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商品现货市场违法组织期货交易活动涉嫌触犯刑法
道通期货      作者:dotoqhxy      发布时间:2018/3/16      浏览:404次

【典型案例】

20088月,黄某通过互联网购买软件、租用服务器空间,以杭州某公司经某国际资本公司授权为由,采用集中交易方式,招揽社会公众客户签订开户协议书,进行黄金标准化合约交易。客户向杭州某公司账户汇入保证金,即可在黄某提供的交易系统中获取账号、密码及相应金额,随后进行黄金标准化合约集中交易。交易平台显示与国际即时金价基本一致的浮动报价,客户自行选择买卖方向,采用5倍以上的杠杆倍数放大交易额,当保证金比例不足30%时交易平台强制平仓。杭州某公司还向客户收取交易手续费。

20088月至20104月,黄某先后招揽约200名客户进行黄金标准化合约交易,获取违法所得1009万余元。杭州市下城区人民法院一审认为黄某违反国家规定,未经国家有关部门批准,采用集中交易的方式,招揽社会公众客户进行黄金期货交易,扰乱市场秩序,情节特别严重,其行为已构成非法经营罪,杭州市中级人民法院经二审维持原判。

【以案说法】

依照《期货交易管理条例》及《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》《关于认定商品现货市场非法期货交易活动的标准和程序》等规定,认定商品现货市场非法组织期货交易活动应采取目的要件和形式要件相结合的方式。就目的要件而言,主要是以标准化合约为交易对象,允许交易者以对冲平仓方式了结交易,而不以实物交收为目的或者不必交割实物。

就形式要件而言,根据《国务院关于清理整各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发(201138号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发(201237号)有关规定,一般有如下特征:(一)交易对象为期货合约。所谓期货合约,是指期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约。所谓标准化合约是指除价格、交货地点、交货时间等条款外,其他条款相对固定的合约。实际上,标准化合约可以作“格式合同”理解。交易者将此类合约作为文易对象,订立合约时,并非全额付款,而只缴纳商品价值的一定比率作为保证金,即可买人或者卖出;合约订立后,允许交易者不实际履行,而可通过反向操作、对冲平仓方式,了解自己的权利义务。就本案而言,涉案单位与被告人提供期货合约交易,授予参与人“杠杆”,满足本项特征。(二)交易方式为集中交易。所谓集中交易是指由现货市场安排众多买方、卖方集中在一起进行交易(包括但不限于人员集中、信息集中、商品集中),并未促成交易提供各种设施及便利安排。

《刑法》第二百二十五条规定:“违反国家规定,有下列非法经营行为之一,扰乱市场秩序,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产……(三)未经国家有关主管部门批准非法经营期货业务的,或者非法从事资金支付结算业务的”。

国务院《非法金融机构和非法金融活动取缔办法》规定:投资者参与非法金融业务活动,因此产生的投资损失自行承担。投资者可以通过民事诉讼等途径维护自身的合法权益。如发现非法经营机构或个人涉嫌诈骗、构成犯罪的,应当立即向当地公安机关报案。对于有关机构涉嫌无照经营,投资者也可向工商等部门投诉举报。

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