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道通早报(4月23日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/23      浏览:1994次

道通早报

日期:2021423

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】
美国劳工部报告称,截至417日当周初请失业金人数为54.7万,市场预估为61万,前值为57.6万。截至410日当周续请失业金人数为367.40万,预期为360万,前值为373.1万。
2  
欧洲央行主要再融资利率0%,预期0%,前值0%;欧洲央行存款便利利率-0.5%,预期-0.5%,前值-0.5%;欧洲央行边际贷款利率0.25%,预期0.25%,前值0.25%。决定维持其危机应对工具不变,称其当前的刺激措施足够有力,足以使经济在今年晚些时候反弹。拉加德:欧洲央行没有设定汇率目标,未来几个月整体通胀可能将上升。
3  
欧洲议会将于427日投票批复英国贸易协议。

【国内宏观基本面信息】
1   
全国人大常委会公布2021年度立法工作计划。这份计划显示,全国人大常委会2021年度继续审议的法律案有17件,初次审议的法律案达到37件。包括围绕创新驱动发展,加快发展现代产业体系,修改科学技术进步法,制定数据安全法、个人信息保护法等。
2  2021
年处置非法集资部际联席会议:金融是公共性和外部性很强的行业,对经济和社会安全稳定影响极大,必须恪守持牌经营和审慎监管的基本原则。
3  
法工委发言人:期货法草案拟提请本次常委会会议审议。
4  
广电总局:打击利用广播电视和网络视听平台进行金融诈骗等行为。
5  2021
年劳动节休市安排:51(星期六)55(星期三)休市,56(星期四)起照常开市。425(星期日)58(星期六)为周末休市。

【重要信息及数据关注】
16:00
欧元区4Markit制造业PMI初值 62.5 62
欧元区4Markit服务业PMI初值 49.6 49.1
欧元区4Markit综合PMI初值 53.2 52.9
21:45
美国4Markit制造业PMI初值 59.1 61
美国4Markit综合PMI初值 59.7
美国4Markit服务业PMI初值 60.4 61.5
22:00
美国3月季调后新屋销售年化总数(万户) 77.5 88.5
美国3月季调后新屋销售年化月率(%)-18.2 14.2

【指数及国债数据分析】
     
股指受益于隔夜外盘走强的提振双双高开,不过上证50与沪深300指数在银行、酿酒板块的拖累下,表现相对疲软,创业板及科创50指数则相对强势。截至收盘,沪指跌0.22%,报3465.34点,深成指涨0.41%,报14209.44点,创业板指涨0.77%,报2939.39点。沪深两市成交额7409.3亿元;北向资金实际净流出15.97亿元。
    
行业板块涨跌互现,钢铁、食品饮料、电子元件、医疗等涨超1%;民航机场、银行、船舶制造、酿酒表现则相对疲软。
    
技术形态上,沪指及深成指仍受制于震荡平台上沿的压制,在量能未能持续放大的背景下,平台上沿易守难攻;月末A股将迎来财报密集披露期,低估值高增长以及受通胀影响的下游行业有望带动市场风险偏好回升,而业绩弹性更强的中证500指数或将继续发力,但短期仍需观察政治局会议政策指


【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元略反弹至91.28部位;人民币离岸价收贬于6.49。欧美股市美弱欧强。美股受全球疫情反扑及估值修复压制;欧股则受到企业财报利好及欧洲央行保持刺激政策按兵不动支撑。nymex6月原油上涨0.08美元,结算价报每桶61.43美元。对利比亚原油产量下降的担忧,抵消了印度和日本新冠病例上升将导致能源需求下降的预期。芝加哥(cbot)大豆升穿每蒲式耳15美元,为2014年以来首见。交易商称,因担心全球谷物和植物油供应收紧,豆油、玉米和小麦期货均急升。坚挺的国内现货市场也带来支撑,反映出2020年美国大豆收成供应减少。CBOT 5月大豆结算价上涨36美分,报每蒲式耳15.33-1/4美元,盘中一度触及每蒲式耳15.43美元。7月大豆收涨34-3/4美分,结算价报每蒲式耳15.14-1/4美元。新作11月合约上涨28美分,结算价报每蒲式耳13.38-1/4美元。所有大豆合约盘中均创下合约高位。5月豆油结算价上涨2.33美分,报每磅62.52美分,盘中一度触发2.50美分的单日涨停限制,至62.69美分。7月豆油收涨2.01美分,报每磅58.95美分。马来西亚BMD毛棕榈油期货周四触及一个月高位。7月豆粕上涨9.2美元,结算价报每短吨425.30美元。美国农业部出口销售报告显示,415日止当周,美国大豆出口销售合计净增37.96万吨,处于预估区间低端。

