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道通早报(4月22日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2021/4/22      浏览:2052次

道通早报

日期:2021422

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】

国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃称,2021年全球发展有两个强大的引擎,一是中国经济和美国经济,二是一些发达和新兴经济体。


【国内宏观基本面信息】
1   
国务院常务会议:部署进一步实施好常态化财政资金直达机制,更好发挥财政资金惠企利民作用
2  
财政部:将会同有关部门进一步落实落细减税降费政策。加强部门协同配合,推进减税降费信息共享
3  
央行:将统筹推进违法金融广告和营销宣传行为治理,科学运用各种技术手段,有效抓取非法金融广告线索
4  
银保监会副主席肖远企表示,近期银行不良贷款整体上有反弹的压力,银保监会十分重视。


【重要信息及数据关注】
19:45
欧元区4月欧洲央行主要再融资利率(%)前值0 0
欧元区4月欧洲央行边际借贷利率(%)前值0.25 0.25
欧元区4月欧洲央行存款机制利率(%)前值-0.5 -0.5
20:30
美国3月芝加哥联储全国活动指数 前值-1.09 1.25
20:30
美国截至417日当周初请失业金人数() 前值57.6 预期61
美国截至417日当周初请失业金人数四周均值() 前值68.3
美国截至410日当周续请失业金人数() 前值373.1 预期364
22:00
美国3月成屋销售年化总数(万户) 前值622 预期615
美国3月成屋销售年化月率(%) 前值-6.6 预期-1.1
22:00
美国3月谘商会领先指标月率(%) 前值0.2 预期1
美国3月谘商会滞后指标月率(%) 前值0.2
美国3月谘商会领先指标 前值110.5
美国3月谘商会同步指标月率(%) 前值-0.1
22:00
欧元区4月消费者信心指数 前值-10.8 预期-11


【指数及国债数据分析】
      
指数在早间受到外盘回落的影响,跳空低开,不过随着市场情绪的修复,指数逐渐反弹至平盘附近,午后保持横盘整理,几乎收平。截至收盘,沪指微跌0.01点,报3472.93点,深成指涨0.35%,报14151.15点,创业板指涨0.72%,报2916.97点。沪深两市成交额7435.2亿元;北向资金实际净流出10.57亿元。
     
行业板块跌多涨少,酿酒板块延续修复态势,医疗医药特别是疫苗概念受益于全球疫情反弹,震荡走强,银行、食品饮料涨幅居前;周期板块整体偏弱,电力、公用事业、环保工程、旅游酒店、汽车等均跌超1%
     
技术形态上,指数向短期3486-3516阻力区间发起挑战,不过由于量能持续缩减,上冲动力较弱,所以,指数向上突破阻力区间的概率依然较低,目前,沪指及深成指仍受制于震荡平台上沿的压制,沪深300与上证50走势依旧滞后,相比之下中证500指数回踩下方均线支撑获得确认。月末A股将迎来财报密集披露期,市场大的主线依旧不明显,因此,操作上仍需保持谨慎

