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道通早报(10月30日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/10/30      浏览:314次

 道通早报

日期:20201030

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国三季度实际GDP年化季环比初值 33.1%,预期 32%,前值 -31.4%。美国1024日当周首次申请失业救济人数 75.1万人,预期 77万人,前值 78.7万人。

2  美众院议长:希望股市大跌能触动特朗普 呼吁白宫重返刺激计划谈判桌

3  欧盟重回危机模式,提出税收和贸易新措施力抗疫情扩散

4  日银决议:必要时将毫不犹豫的采取额外宽松举措,以应对疫情对经济的冲击。 日本首相菅义伟定于下周宣布新一轮应对新冠疫情经济冲击的刺激计划。

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议公报,提出了到2035年基本实现社会主义现代化远景目标:我国经济实力、科技实力、综合国力将大幅跃升,经济总量和城乡居民人均收入将再迈上新的大台阶,关键核心技术实现重大突破,进入创新型国家前列等。

2  九届五中全会提出,加快发展现代产业体系,推动经济体系优化升级。坚持把发展经济着力点放在实体经济上,坚定不移建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国,推进产业基础级化、产业链现代化,提经济质量效益和核心竞争力。

3  发改委发布关于印发《近期扩内需促消费的工作方案》的通知

4  财政部公开了对十三届全国人大三次会议第7295号建议的回复中,否决了专项债作PPP项目资本金的可能性。

 

【重要信息及数据关注】

07:30     日本9月失业率(%) 3   3.1        

日本10月东京CPI年率(%) 0.2 -0.1       

18:00     欧元区第三季度季调后GDP季率初值(%)   -11.8   9.6        

欧元区第三季度季调后GDP年率初值(%) -14.7   -7

18:00   欧元区10月未季调CPI年率初值(%) -0.3    -0.3           

欧元区10月核心CPI月率初值(%)  0.2            

欧元区10CPI月率初值(%)  0.1 0.1        

欧元区10月未季调核心CPI年率初值(%) 0.2 0.2        

18:00   欧元区9月失业率(%) 8.1 8.2        

20:30   美国9月个人支出月率(%) 1   1          

美国9月个人收入月率(%) -2.7    0.4        

美国9月实际个人消费支出月率(%) 0.7 0.8        

20:30       美国9PCE物价指数年率(%) 1.4 1.5        

美国9月核心PCE物价指数年率(%) 1.6 1.7        

美国9月核心PCE物价指数月率(%) 0.3 0.2        

美国9PCE物价指数月率(%) 0.3 0.2        

20:30   美国第三季度劳工就业成本季率(%) 0.5 0.5        

     美国第三季度劳工就业薪资季率(%)    0.8            

21:45   美国10月芝加哥PMI  62.4    58     

22:00   美国10月密歇根大学消费者信心指数终值   81.2    81.2           

美国10月密歇根大学5-10年期通胀率预期终值(%)   2.4            

美国10月密歇根大学1年期通胀率预期终值(%)  2.7            

美国10月密歇根大学现况指数终值 84.9    84.9           

美国10月密歇根大学预期指数终值 78.8    78.8

 

【证券指数期现货思路】 

29日股指受欧美股市暴跌影响大幅跳空低开,但市场整体表现颇为强势,权重集体发力,指数悉数在午后翻红,截至收盘,沪指涨0.12%,报3273.13点,深成指涨0.98%,报13519.66点,创业板指涨1.1%,报2699.92点。两市成交额明显放大至近7800亿元左右;以每日余额口径统计,北上资金净流入约40亿元。

