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道通早报(9月7日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/9/7      浏览:2858次

道通早报

日期:2021年97

 

【经济要闻】

 

【国际宏观基本面信息】

1   美国劳工部3日公布的数据显示,美国8月失业率环比下降0.2个百分点至5.2%,但8月非农就业人口增加23.5万人,周一(96日)受美国劳动节假期影响,ICE旗下布伦特原油合约交易提前于北京时间701:30结束。CME旗下贵金属、美国原油和外汇合约交易提前于北京时间701:00结束。纽约证券交易所休市一日。

 

【国内宏观基本面信息】

1   中共中央、国务院:发展目标为,到2025年,建立健全更高层次的开放型经济新体制,初步形成具有全球竞争力的营商环境

2   刘鹤强调,必须大力支持民营经济发展。支持民营经济发展的方针政策没有变,现在没有改变,将来也不会改变

3   易会满:研究推出拓宽沪深港通标的范围等扩大开放举措,要求交易所研究四方面问题,要警惕资金空转泡沫化 防止脱实向虚风险累积;

 

【重要信息及数据关注】

10:30中国8月贸易帐-人民币计价(亿元)3626.73263

中国8月出口总额-人民币计价(亿元)18142

中国8月进口总额-人民币计价(亿元)14515.3

中国8月出口年率-人民币计价(%)8.18.4

中国8月进口年率-人民币计价(%)16.118.5

11:00中国8月贸易帐-美元计价(亿美元)565.8532

中国8月出口年率-美元计价(%)19.317.3

中国8月出口总额-美元计价(亿美元)2826.6

中国8月进口总额-美元计价(亿美元)2260.7

中国8月进口年率-美元计价(%)28.126.9

11:00中国8月原油进口量-能源(万吨)4124.3

中国8月成品油进口量-精炼石油产品-能源(万吨)252.3

中国8月成品油出口量-精炼石油产品-能源(万吨)463.5

16:00中国8月外汇储备(亿美元)32358.932330

17:00欧元区9ZEW经济景气指数42.7

欧元区9ZEW经济现况指数14.6

17:00欧元区第二季度季调后GDP季率终值(%)22

欧元区第二季度季调后GDP年率终值(%)13.613.6


【指数分析】

    6日指数全线上扬,沪指重新站上3600点,截至收盘,沪指涨1.12%,报3621.86点,深成指涨2.59%,报14546.6点,创业板指涨4.06%,报3228.09点。沪深两市合计成交额14261.5亿元,连续34个交易日达到万亿规模;北向资金实际净流入33.8亿元。

   短期,内外政策以及消息面风险基本释放完毕,市场避险情绪有所改善;另一方面,北交所设立释放利好权益市场的信号。在风险上,国家以及当前基本面仍然存在短期以及中期压力,内需增长疲软,制造业与服务业PMI双双面临下行压力,出口边际放缓,同时CPIPPI剪刀差扩大再次给企业盈利施压。相对当下货币政策而言,央行稳预期以及稳增长的态度成为支撑。但三大指数近期波动剧烈,从趋势角度来看,并未发生明显扭转,沪深300与上证50指数上方下行压力线依旧存在。建议关注地方专项债的发放进度,预计央行有提前降准可能。

 



【分品种动态】

  

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美国金融市场因劳工节休市。大连盘豆类油脂波动温和。策略建议:1、之前数月粕1分别依托320033003400的阶段做多及低吸高平节奏转而关注价差变动机会。2、跟踪粕近远逆差结构的扩转缩可能(三个月内)。3、跟踪油粕比季节性推高至区间上沿后的回撤可能(一个月内)。

4、1日内续看围绕3500的低吸高平节奏,宜灵活。

 

(农产品部)

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续拉涨,RB2201收于5506元。现货市场报价普遍上调,成交尚可。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5360元(+20),唐山普碳方坯报5100元(+20)。

        8月份以来,东北大部分钢厂陆续开始减产检修。8月螺纹实际产量约127.8万吨,同比减少32.0万吨,9月螺纹计划产量约126.6万吨,同比减少22.4万吨,8-9月螺纹产量均处于全年低位水平。                                     综合来看,当前螺纹产量仍处于偏低水平,且多地限产进一步加严,钢厂检修增多,供给收缩预期依然较强。随着市场转入旺季,预计需求释放将逐步加快,需求回升速度对行情节奏影响较大。

操作上逢低波段做多为主,继续关注政策面以及需求端的变化。

 

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿市场价格弱势下跌,山东地区市场报价较上一工作日下跌10-20/吨, 日照港:PB1000/吨成交;岚桥港:PB995/吨成交;青岛港:PB1000/吨成交;连云港:金布巴粉920/吨成交;唐山地区进口矿价格下跌15-30/吨,京唐港pb1060-1075/吨成交,曹妃甸pb1005/吨(预售)。