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于91.12部位;人民币离岸价收升于6.48。欧美股市收涨。交易员押注疫苗的大举接种可能给经济行动带来支撑。之前全球疫情反弹,给市场带来压力,也造成汇市、债市和股市的波动。美国能源信息署数据显示,截至416日当周,美国原油库存增加59.4万桶,至4.93017亿桶,市场预估为减少300万桶。EIA报告出炉后,油价变动不大。美油跌约0.9%,布油跌0.8%。  芝加哥(CBOT)大豆收高,近月合约2014年以来首次接近每蒲式耳15美元,因美国国内现货市场强劲,全球植物油价格飙升。 CBOT大豆7月收高21-3/4美分,结算价报每蒲式耳14.79-1/2美元,5月触及14.99-3/4美元,为技术图表上现货合约自20146月以来最高。 7月豆油收高1.80美分,结算价报每磅56.94美分,5月收报每磅60.19美分,盘中升至60.38美分,从技术图表上看,这是20114月以来最高。7月豆粕收高1.40美元,结算价报每短吨416.10美元。大豆、豆粕及豆油期货近月合约价格都高于远月合约,因交易商纷纷出清空头头寸,或在430日第一交割通知日前卖出CBOT5月期货合约头寸。交易商预期5月合约交割量将稀少,因美国国内现货大豆市场持坚,表明2021年收割的作物剩余供应紧俏。中国农业农村部举行饲料原料营养价值数据库和饲料中玉米豆粕减量替代技术方案发布会,全国饲料行业企业代表公开发出推进玉米豆粕减量替代,共同维护饲料粮供给安全的倡议;亦表明全球玉米及大豆供应趋紧。美国农业部周四将公布周度出口销售报告,分析师预期报告将显示截至415日当周美国新旧作大豆出口销售合计为15-75万吨。阿根廷农业部周三发布的数据显示,截至414日,该国农户已经售出1,437万吨2020/21年度大豆,较去年同期的销售速度相比有所落后。由于天气不利,布宜诺斯艾利斯谷物交易所近来将该国2020/21年度大豆产量预估从此前的4,500万吨下调至4,300万吨。阿根廷农业部称,今年的大豆销售进度落后于去年同期的1,923万吨。受汇率方面的不确定性影响,阿根廷农户今年不愿进行销售。降雨令阿根廷上周的大豆收割进度放慢,但水分的补充或对仍处于鼓粒期的晚播大豆有益。布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告显示, 截至上周稍晚,阿根廷大豆收割率为7.2%,远远落后于去年同期时的37.8%以及往年均值水平28.8%。上周收割率推进了3.6个百分点。核心产区的大豆收割率接近15%,南部地区收割率不到10%,北部地区收割率不足5%。早播的大豆成熟率约为86%,而晚播的大豆成熟率为40%

框架如前,美豆突破技术盘区延续推涨,美元疲弱,玉米豆争地,现货紧绷继续作用于盘面。大连盘因成本拉动被动跟随。套利逻辑如前,9月油粕比反弹至2.59; 粕7/1基差大体稳定。预计粕1围绕3550的波动,宜灵活。        

(农产品部)

玉米

 芝加哥421日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,盘中一度创下八年来的最高水平,因为中西部地区天气寒冷,耽搁玉米播种,也放慢了已经播种的玉米种子出苗。巴西二季玉米产区天气干燥,威胁到玉米单产潜力,也对价格具有支持意义。一位交易商称,巴西二季玉米产区天气持续干燥,美国中西部地区本周出现寒流,支持了玉米价格。美国农业部周一表示,截至周日,美国玉米播种工作完成了8%。一位分析师称,玉米期约可能在一两周内上探6.4250美元的阻力位,如果该阻力位实现突破,那么可能涨至7.2150美元。美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示,2021/22年度中国的玉米进口预计为1500万吨,因为国内产量预期增加。据美国能源信息署称,过去一周乙醇日均产量为94.1万桶,与一周前持平,比上年同期高出37.8万桶,而库存为2044.7万桶,比一周前减少7.1万桶,比上年同期减少724.2万桶,这是自202011月中旬以来的最低。
       
大连玉米夜盘继续震荡上行。国内地区玉米价格大多稳,个别继续涨。东北地区基层潮粮见底且部分农户忙于春耕无暇卖粮,加上,自然干粮也不急于出均给予市场底部支撑,东北个别深加工企业上涨30元。而华北地区早间待卸车降至仅90余辆,个别企业上涨10-20元,与此同时,南方港口货源偏紧令支撑价格走高,短线或以稳中偏强格局运行,不过,局部非洲猪瘟疫情仍有发生,南方需求未见起色,养殖端看空后市出栏积极,玉米整体需求疲弱。此外,小麦、水稻的替代品仍在抢占玉米市场份额,将会继续打压玉米价格。

