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道通早报(10月27日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/10/27      浏览:301次

 道通早报

日期:20201027

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  欧洲从1025日开始至2021328日进入冬令时:英国、德国和法国的交易时间延后一个小时,英国伦敦证券交易所:北京时间16:00-00:30,之前为15:00-23:30;德国法兰克福证券交易所:北京时间16:00-00:30,之前为15:00-23:30;法国巴黎证券交易所:北京时间16:00-00:30,之前为15:00-23:30

2  过去两天美国单日新增染疫人数创下新高——周五新增约8.4万例,周六新增约7.99万例。

3  日本央行本周料按兵不动,并暗示随时准备延长新冠疫情应对举措

4  特朗普一再质疑这次选举的可靠性,认为选举过程受到不利于他的“操控”,并屡屡毫无根据地声称,今年邮寄选票忽然增多将加大投票欺诈的可能性。他拒绝在计票结果判定他输的情况下和平交接权力。

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议于1026日至29日召开;主要议程是,中共中央政治局向中央委员会报告工作,研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议。会议分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。26日总书记习近平代表中央政治局向全会作工作报告,并就《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议(讨论稿)》向全会作了说明

2  中国外交部:为维护国家利益,中方决定采取必要措施,对参与对台军售的洛美国企业实施制裁。

 

【重要信息及数据关注】

欧洲从1025日开始至2021328日进入冬令时:英国、德国和法国的交易时间延后一个小时,英国伦敦证券交易所:北京时间16:00-00:30,之前为15:00-23:30;德国法兰克福证券交易所:北京时间16:00-00:30,之前为15:00-23:30;法国巴黎证券交易所:北京时间16:00-00:30,之前为15:00-23:30

09:30   中国9月规模以上工业企业利润年率        前值19.1%  

09:30   中国1-9月规模以上工业企业利润年率(YTD)        前值-4.4%

20:30   美国9月耐用品订单月率初值      预期0.5%    前值0.5%   

20:30   美国9月耐用品订单月率初值(除运输外)      预期0.4%    前值0. 

21:00   美国8S&P/CS20座大城市房价指数年率       预期    3.95%  

21:00   美国8S&P/CS20座大城市房价指数月率       预期    0.55%  

21:00   美国8月房价指数年率        预期6.5%   

21:00   美国8月房价指数月率        预期0.7%    前值1.0%   

22:00   美国10月咨商会消费者信心指数       预期    101.8  

22:00   美国10月咨商会消费者现况指数       预期    98.5   

22:00   美国10月咨商会消费者预期指数       预期104.0  

22:00   美国10月里奇蒙德联储制造业指数     预期18  前值21         

 

【证券指数期现货思路】 

26日早盘股指呈现探底回升走势,但午后两市再度下行,截至收盘,沪指跌0.82%,报3251.12点,深成指涨0.48%,报13191.25点,创业板指涨0.65%,报2617.74点。两市成交额约6400亿元左右;北上资金交易今日暂停。

近期市场走势震荡,与蚂蚁金服IPO对市场的扩容压力,以及公募私募基金四季度调仓所形成的板块结构巨震,是导致调整加速的主要原因,资金观望情绪浓重,市场仍有震荡休整需求。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于93.06部位;人民币离岸价收贬于6.69。欧美股市收跌。新冠病例数激增及美新的刺激计划难以落地打压市场。NYMEX 12月原油下跌1.29美元,结算价报每桶38.56美元。欧美为疫情防疫而发出的限制措施会打击汽油及其他燃料需求,拖累本就欠佳的能源复苏势头。芝加哥(CBOT)大豆收涨,盘中触及20167月以来的最高水平,交易商称,受全球最大大豆进口国中国需求强劲提振。CBOT11月大豆期货合约收涨4美分,结算价报每蒲式耳10.87-3/4美元。该合约盘中一度高见10.89-3/4美元,为20167月以来最高。交投更活跃的1月大豆期货上涨2-1/2美分,结算价报每蒲式耳10.83-1/2美元。豆粕和豆油期货也上涨。CBOT指标12月豆粕收高3.2美元,结算价报每短吨389.6美元。CBOT指标12月豆油收高0.35美分,结算价报每磅34.46美分。美国农业部周一公布数据显示,截至1022日当周,美国大豆出口检验量为2,664,352吨,前一周修正后为2,317,798吨,初值为2,173,521吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为2,021,055吨,占出口检验总量的75.86%。盘后,美国农业部发布作物生长报告显示,截至1025日当周,美国大豆收割率为83%,低于市场预期的86%,之前一周为75%,去年同期为57%,五年均值为73%。农业咨询机构AgRural称,截至上周四,巴西2020/2021年度大豆播种完成23%,在经历了季初的干旱之后,降雨助力播种进度。框架如前,美豆受中国采购激励延续盘涨格局,国内相对滞涨,因库存搬家。南美播种推进,但仍落后近年平均进度。