盘面上,医疗行业、酿酒行业、玻璃陶瓷、木业家具、医药制造等行业板块涨幅靠前,船舶制造、贵金属、航天航空、石油行业、民航机场等行业板块跌幅靠前。

海外疫情的反扑迫使部分欧洲国家收紧防疫措施,引发海外市场恐慌情绪升温。当前不管是疫情还是经济复苏,国内外均处于不同水平,因而此轮海外市场的下挫,对于A股市场的冲击预计要明显弱于三月份,更多将是短期的扰动。蚂蚁集团IPO发行平稳度过、十九届五中全会勾勒中国未来五年发展蓝图、三季度财报披露进入尾声,将有助于萎靡近三个月的指数走出方向。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元反弹至93.93部位;人民币离岸价略升于6.70。欧美股市美强欧弱。美三季度增长数据超预期及初请失业数据正向使得市场止跌回稳。国际原油价格延续上一日的跌势,因为遏制新冠肺炎疫情蔓延而实施的新的封锁措施将对石油需求产生影响。芝加哥(CBOT)大豆下跌,因大宗商品市场普遍遭抛售,受累于市场担忧新冠封锁对经济造成的影响。交投最活跃的CBOT1月大豆期货合约收跌4-1/4美分,结算价报每蒲式耳10.50-1/4美元,盘中触及1019日以来最低的10.48-1/2美元。豆油期货亦走低,但豆粕上涨。12月豆粕期货合约收高0.2美元,结算价报每短吨376.9美元;12月豆油期货合约收挫0.36美分,结算价报每磅33.06美分。一位经纪商称,部分交易商买入远期大豆合约,卖出近期合约,以赚得价差。交投最活跃的大豆合约在周一升至20167月以来最高后回落。美国农业部周四公布的出口销售报告显示,1022日止当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增162.07万吨,较前一周下滑27%,较前四周均值下滑35%,市场此前预估为净增100-200万吨。其中,对中国大陆出口销售净增107.39万吨。2021/22年度大豆出口销售净增9,000吨。市场预估为净增0吨。交易商正密切留意头号大豆出口国巴西方面动态,降雨已经缓解了该国种植区的旱情。巴西总统雅伊尔·博索纳罗在发布于社交媒体的视频中表示,由于国内价格上涨,巴西需要进口包括大豆在内的粮食品种。框架如前,美豆在第一阶段上涨后处于修正期结构,市场消化外围及豆类市场本身的负面因素,同时也为新的驱动蓄势。技术上修正模式可以演变成多种形态,宜等待观察。连盘跟随波动。

建议粕5长多持;短看3000-3050的区间波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周四,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,交投不振。玉米价格跌至两周来的最低水平,因为市场担心新冠疫情影响到经济。周四,原油市场大幅下挫,给农产品市场构成了比价压力,尤其是豆油和玉米市场。商品市场抛售兴趣活跃。主力期约一度跌至1014日以来的最低水平。

据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至20201022日的一周,美国2020/21年度交货的玉米净销售量为2,243,700吨,比上周高出23%,比四周均值高出56%。这制约大盘的下跌空间。美国农业部还宣布,美国私人出口商报告向墨西哥销售了140万吨玉米,向未知目的地销售了14万吨玉米。

大连玉米夜盘继续高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,局部地区继续上涨。今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,另外,截止目前全国整体售粮进度偏慢,东北深加工企业库存稳步消耗,且近几月饲料产量稳步增长,9月产量增幅较大,基本面利多仍在。不过,价格涨至当前高位,农户利润空间加大,部分售粮意愿增加,且据行业消息人士称,中国政府预计将在新的作物年度里发放更多进口配额,并采购数百万吨玉米,根据已经批准的配额,中国已经订购约1200万吨美国玉米,还从包括乌克兰的其他产地订购了500万吨玉米,进口预期增加,牵制市场做多情绪,近两日现货整体或以稳中小幅波动为主,但基本面的利多风向仍未调转,玉米整体的高位强势格局不变,关注新粮上市节奏及市场售粮心态。

操作上建议观望为宜。

(李金元)

棉花

美国三季度GDP数据表现不错,使得美股三大指数有所反弹。原油下跌。美棉跌破70美分,均线回踩20日均线。郑棉弱势震荡,1月合约最新价格14510元,月间差出现变化,5月由之前的升水变为贴水。现货价格14641元,小涨2元。纱线价格跌130元报22400元。宏观上,美国大选临近,市场波动不能忽视。外盘借疫情二次爆发外盘市场波动加大,中国疫情防控领先,周四A股市场表现独立,指数上涨;商品市场跟外盘低开后,以反弹为主,也许这是对中国抗疫的肯定。郑棉短时间暴涨,对利好消息消耗,当前处于新棉集中上市期,供应压力不能忽视。当前盘面贴水现货,仓单流出快,对1月盘面支撑强,供应压力更集中在5月合约。

操作上,近强远弱料将持续,内外盘走势分化,操作难度加大,国内盘更多表现为低开反弹;郑棉1月合约参考区间14000-14500元,5月参考区间14200-14600元。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘震荡,夜盘继续拉涨,RB2101收于3695元。现货市场报价小幅上调,成交量较上一交易日有所下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3790元(-),普氏62%铁矿石价格指数报116.25美元(-0.7),唐山普碳方坯报3450元(昨-,今晨+10)。

本周螺纹钢社会库存674.72万吨,环比下降55.75万吨;厂内库存306.78万吨,环比下降21.15万吨;本周螺纹钢产量363.48万吨,环比上升4.63万吨;表观消费量440.38万吨,环比上升23.96万吨。