总的来看,缺乏基本面的利多支撑,预计短线国内玉米即使上涨,空间预计不大,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主,或区间内短多交易。

(农产品部)

棉花

海外疫情最近又开始糟心了,全球新增确诊病例数已连续8周上升,其中上周新增526万例,为疫情发生以来单周最高。重灾区是印度,中东和欧洲也不太乐观,这波起来主要就是因为外围防控不到位,病毒在不断传播中出现变种。美元指数回落91附近止跌;美棉60日均线承压,7月最新价格在86美分附近;截止18日,美棉种植进度11%,较去年同期持平,较近5年领先2个百分点;其中德州种植进度16%,较去年同期持平略慢,较近5年平均领先3%。印度S-6价格89美分,美国MOT价格93.25美分。郑棉9月反弹至15500-15600元附近承压,最新价格15290元,现货价格15578元,纱线价格止跌报24250元。纱线生产利润压缩至1300元附近,该利润水平仍是好利润,压缩主要是纱线领跌棉价导致。下游订单一般,原料库存高,维持随用随买;种植季天气等因素需要跟踪,当前德州依然干旱关注降雨情况,印度公布的季风雨量是平均值的80%;目前市场无焦点热点事件,逻辑变化要等5USDA报告定性后演变;疫情的再次爆发尤其印度,对纺织行业用棉需求和棉花供应或产生影响,市场或许会关注此点,个人认为先关注需求的影响再关注对产量的影响。

操作上,震荡对待,国内短期区间参考14800-15600元。

(苗玲)

 

◆工业品

 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹再创新高,RB2110收于5216元。现货市场报价稳中小涨,成交量有所下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5100元(-),普氏62%铁矿石价格指数报185.75美元(-2),唐山普碳方坯报4940元(-)。
       
截至421日,全国发行地方政府债券14144亿元,相比去年同期下降19.7%。其中,发行新增地方债券2084亿元,发行再融资债券12060亿元,占比85.3%
       
河北邯郸市发布二季度重点行业生产调控方案,要求按照年度空气质量改善目标总量减排要求确定生产调控幅度,并适时调整生产调控比例。按照多排多限、少排少限、不排不限的原则,分行业制定环境绩效评价办法,细化到生产线、工序和设备,严禁一刀切。
       
综合来看,当前螺纹基本面依然较好,表观消费量和去库速度均维持在较高水平,不过尚未达到去年峰值。而由于环保限产影响,螺纹产量增加依然缓慢,且继续增长空间受限。

短期价格高位偏强运行,逢低短多思路操作,关注今日的产量库存数据。

(黑色组)

铁矿石

    昨日进口铁矿石市场震荡运行,唐山地区PB1228/吨成交,纽曼粉1245/吨成交;青岛港:PB1240/吨成交,卡粉1455/吨成交,杨迪粉1060;日照港:杨迪粉1055;普氏铁矿石62%指数下跌2美元/吨,报收于185.75美元/吨,创近10年新高。
        
邯郸市发布二季度重点行业生产调控方案:要求按照年度空气质量改善目标总量减排要求确定生产调控幅度,并适时调整生产调控比例。目前邯郸市地区17家钢厂,共54座高炉(含停产),截至4/21日调研,邯郸地区高炉开工率77.78%,高炉铁水产量14.08,如果按照文件严格执行,预计新增影响日均铁水影响量1.41万吨至。
       
第二轮第三批8个中央生态环境保护督察组于202146日至49日陆续进驻山西、辽宁、安徽、江西、河南、湖南、广西和云南8个省(区)开展督察。截至目前,各督察组均已进入下沉工作阶段。
       
夜盘铁矿石价格处于高位强势波动,当前铁矿石呈现总量平衡偏宽松、结构性矛盾突出的特征,一方面,环保限产范围进一步扩大,日均生铁产量将进一步压缩,港口库存持续上升,另一方面,成材旺季需求表现良好,钢厂利润维持高位,逐渐将需求转向中高品矿,高低品价差明显走扩

