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道通早报(4月28日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/28      浏览:1862次

道通早报

日期:2021428

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】
根据普查局报告,截至202041日,美国人口总数为331,449,281人,较2010年普查上升2270万人,以10年计人口增长率达7.4%,位列历史第二低
2  
谘商会:美国消费者信心升至20203月疫情爆发以来的最高水平,消费者对当前状况和短期前景的评估明显改善
3  
拜登将于周三对国会宣布增税计划,此举将引发国会关于是否以及如何解决收入不平等问题的激烈辩论。市场认为加税要想在国会通过难度较大。
4  OPEC+
草案声明显示,OPEC+将于528日举行下一次部长级会议



【国内宏观基本面信息】
1  
据国家统计局,1—3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额18253.8亿元,同比增长1.37倍,比20191—3月份增长50.2%,两年平均增长22.6%
2  30
省份披露一季度GDP数据:8省份GDP总量超万亿



【重要信息及数据关注】
20:30
美国3月零售库存月率(%) 0-0.3
20:30
美国3月批发库存月率初值(%)0.6 0.5
20:30
美国3月商品贸易初值(亿美元) -867 -880



【指数及国债数据分析】
     
股指缩量盘整,早间市场情绪萎靡,多只权重股跳水下行,同时超3000股下跌,带动指数保持低位震荡,午后随着保险、银行、食品等板块回升,带动指数震荡回升。截至收盘,沪指涨0.04%,报3442.61点,深成指涨0.28%,报14264.08点,创业板指涨0.56%,报2986.03点。
    
行业板块普遍下跌,医药生物板块延续强势,领涨市场,纺织、有色、保险走高;民航机场、航天航空跌逾2%,通讯、环保、材料、交运等跌超1%
    
沪指在周一冲高遇阻会落后,维持在3500-3380区间内运行,随着下方上升趋势线逐渐上移,短线下行空间正在逐渐被压缩;相对而言,中证500指数在经历一周的波动后,依然维持在多条均线上方运行,延续着上攻趋势。随着五一小长假临近,市场情绪预计将保持谨慎,仍需关注政治局会议相关政策指引 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元稳定在90.88部位;人民币离岸价在6.47窄震。欧美股市涨跌互现。美财报季企业表现参差,美联储议息会议前市场大体谨慎。投资者希望通过议息会议找到关于增长和通胀等方面的线索。预计美联储仍然维持现有政策不变。美国原油涨0.52美元,至每桶62.43美元。因OPEC 消息人士称该组织将坚持当前计划,从51日起略微提高石油产量,暗示他们没有预期印度冠状病毒危机会对需求产生持久影响。芝加哥(CBOT)大豆触及八年半高位后下跌,交易商对全球供应情况进行评估。7月大豆结算价下跌19-3/4美分,结算价报每蒲式耳15.19-1/2美元,盘中一度升至15.74-3/4美元。7月豆粕收跌4.7美元,结算价报每短吨426.80美元。近月豆油上涨1.24美分,结算价报每磅66.45美分。7月豆油合约下跌0.01美分,结算价报每磅60.88美分。StoneX首席商品经济学家Arlan Suderman表示,全天交投涨跌互现,而尾盘时回落可能受到农户抛售或者投机性交易商结清头寸打压,因月底临近。我认为市场走势将继续动荡。如果在一段时间内进行盘整,我也不会感到意外。美国的种植因寒冷天气推迟,但接下来几周预计将增速。此外,期货价格上涨可能导致更多的农户抛售旧作供应。巴西国家谷物出口商协会(Anec)称,巴西4月大豆出口预计最高达到1,578万吨,出口预估上端较上周有所下调,但出口量仍将创下单月纪录。Anec上周预计4月大豆出口最高达到1,679万吨。船运机构Cargonave的排船数据显示,美国肉制品加工商Perdue将进口31,450吨巴西大豆至美国,因国内库存下滑。

框架如前,美豆在高价圈连涨11日后冲高回落,美豆播种之际价格大涨有利农户锁定利润。大连盘预计跟随。9月油粕比在2.3-2.4之间震荡。粕1日内看3600-3650之间波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

