道通早报20131017

外盘综述

简评及操作策略

豆类

隔夜外围美元略涨，欧美股市美股领涨。美国国会两党几乎肯定会很快公布一个共同协议来提高债务上限，并结束已经进入第十六天的政府关门局面，投资者情绪因此提振。大宗商品温和上涨，原油至102以上部位。美豆温和反弹，受助于技术性买盘和豆粕走强带来的提振，昨天公布了美国月度大豆压榨数据和低于预期的豆油库存数据。12月豆油期货盘中触及两周高位，美国油籽加工商协会(NOPS)周二公布，美国豆油库存为13.72亿磅，为八年低位。交易商出脱看涨豆粕/看跌豆油的套利交易也扶助支撑豆油价格。豆粕期货收盘涨跌互现，近月合约上扬，远月合约走低，因对美国豆粕的出口需求提振现货价格。农业气象学家周三称，预计未来两周多数地区天气干燥，美国玉米和大豆收割受扰的情况非常少。

框架分析如前，等待美数据恢复，关注这一个多月来美豆单产变化、美豆收割进度以及销售节奏和数据，远期关注南美播种。长按计划；短昨日低探后预计今日反弹可能大。

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收跌，交易商称，因收割快速推进。今年美国玉米产量可能录得创纪录水平。一位农业气象学家周三称，预计未来两周多数地区天气干燥，美国玉米和大豆收割受扰的情况非常少Commodity Weather Group的气象学家Joel Widenor称，未来至少10到15天，天气湿度低于正常水平，适合收割，将使收割加速。
    熟悉交易的消息人士称，全球第二大玉米消费国中国本周购买了多至30吨美国玉米，预计可能进一步购买，因美国玉米价格较低。产量预估机构Lanworth周三将全球玉米产量预估下调100万吨，之前调降了巴西玉米产量预估。

连玉米整体处于区间内震荡，操作上建议观望等待价格偏离机会。
    隔夜美豆出现上涨，主要受豆油走强带动，油粕走势强弱开始转换，连豆粕今日料将企稳反弹，但整体弱势不变，操作上建议1401合约前期空单继续持有。菜粕1405合约前期空单继续持有,以均线系统为防守。

油脂油料

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上扬0.8%，交易商称，受助于技术性买盘和豆粕走强带来的提振，昨天公布了美国月度大豆压榨数据和低于预期的豆油库存数据。
消息面上，美气象学家称未来两周多数地区天气干燥，大豆收割受扰情况预计很少；美豆收获压力逐步逼近。
国内油脂市场短期继续受豆类油脂进口量减少的支撑，延续反弹走势；而偏长期看，美豆上市逐步迫近，东南亚棕榈油增产压力也现实存在，油脂后市仍面临现实供应的再度增多，弱势未改。

操作上，油脂优势空单续持，观望为主，豆油如突破6200压力位可暂出场。

外盘综述

简评及操作策略

PTA

PTA 期货：近稳远弱,受压20 日均线。周三PTA 减仓震荡，近月稳定远月偏弱，1-5 价差由上日88 扩大至106，主力合约K 线呈小阴十字星，上方20 日、60 日均线压力明显。当日持仓减4146 手，成交量减10.6 万手。PTA 持仓前20 席位中，浙商、鲁证增空，国联减空。前20 名空单持仓增67 手，多单增480 手，主力多头持仓占优。PTA 套保持仓无。10 月16 日PTA 仓单量为7626 张，增270，有预报量460,减270。

目前聚酯工厂备货较充足，资金面较为紧张，拿货能力有限，现货市场昨日虽有部分有PTA 工厂背景的聚酯厂家拿货较积极，但不改市场偏弱格局，聚酯产品多数跌至年内低点，多数产品生产亏损。基于基本面及宏观，PTA 期货易跌难涨。

1405 暂时观望,1401 合约建议在7600-7850 之间高抛低平操作。

焦煤焦炭

10月16日，焦煤焦炭主力合约期价日内震荡走低，期价重心大幅回落。宏观面，10月16美国朝野在僵持半个多月后终于就财政问题达成了共识，使得在不出意外的情况下，美国将暂时避免债务违约之虞，同时，停摆多时的政府也将很快恢复运转。隔夜外盘，布伦特11月原油期货上扬0.90美元/桶，报110.86美元/桶。美国指标11月原油期货收高1.08美元，报102.29美元/桶。行业面，近日，山西省煤炭工业厅下发《关于全省建设矿井全部停建进行安全大整顿的通知》，指出，自10月10日起，全省所有建设矿井(包括新建、兼并重组整合、持证改造等各类在建矿井)一律停止建设，进行全覆盖安全大整顿。业内人士预计，这将减少约7000万吨的煤炭供应量。技术面，昨日日内两主力合约期价震荡走低，反映出上方面临较大压力。综合分析，美国财政协议现曙光，市场风险情绪再度向好。

操作上，持多观望，可补回前期止损多单。

螺纹

昨日唐山钢坯出厂价小幅上涨10元/吨，目前出厂价3020元/吨。
10月15日出炉的《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，化解产能严重过剩矛盾是当前和今后一个时期推进产业结构调整的工作重点，并将遏制重复建设、化解产能严重过剩矛盾工作列入地方政府政绩考核指标体系，称将重点推动山东、河北、辽宁、江苏、山西、江西等地区钢铁产业结构调整，整合分散钢铁产能，推动城市钢厂搬迁，优化产业布局，压缩钢铁产能总量8000万吨以上。
环保政策产能，长期有利于钢铁产业发展，短期对钢材供给难产生实际影响，目前钢材基本面处于偏弱状态，9月上旬重点企业粗钢日产量176.25万吨，旬环比上涨1.29%；全国预估粗钢日产量212.94万吨，旬环比上涨0.48%，产能释放再给钢价较大压力。

目前整体行情震荡偏弱，操作上，可关注逢高放空机会。