关于上期所、能源中心上线套利指令的通知

尊敬的客户：

8月3日，上期所与能源中心发布公告：自8月24日（即8月21日晚连续交易时段）起，正式上线套利指令。初期覆盖铜、黄金、螺纹钢、天然橡胶、原油五个期货品种。后续，拓展至其他品种、推出跨品种套利组合的相关安排，交易所将另行通知。

  一、套利指令定义

  跨期套利：同一期货品种2个不同月份合约进行数量相等、买卖方向相反组合。例：买入1手cu2609-cu2610，表示买入1手cu2609，卖出1手cu2610。

  跨品种套利：2个不同期货品种、相同月份合约进行数量相等、买卖方向相反组合。例：买入1手al2609-zn2609，表示买入1手al2609，卖出1手zn2609。

  二、适用范围

  上期所、能源中心部分期货品种（不包括期权品种），套利合约的组合由交易所指定，也不支持跨交易所组合。

  套利指令上线首日套利合约列表： 

  三、交易时间

  套利指令只允许在连续竞价阶段报入，集合竞价申报、集合竞价撮合及其他阶段禁止报入。

  日盘集合竞价申报阶段可以撤销夜盘连续竞价交易阶段未成交的套利指令。

  日盘集合竞价撮合阶段套利指令不参与撮合，恢复竞价交易状态后开始撮合，撮合完成后，接受新的委托。

  四、生命周期

  套利指令生命周期止于近月合约交割月前一月的最后一个交易日。油类品种为近月合约交割月前二月的最后一个交易日。

  五、最大、最小下单数量

  每次最小下单数量为1手，每次最大下单量为500手。

  六、叠加属性

  套利支持叠加立即全部成交否则自动撤销（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销（FAK）两种属性，不支持叠加市价、TAS指令。

  七、保证金收取

  报单时，按各腿合约分别冻结保证金。

  成交时，按单向大边保证金，计算优惠后的保证金。

  结算时，以当日结算价收取单向大边保证金。

  八、申报费信息量统计

  套利指令的报单，对应腿合约各计一笔信息量。

  套利指令交易时段客户撤单，则对应腿合约各计一笔信息量。

  交易结束后系统自动撤单，不计算信息量。

  九、异常交易行为监管

  因套利指令产生的自成交不构成异常交易行为。

  其余异常交易行为豁免与限价指令保持一致（不豁免频繁报撤单、大额报撤单等）。

道通期货有限公司

2026年8月4日