框架如前,美豆延续趋势性上涨,市场在美元偏弱、现货紧绷条件下,交易玉米豆争地逻辑。预计大连盘因成本拉动被动跟随,因当下季节为南美中国供需对接结构。套利逻辑延续,9月油粕比在2.38部位;考虑粕1围绕3600的低吸高平模式,拉高不追。  

(农产品部)

玉米

  芝加哥422日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘大幅上涨,创下多年来的最高水平,因为供应担忧,基金买盘活跃。当天多个期约涨停,创下2013年以来的最高水平。5月期约本月突破了6美元大关。美国玉米现货市场坚挺上扬,说明供应吃紧。交易商还担心本周美国的寒潮以及巴西的干旱可能威胁到下季作物产量前景。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至2021415日的一周,美国2020/21年度玉米净销售量为387,500吨,比上周高出18%,但是比四周均值低了75%。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所预计本年度阿根廷玉米产量为5000万吨,比早先预测值高出150万吨。周四,美国玉米现货基差报价稳中坚挺上扬,其中中西部四处地区的价格上涨16美分,因为农户销售步伐放慢,需求改善。

  大连玉米夜盘冲高回落,高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,个别继续涨。东北地区基层潮粮见底且部分农户忙于春耕无暇卖粮,加上,自然干粮也不急于出售均给予市场底部支撑。而华北地区早间待卸车降至仅50余辆,个别企业上涨10-16元,与此同时,南方港口货源偏紧令支撑价格走高,短线或以稳中偏强格局运行,不过,局部非洲猪瘟疫情仍有发生,南方需求未见起色,养殖端看空后市出栏积极,玉米整体需求疲弱。此外,小麦、水稻的替代品仍在抢占玉米市场份额,将会继续打压玉米价格。

总的来看,缺乏基本面的利多支撑,预计短线国内玉米即使上涨,空间预计不大,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主,或区间内短多交易。

(农产品部)

棉花

拜登计划提议将富人的资本利得税率提高近一倍至39.6%,加上现有的投资收益附加税,意味着投资者的联邦资本利得税率最高将达到43.4%。受此消息影响,美股下跌;美元指数下跌;隔夜玉米/豆类大涨,美棉冲高回落,公布的出口数据还可以,7月最新价格85.92美分;美棉出口周报(截至2021415日)连续两周签约低迷,装运数据尚可。截至2021415日当周,净签约20/21年度美国陆地棉2.53万吨,较上一周减少0.43万吨。其中中国签约0.89万吨、越南签约0.58万吨、土耳其签约0.51万吨。本年度累计签约351.53万吨,签约率104%。当周净签约下年度陆地棉0.97万吨 ,其中中国签约0.35万吨。            周四郑棉9月冲高至15600元,盘面K线在60日均线附近承压,现货价格15569元,纱线价格24440元,印度疫情爆发严重,根据华瑞的调研信息,此次印度疫情对印度的棉纱供应和棉花消费量都会产生影响,印度疫情的爆发市场关注订单回流中国的情况。昨日新疆库尔勒大风,根据信息网的调研,目前尚不影响棉苗生长。综上,重点关注下游纱线的变化,大幅涨价将会再次提振棉价,否则棉价继续震荡等待。

操作上,15600元压力位附近暂时观望,短多兑利,暂不建议追高。

(苗玲)

 


◆工业品

 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

       昨日螺纹在5200上方反复震荡,RB2110收于5235元。现货市场报价普遍上调,成交量变化不大。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5150元(+40),普氏62%铁矿石价格指数报183.6美元(-2.15),唐山普碳方坯报4950元(昨-,今晨+10)。
        4
22日晚,国家主席习近平在领导人气候峰会上指出,中国将碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局,正在制定碳达峰行动计划,广泛深入开展碳达峰行动,支持有条件的地方和重点行业、重点企业率先达峰。
       
本周螺纹钢社会库存985.99万吨,环比下降49.02万吨;厂内库存380.21万吨,环比下降19.75万吨;本周螺纹钢产量360.85万吨,环比上升2.61万吨;表观消费量429.62万吨,环比下降23.96万吨。
       
综合来看,本周螺纹表观消费量环比下降23.96万吨,去库速度有所放缓,不过由于环保限产影响,螺纹产量增加依然缓慢,且继续增长空间受限

短期价格高位偏强运行,操作上逢低短多思路,继续关注政策面动态和需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

     昨日进口铁矿石市场震荡运行,唐山地区PB1228-1232/吨成交,较上日稳中上涨4/吨左右;沿江贸易商报价上涨5-10/吨,主流PB粉报价1300/吨,议价空间5-10/吨;普氏铁矿石62%指数下跌2.15美元/吨,报收于183.6美元/吨。
         