综合来看,当前螺纹仍处于需求旺季,本周产量小幅增加,表观消费量有所回升,去库速度加快,不过高供给和高库存仍将压制价格的上行空间。

操作上逢低波段做多为主,继续关注需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿价格平稳为主,沿江主流PB粉报价880/吨,持平,麦克粉报价855/吨,持平,预售纽曼粉报价875/吨,上涨5/吨;天津地区金布巴粉835/吨,麦克粉838/吨,纽曼粉880/吨;62%普式指数下跌0.7美元/吨,报收于116.25美元/吨。

澳大利亚矿业公司FMG发布2020年第三季度(2021澳大利亚财年Q1)运营报告,产量方面,三季度FMG铁矿石加工量达4600万吨,环比增加8%,同比增加2%;发运量方面,三季度FMG铁矿石发运量达4430万吨,环比下降6%,同比增加5%;三季度FMGC1现金成本为12.74美元/湿吨,环比下降2%,同比下降2%

夜盘铁矿石价格大幅反弹,本周钢铁表观需求环比上升,整体保持在高位水平;铁矿石市场来看,一方面,供需逐渐宽松,另一方面,当前需求韧性和高基差对价格仍有支撑作用,多空交织下价格震荡反复较多

逢高波段沽空为主,关注环保政策的执行力度和终端需求的变化。

(杨俊林)

&

不锈钢

1029日,1#进口镍价格120900/(-250);华南电解镍(Ni9996)现货平均价125000/(-);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15300(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15350/(-)。截止1023日,镍矿港口库存合计(10港口) 804万吨(-18);截止1023日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.6万吨(+0.1)。镍主力合约基差:3380/(+3590)。新冠疫情对全球经济影响趋于弱化,同时全球超级量化宽松预期和消息面刺激影响也有所弱化,影响大宗商品价格的驱动力转变为消费驱动,期间需要经济数据利好支撑,中期投资者需要关注全球主要经济数据能否进入上升通道。四季度消费需求季节性下滑风险已有所弱化,投资者对全球经济明年一季度增长预期升温。

操作上,NI2101合约7%底仓多单持有,近日期价上攻受挫多空争夺较为激烈,前期增持多单2%底仓多单止损,另外增持的2%底仓多单以117500设立止损,后期继续等待技术方面配合再择机增持3%-8%底仓多单,总体仓位不宜过高,防止美国大选前后黑天鹅事件发生。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,焦炭价格稳中偏强,部分焦企仍有提涨意愿,受焦炭提振以及煤矿安全检查的影响,焦煤价格也偏强运行。天津港准一焦2200/吨,邢台准一出厂价2000/吨,唐山二级焦到厂价2050/吨;京唐港山西煤1470/吨(+20),吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1040/吨,澳煤到岸价124美元/吨。

各地产销,山西10月已确认关停5家企业共计440万,目前根据文件要求仍有23家焦企共计1432万待关停,其中部分已经开始停装煤,其余处于生产观望状态,近期环保督察组临时检查,吕梁、长治等地个别焦企有20-50%限产,其余多开工高位。下游钢厂高炉产能利用率持续处于高位水平,对焦炭刚需仍存,采购仍处于较积极的状态。

整体来看,焦炭去产能预期仍旧偏强,同时昨日公布的钢材周产量再度回升,焦炭需求预期也有好转,支撑焦价继续反弹。不过仍需关注去产能的实际执行情况,同时钢厂需求仍有下滑压力,目前钢厂焦炭补库逐步完成中,11月焦炭供求仍有望达到均衡,令反弹面临较多不确定性。

操作上短线或观望。

(李岩)

天胶

昨日欧美股市短暂企稳,不过整体看本周连续下跌带来的风险仍未消除,原油价格下挫打击商品市场信心,疫情对市场整体的负面影响继续显现。相比而言,国内情况较为乐观,工业品期货指数保持偏强震荡的局面,对胶价有带来支撑和波动。行业方面,昨日泰国原料胶水价格继续上涨,阴雨不断的天气加上疫情在泰国的反复等原因持续压制原料产出,国内海南地区同样面临降水过多的问题,且今年临近停割,导致胶水收购价持续上涨,这都在成本端支撑浓乳和RU价格,此外,经过昨日下跌,现货全乳胶与国产浓乳几乎达到平水状态,这使得RU价格低估程度在加深,对RU价格形成显著的支撑和利多提振。

技术面: RU2101昨日剧烈波动,波幅巨大,多空分歧加剧,整体看,胶价仍处于涨势之中,不过16500附近为大级别的压力,对上涨带来干扰,短期看,多空存在拉锯震荡的可能,16300-16500具有一定的压力,下方支撑在15700附近。

建议多单可继续持有,整体保持多头思路,但需要控制好仓位和节奏,波段交易以低吸高平为主。

(王海峰)

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