   芝加哥427日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘大多期约下跌,因为多头获利平仓抛售。当天只有5月期约上涨。分析师指出,近来期货飙升可能促使更多的农户出售陈季库存。  巴西和美国天气糟糕,令人担忧产量前景,一度推动玉米价格创下八年来的最高水平。巴西二季玉米产量规模非常关键,因为全球等待补充紧张的库存。不过气象预报显示,未来一周巴西南部地区天气依然干燥少雨。美国春播工作一直因为寒冷天气而耽搁,不过未来几周的播种步伐有望加快。近来玉米价格上涨,吸引阿根廷农户加快销售步伐,造成玉米基差升水低于CBOT价格。阿根廷罗萨里奥谷物交易所预计本年度阿根廷玉米产量为5000万吨,比早先预测值高出150万吨。据美国农业部称,美国私人出口商向未知目的地销售了10.16万吨玉米,其中一半在本年度交货,剩余一半在下个年度交货。加拿大统计局预计今年加拿大玉米播种面积为362.26万英亩,与市场预期相一致,上年为355.92万英亩。南美专家迈克尔·科尔多涅博士将巴西玉米产量预测数据下调到1亿吨,因为天气干燥。阿根廷玉米产量数据不变,仍为4550万吨。
      
大连玉米夜盘高位震荡整理。国内地区玉米价格大多稳,个别上涨。目前东北地区基层潮粮见底,部分农户忙于春耕,自然干粮不急于出,且贸易商手中玉米多为高成本货源,有惜售、等价的情绪。不过, 华北地区贸易商有麦收前腾库意愿,早间待卸车400余辆,个别企业继续下跌4元,且局部非洲猪瘟疫情仍有发生,南方需求未见起色,养殖端看空后市出栏积极,玉米整体需求疲弱。此外,小麦、水稻的替代品仍在抢占玉米市场份额,将会继续牵制玉米价格。

总的来看,预计5-1假期前或继续以震荡上行格局运行,不过,缺乏基本面的利多推动,上涨空间预估受限,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。

(农产品部)

棉花

      美元指数90附近止跌,美股震荡;美豆/美玉米冲高回落,美棉上涨,7月合约涨幅超过2%91美分上。周二郑棉先跌后张,9月最新合约价格15920元。现货价格15953元,纱线价格24500元,小涨。今年纺织利润的回升或许成为常态化。去年印度疫情飙升,国内7-8月订单回流明显,持续到9-10月带动国内棉价上涨;今年此时印度疫情再次飙升,牵动国内棉花市场情绪;不过不同的是棉花原料库存,目前的原料库存90万吨,处于较高的位置,虽然印度订单回流利好棉价,但投机囤货的增量被限制因此更多需要理性;新疆降雪/大风天气也引起市场炒作,个人了解目前的降雪降温对棉苗影响不大,天气预报有提醒而且播种增加了塑料薄膜的覆盖层数增加保温,有相关人士预计对新年度的产量损失在10万吨附近。内外盘强弱时间点表现出现分化,针对印度的疫情,美棉或许更看中竞争者的供应情况,中国市场则更关注需求情况。

操作上,目前利多消息多,价格重心逐渐上移,昨日短多可关注逢高兑利,五一假期还有2个交易日。

(苗玲)



 

◆工业品


 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

        昨日螺纹日盘震荡,夜盘高位回落,RB2110收于5340元。现货市场报价持稳,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5270元(-),普氏62%铁矿石价格指数报193.85美元(+2.4),唐山普碳方坯报4980元(-)。
       
国家统计局数据显示,1-3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额18253.8亿元,同比增长1.37倍,比20191-3月份增长50.2%,两年平均增长22.6%。其中,汽车制造业利润总额同比增长8.43倍,黑色金属冶炼和压延加工业增长3.88倍。
       
中汽协数据显示,20214月上中旬,11家重点企业汽车生产完成107.5万辆,同比下降3.1%。其中,乘用车生产完成85.7万辆,同比下降1.1%;商用车生产完成21.8万辆,同比下降10.3%
       
综合来看,当前螺纹表观消费量有所下滑,不过在碳达峰、碳中和背景下,螺纹产量增加缓慢,且限产区域可能进一步扩大,市场供给收缩预期依然较强。操作上延续逢低波段做多思路,继续关注政策面动态和需求端表现