铁矿价格短期内支撑仍然较强;当前高位下价格波动明显,关注市场对1080-1100区间的争夺,短线操作,警惕政策因素和钢铁利润回落下的价格高位回落风险。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭市场受山西环保限产影响,心态较为乐观;焦煤价格偏强运行。天津港准一焦2250/吨,邢台准一出厂价2050/吨,唐山二级焦到厂价2100/吨;京唐港山西煤1700/吨,吕梁孝义主焦车板价1460/吨,甘其毛都焦煤库提价1460/吨,澳煤到岸价129美元/吨。

各地产销,山西部分地区安保检查严格,个别企业持续限产20%左右,厂内焦炭库存消耗较快;煤矿方面,焦煤市场调价节奏变快,个别矿点有排队等车现象。河北唐山地区,唐山继续严格执行限产政策,暂无宽松迹象,昨日邯郸钢厂继续公布限产。

邯郸市发布2021年二季度重点行业生产调控方案,执行时间为 2021  4  21 日至 2021  6 月。对全市钢铁(含独立球团)、焦化、砖瓦(矸石砖)、岩棉、水泥(含粉磨站)、铸造、炭素、石灰和氧化锌等重点行业进行绿色绩效评估,根据评级结果,分行业、分区域、分企业、分设备制定生产调控措施,明确生产负荷,落实到具体期限和生产装备,确保完成年度治理任务,大气环境质量得到改善。

Mysteel调研,目前邯郸市地区17家钢厂,共54座高炉(含停产),截至4/21日调研,邯郸地区高炉开工率77.78%,高炉铁水产量14.08,如果按照文件严格执行,预计新增影响日均铁水影响量1.41万吨至日均12.67万吨/天。

整体来看,当前焦炭供求相对紧张,第一轮提涨已落地,幅度100,未来山西去产能继续推进、焦企持续限产,虽然唐山、邯郸钢厂限产,不过生铁当前下滑水平有限,需求仍相对稳定,供求偏紧的状态预计仍可持续至5月底,累积料可实现400上下的涨幅,对应盘面2600

J2109基本消化未来涨幅预期,有承压表现,高位震荡增强;未来继续关注现货提涨的节奏和幅度,如加快则短期仍将获得上行空间,操作上观望或短线。

(李岩)

&

不锈钢

421日,1#进口镍价格119700/(-1200);华南电解镍(Ni9996)现货平均价123000/(-500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/16750(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16200/(-)。镍主力合约基差:2150/(-390)。截止416日,镍矿港口库存合计(10港口)409.63万吨(-12.25);截止416日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计71.29万吨(-1.58)21日不锈钢304民营冷轧现货价格暂稳,目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.7%0.5%-12.5%-0.4%。据Mysteel不完全统计,20304冷轧日成交1281吨,环比19日涨60吨,201冷轧日成交2465吨,环比19日跌78吨。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力,行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。

操作上,沪镍指数118000-125000区间震荡,空单轻仓持有。

(甘宏亮)

天胶

昨日欧美股市上涨,美元指数继续保持弱势,有利于缓和全球主要金融市场的气氛,国内工业品期货板块小幅反弹,不过原油价格继续收跌,化工板块继续承压,对胶价带来波动影响。行业方面,近期泰国原料价格保持偏强持稳的局面,有利于提振割胶气氛,而泰国的疫情蔓延较为严重,对于劳工输入带来影响。国内青岛地区天胶库存继续下降,且降速有所加快,但市场对供应放大有担忧,终端轮胎销售缓慢,轮胎厂家出货不佳,库存压力较大,且临近五一假期,轮胎开工率可能受到拖累。
      
技术面:昨日RU2109继续偏强上涨,夜盘突破14000整数关口,反弹有进一步扩大的迹象,下方短线支撑在13900附近,上方压力在14300-14500

建议:短线保持偏多反弹思路,低买高平,关注能否站稳14000;中期暂保持逢回调择机尝试买入的思路。

(王海峰)

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