830-95日,Mysteel澳洲巴西铁矿石发运总量2565.5万吨,环比减少49.5万吨;澳洲发运量1797.2万吨,环比减少50.0万吨;其中澳洲发往中国的量1532.3万吨,环比减少49.9万吨;巴西发运量768.3万吨,环比增加0.5万吨;中国45港铁矿石到港总量2287.5万吨,环比减少20.1万吨;北方六港到港总量为1026.7万吨,环比减少243.1万吨。

各区域限产有进一步加严的趋势,铁水产量维持低位,铁矿石需求疲弱,港口库存上升至1.3亿吨上方;据传部分钢厂要在11月前完成全年平控任务,铁水产量有进一步下滑预期,在此影响下,铁矿石价格再度大幅下跌,延续弱势空头格局

保持逢高沽空思路,不追空,关注价格在700附近的表现。

 

(杨俊林)

煤焦

 现货市场,焦煤价格偏强运行,焦炭提涨第10轮。山西介休1.3硫主焦3100/吨,蒙5金泉提货价3100/吨,澳洲主焦到岸价284.5美元/吨;吕梁准一出厂价3600/吨,唐山二级焦到厂价3750/吨,青岛港准一焦平仓价3900/吨(+200)。

 据山西省应急管理厅消息,为严防水害事故发生,山西下发《关于开展全省煤矿水害防治专项检查的通知》,今年9月到10月,全省开展煤矿水害防治专项检查。凡是煤矿有严重水患、未采取有效措施而继续组织生产建设的,未严格落实《山西省加强煤矿安全生产工作的特别规定》的,一律依法停产整顿。

 近日山东焦化限产趋严,截止96日济宁、菏泽、泰安已有3焦企焖炉停产,济宁与菏泽各有1家焦企于上周四开始焖炉,泰安新增1家焦企于周末焖炉;另外潍坊和泰安还有3家焦企接近焖炉,开工率不足40%。以上6家焦企焦化产能合计约1000万吨,其余焦化企业目前已有不同程度减产,幅度在30-50%左右。

 近期焦煤价格强势大幅上涨,成本上行也支撑焦炭现货继续提涨,基差拉大带动盘面反弹幅度扩大。同时山西煤矿安检力度增大、山东焦企环保限产增强,也支撑目前现货的提涨幅度。不过仍需关注钢厂的限产力度,近期东北钢厂限产力度增大,且市场传言江苏钢厂也即将限产。

盘面来看,技术表现仍旧较强,操作上短多思路。

 

(李岩)

&

不锈钢

    96日,1#进口镍价格147850/(+350);华南电解镍(Ni9996)现货平均价148750/(+600);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/20100(+400);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格20550/(+400)

 截止93日,镍矿港口库存合计(10港口)603.83万吨(-16.93)202192日全国主流市场不锈钢社会库存总量71.67万吨,周环比下降1.05%。其中冷轧不锈钢库存总量41.94万吨,周环比下降1.22%,热轧不锈钢库存总量29.73万吨,周环比下降0.80%。其中200系库存总量19.17万吨,周环比上升2.78%300系库存总量40.38万吨,周环比下降2.88%400系库存总量12.12万吨,周环比下降0.64%

    96日民营304四尺冷轧不锈钢价格涨700/吨至19600/吨,四种工艺冶炼利润率均出现上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增2.5%5.8%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增3.7%3.8%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增3.1%-3.9%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增3.8%7.6%

 金九银十是下游传统的消费旺季,往年7-8月份在消费旺季预期推动下不锈钢和镍期价一般会出现较大幅度的上涨。今年进入8月份在美联储加息预期,新冠疫情反复和不锈钢偏高库存等多重因素影响下,不锈钢期价出现大幅回调,镍期价则区间波动。技术上8月份,不锈钢期价在7月份消费预期推动的大幅上涨得以修正,而同期镍期价则得到较好的整理。短期镍期价将回归现实消费驱动,金九银十消费旺季多头行情可期。

操作上,镍和不锈钢短期多单持有。同时,警惕新冠疫情欧美可能的再度扩散影响。

 

(甘宏亮)

天胶

 昨日美股休市,欧洲50指数再创历史新高,市场整体情绪保持稳定和乐观。另一方面,高盛下调今年美国经济增长预期,海外疫情仍对经济复苏力度带来负面干扰。国内工业品继续高歌猛进,化工板块偏强上冲,不过各个品种间分化严重,整体市场的大涨未能对胶价带来太多提振,未来继续关注整个工业品的上行节奏。行业方面,昨日泰国原料价格小幅涨跌,国内云南地区原料下跌,目前海南和云南原料价格走低致使全乳胶在RU2201上存在少量交割利润,不利于RU,不过原料价格再向下将会面临更多支撑。昨日国内现货市场交投平淡,市场仍以刚需采购为主,RU期货仓单数量仍在增长。

 技术面:昨日RU2201多空保持区间博弈的状态,多头逢低加仓,逢反弹顺势减仓的策略十分明显,胶价下方支撑在13600-13700,上方压力在13800-14000。整体而言,胶价仍在下半年的低位宽幅震荡走势之中。

操作建议:短期保持区间震荡的波段交易思路或暂时观望。

 

王海峰

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