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道通早报(5月7日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/5/7      浏览:1606次

道通早报

日期:202157

【经济要闻】

 

【国际宏观基本面信息】

1  美国劳工部数据显示,51日当周首次申请失业救济人数49.8万人,预期53.8万人,前值55.3万人。自疫情以来首次降至50万人以下。

2  在半年度“金融稳定报告”(FSR)中,美联储对今年出现的散户抱团热捧小盘股、新流行借壳上市融资模式“特殊目的收购公司”(SPAC)发出警告,称这类热捧股和SPAC的兴起反映出股市投资者的风险偏好极高,而一旦这类偏好情绪降温,就可能让美股资产价格不堪一击。

3  英国央行维持利率决议不变,除非有迹象表明通胀率可以持续地维持在2%的目标水平之上,否则不会收紧政策。其预计,通胀率将小幅高于目标水平。

4  55日,BDI指数飙升至3266点,创20106月以来新高。

 

【国内宏观基本面信息】

1国家发展改革委决定,自即日起,无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。

 

【重要信息及数据关注】

9:45       中国4月财新综合PMI 53.1                                               

09:45     中国4月财新服务业PMI           54.3       54.2                                 

10:00     中国4月实际外商直接投资年率(%)(5/7-5/18)                              

中国4月实外商直接投资(亿人民币)(5/7-5/18)                                                         

中国1-4月实际外商直接投资年率-YTD(%)(5/7-5/18)              39.9                                 

10:30     中国4月贸易帐-人民币计价(亿元)         879.8              1295                                

中国4月出口总额-人民币计价(亿元)     15553.7                                        

中国4月进口总额-人民币计价(亿元)     14673.9                                        

中国4月出口年率-人民币计价(%)         20.7       12.5                                 

中国4月进口年率-人民币计价(%)         27.7       33.6                                 

11:00                  中国4月贸易帐-美元计价(亿美元)              138        277                                  

中国4月进口总额-美元计价(亿美元)     2273.4                                          

中国4月进口年率-美元计价(%)             38.1       44                                    

中国4月出口年率-美元计价(%)             30.6       24.1                                 

中国4月出口总额-美元计价(亿美元)     2411.3  

16:00     中国4月外汇储备(亿美元)        31700.3 32000

20:30     美国4月非农就业人口变动季调后()  91.6              99.8                   

美国4月私营企业非农就业人数变动()            78              92.5                                 

美国4U6失业率(%) 10.7                                               

美国4月平均每周工时 34.9       34.9                                 

美国4月失业率(%)       6            5.8                                   

美国4月平均每小时工资年率(%)           4.2         -0.4                                 

美国4月制造业就业人口变动季调后()            5.3         5.7                                        

美国4月平均每小时工资月率(%)           -0.1       0                                      

美国4月劳动参与率(%)             61.5       61.6                                 

22:00     美国3月批发销售月率终值(%) -0.8       1                                      

22:00     美国3月批发库存月率终值(%) 1.4         1.4        

 

 

【指数及国债数据分析】

        6日指数反复震荡,最终略微收低,截至收盘沪指收报3441.28点,跌0.16%,成交额4005亿元。深成指收报14210.60点,跌1.58%,成交额4750亿元。创业板指收报3014.81点,跌2.48%,成交额1590亿元。

     技术形态上,沪指及深成指仍受制于震荡平台上沿的压制,沪深300与上证50走势依旧滞后,需要持续放量才有望突破,短期难度较大。在目前存量博弈的情况下对于指数依然谨慎。在仍未有效突破阻力区间或反弹趋势通道上轨的前提下,仍只适宜日内的短线,且各期指间的切换需要注意及时 

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于90.88部位;人民币离岸价收升于6.46。欧美股市大多盘涨。道指收于记录高位,市场等待非农数据及联储报告的最新线索。NYMEX6月原油下跌0.92美元,结算价报每桶64.71美元。在印度和其他地区新冠感染病例上升的压力下逆转早盘涨幅,不过报告显示,美国原油库存降幅大于预期,为油价提供支撑。芝加哥(CBOT)大豆跳涨,创下合约新高,交易商称,因玉米和豆油上涨带来溢出效应。CBOT7月大豆上涨27-1/4美分,结算价报每蒲式耳15.69-1/2美元。11月大豆攀升26-1/4美分,结算价报每蒲式耳14.09美元,盘中创下14.17-1/4美元的合约高位。7月豆油上涨0.89美分,结算价报每磅64.35美分,7月豆粕收高2.9美元,结算价报每短吨427.3美元。交易商表示,强劲的现货价格支撑期货,因美国国内加工商正在寻求供应,以维持强劲的压榨步伐。交易商表示,在全球食用油供应吃紧的背景下,棕榈油价格创下13年新高,也提振大豆期货。美国农业部出口销售报告显示,429日止当周,美国新旧作大豆出口销售净增35.82万吨,市场此前预估为0-80万吨。其中对中国大陆出口销售净减9,900吨。当周,美国大豆出口装船量为26.41万吨,较前一周下降22%,但较前四周均值下滑20%。其中,对中国大陆出口装船2.73万吨。阿根廷大豆和玉米收割受到理想的气候条件推动,但帮助农户开展田间作业的降水不足同样导致帕拉纳河水位偏低,已经开始影响到该国的农业出口。

