦炭部分降20元/吨，现二级冶金焦到厂含税1250-1270元/吨；湖南郴州地区受主焦煤价格上涨影响冶金焦推涨，准一级冶金焦车板价1540-1550元/吨，涨30元/吨，自10月1日起结算。技术面，昨日两合约期价快速反弹，特别是远月合约增仓放量上行，在技术上形成突破，短期期价或打破前期回调格局。 | 综合分析，今日期价在宏观面配合下，技术面向上突破。操作上，多单增持，可选择远月操作。 |
螺纹 | 昨日唐山钢坯出厂价小幅下跌10元/吨，目前出厂价3010元/吨；品位63.5%的印度粉矿报价上涨2美元/吨，报价为135.50美元/吨；上海二级优质品螺纹钢主流价位在3490-3530元/吨，三级优质品螺纹钢主流价位在3480-3520元/吨，大厂高线主流价位在3330-3340元/吨，建筑钢材市场价格主流报价保持平稳。 目前钢材基本面总体偏空思路对待。目前的回稳，一方面，由于成本方面对价格将有一定支撑；另一方面，受节日及天气影响的需求在节后将有一定的恢复，预计空间不大。 | 操作上，可关注逢高放空机会。 |
橡胶
| 天胶1401 隔夜原油金属价格上涨。美国围绕解决债务上限僵持局面的谈判已经在参议院层面取得了“某些进展” 天胶目前供需状况并未明显改善，价格依旧受金融属性影响明显。技术上现实天胶价格走强，虽然目前仍处宽幅震荡阶段，但外围受到支撑。
| 操作上，建议投资者可谨慎的少量逢低做多，见高及时获利，轻仓短单为主。 参考区间20500-20800 |
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