建议粕5长多持;短看围绕3100的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周一,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘略微下跌,主要原因是邻池小麦市场大幅下跌,带来了比价压力。小麦和玉米均是主要的饲粮作物,因此价格走势相互影响。

据乌克兰经济部称,2020年乌克兰玉米产量将比上年减少8.3%,为12.99亿蒲式耳。一些分析师认为降幅可能更大。中国台湾地区举行国际招标会,寻购260万蒲式耳美国、南美或南非饲料玉米,船期定在1月或2月。据美国农业部发布的周度出口检验报告显示,截至20201022日的一周,美国玉米出口检验量为636,290吨,上周911,648吨,上年同期为391,231吨。

大连玉米夜盘继续高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,局部地区小幅调整,今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可预见的供应偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,另外,截止目前全国整体售粮进度偏慢,东北深加工企业库存稳步消耗,且近几月饲料产量稳步增长,9月产量增幅较大,基本面利多仍在。不过,现货持续拉破新高之后市场有观望情绪,近两日现货整体或以稳中小幅波动为主,但基本面的利多风向仍未调转,玉米整体的高位强势格局不变,关注新粮上市及市场售粮心态。

操作上建议观望为宜。

(李金元)

棉花

美国疫情再次爆发,其中周六新增确诊病例超过9.4万例,创下美国疫情爆发以来单日新增病例数的最高纪录,累积病例已达863万人。欧洲同样不容乐观,法国、西班牙等已经开始实施宵禁。受此影响,昨日欧美股市大跌,道指盘中跌近千点。美棉上涨,飓风天气再次让市场担忧。郑棉震荡,1月合约最新价格14515元。现货价格指数跌7元报14636元。国内棉花市场皮棉价格平稳。棉纱报价平稳,成交低迷,销售变差。宏观上,美国大选临近,市场波动不能忽视。郑棉短时间暴涨,对利好消息消耗,当前处于新棉集中上市期,供应压力不能忽视。盘面关键支撑位在14300元,跌破郑棉转为弱势。

操作上,前期多单止盈防守参考14300元,跌破关键支撑位建议空单参与。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹在3600上方窄幅盘整,RB2101收于3618元。现货市场报价整体持稳,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3770元(-),普氏62%铁矿石价格指数报115.1美元(-0.45),唐山普碳方坯报3430元(+10)。

江苏省应急管理厅发布《关于开展全省钢铁企业安全设施“三同时”专项检查的通知》,将对辖区2014831日以来钢铁企业新、改、扩建设项目“三同时”制度执行情况进行摸底调查,调查摸底阶段1020日—1031日。

昨日中钢协召开三季度信息发布会,预计全年粗钢产量将超过10亿吨,同比增长3%-5%,全年钢材出口量将下降约15%,进口量将增长约60%1-9月份,重点统计钢铁企业销售收入33970亿元,同比增长5.44%;利润总额1375亿元,同比下降9.46%

综合来看,当前下游需求处于旺季正常水平,但也未出现超预期表现,去库速度一般。9月房地产新开工、施工等多项数据单月同比负增长,表现不及预期。

短期钢价维持震荡走势,观望或短线操作,继续关注需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿价格震荡下行5-10/吨,唐山地区PB块成交价870/吨,麦克粉835/吨,钢厂周初以观望居多,市场询盘活跃度一般;62%普氏指数下跌0.45美元/吨,报收于115.1美元/吨。