框架如前,美豆延续上涨趋势,油粕比及玉米豆争地概念的新作领涨,这有利于刺激农户春播,也给农户保值提供条件。大连盘跟随。9月油粕比超过2.40;粕7/1反套在+100上方。预计粕1日内在3650-3700区间波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

   芝加哥56日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场继续上涨,因为干燥天气威胁到主要出口国巴西的玉米单产潜力,交易商担心全球供应下滑。主力期约盘中一度涨至20133月份以来的最高水平,而代表新季玉米的12月期约也收在期约高点。分析师称,新季大豆和新季玉米价格上涨,因为今年春播期间耕地竞争激烈,都需要吸引美国农户提高播种面积,来补充紧张的库存。随着播种推进,一些经纪商开始担心寒冷天气将会放慢玉米出苗。分析师称,巴西干燥天气造成玉米产量损失,可能使得出口需求转移到美国。而目前美国供应已经非常紧张。一位分析师称,巴西天气依然非常干燥。当地玉米作物单产潜力受损。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至2021429日的一周,美国2020/21年度玉米净销售量为137,400吨,比上周低了74%,比四周均值低了72%。据阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,截至目前,阿根廷玉米收割工作完成了22%,相比之下,五年平均进度为32%。韩国饲料生产商通过周四结束的招标会,买入了约1090万蒲式耳饲料玉米,产地不限,到货日期定在9月份。  市场传闻中国周三购进了500万吨新季玉米。不过这则传闻并未得到证实。
       大连玉米夜盘延续震荡上行走势,受商品普涨带动。国内地区玉米价格大多稳,个别小幅调整。目前东北地区基层潮粮见底,部分农户忙于春耕,自然干粮不急于出,且贸易商手中玉米多为高成本货源,有惜售、等价的情绪,且南方港口货源偏紧继续提振市场。不过, 华北地区贸易商有麦收前腾库意愿,个别企业继续下跌,且局部非洲猪瘟疫情仍有发生,南方需求未见起色,养殖端看空后市出栏积极,玉米整体需求疲弱。此外,小麦、水稻的替代品仍在抢占玉米市场份额,将会继续牵制玉米价格。

总的来看,短期玉米继续以震荡上行格局运行,不过,缺乏基本面的利多推动,上涨空间预估受限,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议区间内短多交易为主。

(农产品部)

棉花

     美元指数下跌,外围金属/原油上涨,美棉大涨,涨幅超过3%7月合约最新价格90.78美分。截至2021429日当周,签约20/21年度美国陆地棉3.07万吨,取消签约1.63万吨,净签约1.44万吨,较上一周减少0.31万吨。其中中国签约0.6万吨,取消签约0.67万吨;越南签约0.59万吨,取消签约0.89万吨。本年度累计签约355.09万吨,签约率105%。当周净签约下年度陆地棉1.39万吨 。周四国内股市下跌;商品以涨为主,配额落地郑棉高开高走,夜盘延续涨势9月合约最新价格16085元。现货价格15859元。宏观上,国家发展改革委决定,自即日起,无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动,该政策会影响澳棉的流入中国的情况。盘面郑棉再次突破16000元关口,在整体上涨气氛下,郑棉预期继续走高。

操作上,多单参与。关注12日的USDA报告。

(苗玲)

 


◆工业品


 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

      昨日螺纹高开高走,RB2110收于5675元。现货市场报价大幅拉涨,节后更多工地主动补货,成交量有所放大。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5490元(+220),普氏62%铁矿石价格指数报202.65美元(+9.95),唐山普碳方坯报5120元(+130)。
        工信部印发修订后的钢铁行业产能置换实施办法,自61日起施行。大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量。未完成钢铁产能总量控制目标的省(区、市),不得接受其他地区出让的钢铁产能。长江经济带地区禁止在合规园区外新建、扩建钢铁冶炼项目。大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5:1,其他地区置换比例不低于1.25:1。从新的产能置换办法看,细化和规范是主基调。
         国家发改委决定,基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度,自即日起,无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。
        本周螺纹钢社会库存896.75万吨,环比下降12.02万吨;厂内库存340.82万吨,环比下降11.18万吨;本周螺纹钢产量376.93万吨,环比上升7万吨;表观消费量400.13万吨,环比下降75.23万吨。
        综合来看,当前下游需求平稳释放,螺纹表观消费量和去库速度均处于高位,而在碳达峰、碳中和背景下,供给收缩预期依然较强,预计钢价将延续涨势。

操作上维持逢低波段做多思路,继续关注供需端变化。

(黑色组)