操作上延续逢低波段做多思路,继续关注政策面动态和需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

    昨日进口铁矿石市场强势运行,青岛港:PB13001305/吨成交;日照港:PB12931300/吨成交,唐山地区PB129212931295/吨成交;普氏铁矿石62%指数上涨2.4美元/吨,报收于193.85美元/吨,价格再创新高水平,月均值178.04美元/吨。
       
中钢协:下一步钢铁行业要采取有效措施,加大国内外铁矿石的开发开采力度,提高钢铁工业资源保障能力,遏制铁矿石价格不断上涨的势头。
       
印度疫情对铁矿石出口影响:短期来看,因印度主要铁矿生产区奥里萨邦不在疫情严重影响的地区,所以此次疫情攻击对矿石影响较小,反而更多的影响钢材需求。但若疫情持续恶化蔓延,不排除因封港或者人力不足导致铁矿石供应减少的可能。
       
中钢协提出要采取措施遏制铁矿石价格不断上涨的势头,对市场情绪有一定的影响,夜盘铁矿石价格高位回落;铁矿石处于总量平衡略宽松,高品结构性紧缺的格局,高低品价差处于历史高位,是矿石价格的最主要支撑因素,而高低品价差的高位要依赖于钢铁价格的强势和钢铁利润的高位,终端需求边际变化带动钢铁利润的情况将决定矿石价格的强弱

操作上,短线交易,下方关注1080-1100的支撑,关注价格高位下的政策调控风险。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第三轮提涨仍在推进,本周落地的概率较大,焦煤价格偏强运行。天津港准一焦2350/吨,邢台准一出厂价2150/吨,唐山二级焦到厂价2200/吨;京唐港山西煤1770/吨(+70),吕梁孝义主焦车板价1460/吨,甘其毛都焦煤库提价1540/吨(+20),澳煤到岸价132.5美元/吨。
各地产销,山西地区环保、安全检查仍影响整体供应收缩,焦企基本处于无库存状态,普遍对第三轮涨价持乐观态度;煤矿方面,山西地区露天矿等受到环保和安全检查,导致供应继续收缩。下游钢厂铁水产量微增,钢厂采购情绪好转。港口方面集港情绪因库容问题下降,集港放缓。
        
焦炭现货第三轮提涨本周落地的概率较大,呈现一周涨一轮的节奏。整体供求偏紧的状态料可持续至5月底,焦炭累积涨幅预计在500-600,对应盘面2700-2800J2109有望上探2759前高。

目前J2109上探2700后小幅承压,但下方支撑仍较强,剩余多单续持观望。

(李岩)

&

不锈钢

427日,1#进口镍价格125050/(+2250);华南电解镍(Ni9996)现货平均价127700/(+2200);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15750(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16200/(-)。镍主力合约基差:1140/(-1210)27日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅上涨,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为3.0%2.1%-13.4%1.6%。据Mysteel不完全统计,26304冷轧日成交936吨,环比25日跌534吨,201冷轧日成交2521吨,环比25日跌127吨。截止423日,镍矿港口库存合计(10港口)446.76万吨(+37.13);截止423日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计69.37万吨(-1.92)。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力,行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。

操作上,沪镍指数118000-128000区间震荡,短期超跌后的反弹,短线交易或观望。

(甘宏亮)

天胶

昨日国内人民币混合胶现货价格保持,市场询盘一般,观望情绪较重,泰混现货报价1215019SCRWF主流价格在13100/吨,对盘以09600/吨;山东地区SVR3L参考价格在12950/吨;云南市场国产10#胶参考价格在11900-12000/吨。
        
昨日泰国原料价格小幅上涨,当前保持偏高水平,国内云南部分地区仍未开割,海南地区放量较为明显。最新数据现实青岛地区天胶库存继续保持去库,当前国内轮胎企业开工率保持偏高水平,但听闻个别开工有松动,轮胎内销市场走货不佳,终端需求速度低于库存新增速度,轮胎企业库存压力有明显提升。
        
整个工业品期货板块昨日继续震荡走高,化工板块小幅走强,但目前仍面临一定压力,对胶价的影响暂时弱化,对此继续重点关注。
        
昨日RU2109短暂企稳,当前陷入低位震荡走势之中,上方压力在14200-14500,下方支撑在13300-13500

操作上,建议暂仍以短线波段交易为主,区间思路;中期择低价可尝试买入,但仍需控制仓位和止损。

(王海峰)

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