1023日,唐山市人民政府发布了《关于启动重污染天气II级应急响应的通知》,自2020102318时全市启动重污染天气II级应急响应,解除时间另行通知,要求增加烧结机限产比例,高炉铸造行业B级企业烧结机限产比例不小于20%,高炉通过降富氧等方式限产比例不小于15% C级企业烧结机限产比例不小于50%,高炉通过降富氧等方式限产比例不小于15% D级企业烧结机停产,高炉通过降富氧等方式限产比例不小于15%

当前澳巴发运处于今年高位水平,港口库存已经连续9周累积,港口库存水平接近去年同期;环保限产政策趋严和钢厂利润较低的因素影响下,生铁产量继续回落;铁矿石供需逐渐宽裕,属于黑色商品中最弱的一环,当前现货价格的绝对高位下中期下行压力明显

逢高波段沽空为主,关注下方750的支撑,由于板块内品种强弱分化明显,价格仍将有所震荡反复,注意风险控制。

(杨俊林)

&

不锈钢

1026日,1#进口镍价格118250/(-1200);华南电解镍(Ni9996)现货平均价121500/(-1000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15300(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15350/(-100)。截止1023日,镍矿港口库存合计(10港口) 804万吨(-18);截止1016日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.5万吨(-6.5)。镍主力合约基差:3620/(+960)。新冠疫情对全球经济影响趋于弱化,同时全球超级量化宽松预期和消息面刺激影响也有所弱化,影响大宗商品价格的驱动力转变为消费驱动,期间需要经济数据利好支撑,中期投资者需要关注全球主要经济数据能否进入上升通道。四季度消费需求季节性下滑风险已有所弱化,投资者对全球经济明年一季度增长预期升温。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,暂时观望等待技术方面配合再择机增持5%-10%底仓多单,总体仓位不宜过高,防止美国大选前后黑天鹅事件发生。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,第五轮提涨后价格暂稳,焦煤价格受焦炭提振以及安检影响,价格又继续上涨预期。天津港准一焦2200/吨,邢台准一出厂价2000/吨,唐山二级焦到厂价2050/吨;京唐港山西煤1450/吨(+10),吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1030/吨,澳煤到岸价124美元/吨(-2)。

各地产销,周末太原、吕梁地区部分4.3米焦炉关停,焦炭供应略有收紧;山西地区煤矿安全检查趋于严格,个别煤矿供应量有所减少,对焦煤价格支撑较强。河北钢厂高炉开工水平仍较高,焦炭采购需求相对稳定;华东地区焦钢企业供需矛盾仍然存在,个别钢厂焦炭补库进度缓慢。

近期山西各地关于焦化行业压减过剩产能文件频出,临汾地区要求10月底前压减544万吨产能,长治地区要求10月底压减352万吨产能,加上太原、运城、吕梁等地要求关停企业,预计10月底前压减焦化产能近两千万吨。

整体来看,山西去产能持续推进,现货市场供求持续紧张,继续支撑期价;不过钢厂需求料将下滑,11月焦炭供求预计呈现两弱格局,供求仍有望转向均衡,价格继续向上的不确定性增强。

操作上观望或短线。

(李岩)

天胶

昨日欧美股市大跌,尽管全球经济处于复苏轨道,但新冠疫情的大幅扩散对经济带来较大威胁,尽管疫情有利于乳胶医用制品的需求,不过如果疫情过度扩散将打压轮胎胶的需求。国内工业品期货指数当前依旧承压,对胶价带来压力和波动。行业方面,昨日泰国原料价格继续大涨,东南亚雨水仍较多,国内海南和云南产区的降水接近尾声,未来原料料有所放量,或将带来胶价的降温。

技术面: RU2101昨日大涨突破站上15000关口,目前已经逼近16000附近,不过在推进的过程中震荡增加,多空分歧有所增大,短期不确定性增强,且早盘日胶在昨日冲高后大幅回落,增加沪胶回档压力。不过整体看,胶价仍处于涨势。

建议底多可继续持有;多单逢高适当减持止盈,待后市择机回补。

(王海峰)

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