本周唐山地区共计复产高炉2座,复产容积1660m3,日均增加铁水产量0.61万吨。本周唐山地区126座高炉中有64座检修,检修高炉容积合计52284m3;周影响产量约110.19万吨,产能利用率61.11%,较上周上升2.18%,较上月同期上升1.4%,较去年同期下降21.07%
         Mysteel
测算邯郸生产调控方案下影响量:如按减少生产负荷比例7%-37%执行,预计产能利用率下降13.88%,日均影响铁水产量约增加2.36万吨。分品种看,线材预估影响日产约0.87万吨;中厚板预估影响日产约0.65万吨;热轧板卷预估影响日产约0.56万吨;带钢预估影响日产约0.41万吨;型钢预估影响日产约0.15万吨。
         
夜盘铁矿石价格冲高回落,09合约围绕1100大幅波动;当前铁矿石呈现总量平衡偏宽松、结构性矛盾突出的特征,结构性矛盾的支撑要依赖于钢铁价格的强势和钢铁利润的高位,从周度钢铁表现来看,本周五大品种周消费整体相对持稳,其中线材、冷轧和中厚板周环比小幅上升1.09%0.19%1.12%,热轧小幅回落1.64%,但螺纹钢降幅较为突出,其消费见顶回落迹象

铁矿石保持短线思路,警惕政策调控因素和钢铁利润回落压力下的价格高位风险。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭市场心态乐观,有焦企提涨第二轮;焦煤采购情绪升温,价格偏强运行。天津港准一焦2250/吨,邢台准一出厂价2050/吨,唐山二级焦到厂价2100/吨;京唐港山西煤1700/吨,吕梁孝义主焦车板价1460/吨,甘其毛都焦煤库提价1460/吨,澳煤到岸价131.5美元/吨(+2.5)。

各地产销,山西部分地区安保检查严格,吕梁汾阳、孝义,晋中、长治等部分焦企持续限产30-50%不等;煤矿受环保安全检查等影响,增量有限,焦企在去库完成后,原料采购情绪升温,焦煤供求偏紧。江苏地区钢厂寻货补库情况明显增多,个别低库存企业有加价补货现象。

昨日有市场传言,江苏省环保厅工信厅组织区域内企业开会讨论减排限产事宜,初步计划全省钢铁企业年底前限产比例30%严格执行。

上周焦炭供应继续紧缩,库存继续下滑。全样本焦企日均产量69.86万吨,减1.56,钢厂焦化日均产量47.48万吨,减0.09。全样本焦企库存84.13万吨,减42.07,钢厂焦化库存829.55万吨,减6.47,港口焦炭库存365.2万吨,增23.6

整体来看,焦炭现货供求偏紧,主要受山西去产能、焦企限产的影响,供应紧缩而钢厂需求相对稳定,预计供求偏紧的状态预计仍可持续至5月底,累积料可实现400上下的涨幅,对应盘面2600

J2109基本消化未来涨幅预期,有承压表现,关注现货提涨的节奏和幅度,目前有焦企提涨第二轮,如偏快落地则期价仍将获得上行空间,操作上观望或短线。

(李岩)

&

不锈钢

422日,1#进口镍价格120350/(+650);华南电解镍(Ni9996)现货平均价123500/(+500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16750(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16200/(-)。镍主力合约基差:3720/(+1570)。截止416日,镍矿港口库存合计(10港口)409.63万吨(-12.25);截止416日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计71.29万吨(-1.58)22日不锈钢304民营冷轧现货价格暂稳,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.7%-0.4%-12.7%-0.4%。据Mysteel不完全统计,21304冷轧日成交1391吨,环比20日涨110吨,201冷轧日成交4636吨,环比20日涨2171吨。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力,行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。

操作上,沪镍指数118000-125000区间震荡,空单轻仓持有。

(甘宏亮)

天胶

昨日国内工业品板块继续承压震荡,反弹向上的过程较难顺畅,对胶价带来波动和支撑的影响,未来需进一步观察整个工业品的反弹进程,其中仍面临一定的风险。行业方面,目前泰国产区陆续开割,不过近期雨水较多,且泰国疫情较为严重,拖累胶水产量。国内3月天胶进口同环比均有增加,一季度累积进口量同比增加5.62%,带来国内供应压力,不过得益于国内偏高的轮胎开工率,青岛地区天胶库存出库好于入库,带来库存的下降。本周轮胎开工率有小幅下降,国内轮胎市场低迷状态带来轮胎的累库,给开工带来压力。

技术面:昨日RU2109偏强震荡,尽管当前处于反弹轨道,然而上方14300-14500压力明显,多头缺乏主动拉抬胶价的动力,下方支撑在13800附近,短期料多空仍有拉锯。

建议:短线波段交易为主,暂保持低买高平思路;中期暂保持逢回调择机尝试买入的思路,但需控制好仓位和风险。

(王海峰)

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