铁矿石

   昨日进口矿市场大幅拉涨,唐山地区现货价格较节前上涨30-50/吨, PB粉成交价格达1345/吨;青岛港:PB13401345 /吨成交,卡粉15851590/吨成交;日照港:PB1340/吨成交,杨迪粉1100/吨成交;普氏铁矿石指数62%9.95美元报202.65美元,再创历史新高。
        昨天上午,国家发改委官方声明:自即日起,无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。
         426-52日,Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2451.6万吨,环比减少21.6万吨;澳大利亚发货总量1726万吨,环比减少222万吨;其中澳大利亚发往中国量1512万吨,环比增加19万吨;巴西发货总量725.6万吨,环比增加200.4万吨。
          工信部印发修订后的钢铁行业产能置换实施办法,自61日起施行。新版《办法》的主要变化包括了扩大大气污染防治重点区域和产能总量控制范围;大幅提高产能置换比例,大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5:1;未完成钢铁产能总量控制目标的省(区、市),不得接受其他地区出让的钢铁产能;进一步支持电弧炉短流程炼钢工艺等。
         昨日发改委发布自即日起无限期暂停与中澳战略经济对话机制下一切活动,澳大利亚作为我国铁矿石进口第一大国,市场对铁矿石进口受影响担忧情绪升温,铁矿石价格大幅飙升,突破节前高点1066;夜盘价格进一步突破1200/吨,再创合约以来新高;当前铁矿石在钢厂高利润下的品种结构矛盾仍在发酵,同时受国内的限产政策预期和中澳国际关系双重影响,价格强势运行,且高位波动幅度较大

操作上,建议轻仓波段交易,注意风险控制。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,有钢厂提涨第五轮,焦价上涨节奏有加快迹象,焦煤价格偏强运行。天津港准一焦2450/吨,邢台准一出厂价2350/吨(+100),唐山二级焦到厂价2400/吨(+100);京唐港山西煤1770/吨,吕梁孝义主焦车板价1630/吨(+70),甘其毛都焦煤库提价1630/吨(+80),澳煤到岸价132.5美元/吨。
    基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度,国家发展改革委决定,自即日起,无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。
429日下午,河北省政府新闻办举行河北省2021年一季度大气环境质量状况新闻发布会。河北省生态环境厅党组成员、副厅长、新闻发言人何立涛在介绍今年河北省大气污染综合治理重点工作时表示,要加快低效和过剩产能淘汰,关停201000立方米以下高炉、20100吨以下转炉和5台燃煤发电机组,加快推进邯郸钢铁、邢台钢铁、唐山华西钢铁等重点污染企业退城搬迁。
     煤焦现货表现较为强劲,继续提振盘面上涨预期。焦炭供求偏紧预期料可延续至5月底,按照目前提涨落地节奏,盘面高点料可至2900,夜盘J2109高点至2852.5,仍有一定空间。不过目前市场政策端变数依旧较大,山西环保组何时撤离、撤离后焦化是否立刻恢复生产等等,昨日江苏钢厂有部分开始限产,且6月初终端需求季节性见顶预期也将影响后续焦炭供求预期,盘面高位的不确定性较强。

操作上逢回调短多思路,不宜追高。

(李岩)

&

不锈钢

56日,1#进口镍价格131600/(+2450);华南电解镍(Ni9996)现货平均价132300/(+1400);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16300(+200);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16400/(+100)。镍主力合约基差:80/(+690)6日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅上涨,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为3.8%2.8%-13.9%3.3%。截至5日,上周304冷轧平均成交1300/天,周环比涨3.48%201冷轧现货平均成交2388/天,周环比跌21.50%。截止430日,镍矿港口库存合计(10港口)455.76万吨(+9);截止430日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计62.37万吨(-7)。宏观面,五一假期期间,美国财长耶伦加息相关暗示导致欧美股市大跌,后耶伦、白宫紧急灭火。行业面,商品05主力合约进入交割月,在资金驱动下市场氛围整体偏强。技术面,沪镍指数上破118000-128000前期震荡区间。

操作上,短线偏多交易。

(甘宏亮)

天胶

     昨日美元指数收跌,道指继续高歌猛进创新高,尽管利率抬升将可能在未来出现,但当前通胀依旧是全球主要金融市场关注的焦点问题,昨日国内工业品期货指数大涨创新高,结束了两个多月的震荡调整,化工品板块向上突破走出明显的反弹走势,对胶价形成直接的利多刺激,未来需要关注整体工业品期货上行的节奏以及潜在的波动风险。行业方面,昨日泰国原料价格收涨,国内天胶现货价格受到期货市场带动亦有较多上涨,不过市场观望气氛仍较为浓重,下游轮胎开工率走低。
     技术面:昨日RU2109大幅反弹突破14500的压力,确立阶段性的上行走势,上方压力在14800-15000,料将对上行带来干扰和波动,下方支撑在14300附近。

建议:多单持有,逢回调偏多思路,不追高,控制好仓位。

(王海峰)

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