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道通早报(10月22日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/10/22      浏览:325次

 道通早报

日期:20201022

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  欧盟退欧谈判代表称如果双方积极努力妥协、设法在法律文本上取得进展,就可以达成协议。

2  美国白宫办公厅主任梅多斯:政府和众议院民主党人的目标是在未来48小时内达成新冠援助协议,援助协议仍有许多问题有待解决。但美国参议院共和党领袖麦康奈尔警告白宫不要在113日大选之前达成协议,经济刺激协议在未来两周通过的可能性因此渺茫。

 

【国内宏观基本面信息】

1  李克强主持召开国务院常务会议 要求进一步抓好财政资金直达机制落实 更好发挥积极财政政策效能等

2  刘鹤金融街论坛演讲全文:实现全年经济正增长是大概率事件

3  国常会:要求进一步抓好财政资金直达机制落实 更好发挥积极财政政策效能等

4  易纲:总的看,稳健的货币政策取得积极成效,货币信贷和社会融资规模合理增长,有力支持了经济稳步恢复。货币政策要把握好稳增长和防风险的平衡,既不让市场缺钱,也不让市场的钱溢出来,保持货币供应与反映潜在产出的名义国内生产总值增速基本匹配。

5  郭树清表示,必须坚定推进金融供给侧结构性改革,所有金融机构都要抓紧数字化转型。

6  潘功胜:分步实施宏观审慎压力测试,将重点健全房地产金融、外汇等领域监测、评估和预警体系

 

【重要信息及数据关注】

02:00   美联储公布经济状况褐皮书

20:30   美国上周初请失业金人数  预期86.5     前值89.8

20:30   美国截至1010日当周续请失业金人数 预期980.5    前值1001.8  

22:00   美国9月咨商会领先指标月率  预期0.7%    前值1.2%   

22:00   美国9月成屋销售    预期630  前值600 

22:00   美国9月成屋销售月率    预期5.0%    前值2.4%   

22:00   欧元区10月消费者信心指数初值   预期-15.0   前值-13.9  

23:00   美国10月堪萨斯联储制造业活动指数   预期11 前值11 

 

【证券指数期现货思路】 

21日市场呈现明显分化走势,银行保险成为支撑沪指微跌的关键因素,同时推动上升50指数走高0.4%。相比之下,题材股全线回落,拖累深市三大指数集体下挫,中证500指数亦回调超1%。截止收盘,沪指报3325.02点,跌0.09%,成交额为2468亿元(上一交易日成交额为2278亿元);深成指报13467.91点,跌1.00%,成交额为4594亿元(上一交易日成交额为4396亿元);创指报2700.53点,跌1.46%,成交额为2583亿元,两市量能回升至7000亿元附近,陆股通资金净流出69亿元,其中深股通流出近50亿元。

行业板块普遍走弱,仅有银行、保险一枝独秀,高送转、第三代半导体、光刻胶、芯片概念大幅回落,领跌市场,输配电气、船舶制造、环保以表现疲软。

金融股护盘,但资金跟涨意愿不强,观望情绪较浓,使得市场进入相对纠结的状态。资金获利了结以及海外环境的不确定性,令市场情绪较为谨慎。短期看,指数跌破上周一阳线实体的概率较小,关注3300点整数位的支撑力度。,控制好仓位。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌至92.63部位;人民币离岸价收升于6.63。欧美股市收跌,因美新一轮刺激计划在磋商中摇摆。NYMEX 12月原油下跌1.67美元,结算价报每桶40.03美元。 此前美国库存数据显示,随着全球新增新冠病例数激增,对成品油的需求疲软。芝加哥(CBOT)大豆上涨,接近本月稍早触及的两年半高位,交易商称,因市场担忧南美天气干燥,且预计对美国出口将有强劲需求。现货市场走强为期货市场增添进一步支撑,增添看涨基调。交投最活跃的11月大豆合约结算价报每蒲式耳10.72美元,上涨8美分。豆粕期货也表现强劲,最活跃合约触及20197月以来最高。12月豆粕合约收高6.9美元,结算价报每短吨378.8美元。豆油期货下跌,因原油市场下跌而承压。12月豆油合约收低0.11美分,结算价报每磅33.2美分。美国农业部将于北京时间周四20:30公布周度出口销售报告,报告出炉之前,贸易商预期数据将显示,截至1015日当周,美国2020-21年度大豆出口净销售料介于150-250万吨之间。咨询机构Safras & Mercado称,2020/21年度巴西大豆播种完成6.1%,落后于去年同期的19.5%以及均值的17.3%。另一咨询机构AgRural公布的播种进度略微加快,为7.9%。巴西全国谷物出口商协会预计,巴西10月大豆出口料为232万吨,低于上周预估的234万吨。框架如前,美豆继续因出口需求及南美播种进度落后而盘涨,美元疲软也提供外部支撑,油粕比因油脂偏弱而受压。连盘跟随波动,但人民币走升抑制国内涨幅。

建议粕1长多持;粕5按区间波动对待,之前拉高兑利后等待新的低吸高平节奏。 

(农产品部)

玉米

周三,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为恶劣天气耽搁美国收割工作。美国高平原和中西部地区出现雨雪天气,已经放慢了秋收工作。现货市场走强,也支持玉米和大豆期货市场上涨。美国生物能源统计报告显示,2019/20年度乙醇行业的玉米用量为45.8亿蒲式耳,占到玉米消费总量的35%,是2008/09年度以来的最低。玉米用量下滑的原因在于新冠疫情造成需求减少。虽然市场认为中国的玉米产量将因为台风破坏而下滑,但是有报道称,破坏程度甚微,产量仍将高于上年的水平。周三,玉米现货基差报价基本稳定,其中印地安纳州一处乙醇加工厂的价格上涨15美分。美国能源信息署发布的数据显示,截至1016日的一周里,美国乙醇日均产量为91.3万桶,比一周前低2.4万桶。乙醇库存为1972万桶。  

大连玉米夜盘继续高位震荡,小幅调整。国内地区玉米价格大多稳,局部继续上涨。今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可流通货源偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,而目前东北粮尚未大量上市,据悉近期华北粮有倒流东北的情况,另外,截止目前华北整体售粮进度偏慢,且从需求面来看,东北深加工企业库存稳步消耗,且近几月饲料产量稳步增长,9月产量增幅较大,而在原料持续拉涨的背景下,企业建库意愿较强,基本面利多持续发酵,大连盘玉米期货资金做多意愿强烈,继续拉涨,共同提振市场,近期玉米仍将以高位强势格局运行,关注新粮上市。

操作上建议多单获利了结,观望为宜。

(李金元)

棉花

隔夜美股高开低走小幅收跌。原油下跌。美棉创新高后回落,12月最新价格71.08美分。周三股市震荡,棉花弱势震荡,夜盘大跌,1月合约最新价格14365元,现货价格指数跌101元报14822元。纱线涨价后出现销售疲软。昨日收储政策出台,政策规则和2019年类似,收储节点12.1-3.31日,阈值内外棉价差800元。据相关调研,今年新疆棉质量低于去年,不利于交储,当前内外棉价差在2300元附近,国家的收抛储调控政策越来越对市场的影响弱化。综上,经过下跌,郑棉情绪冷静,后期郑棉继续走弱的逻辑是内外棉价差的回归,盯紧美棉,今晚有美棉出口周报。

作上,前期多单建议止盈防守在14300元,短期如跌破14300元建议空单参与。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹小幅拉涨,RB2101收于3657元。现货市场报价早盘持稳,午后部分商家试探性调高,成交处于正常水平。沙钢10月下旬螺纹价格继续平推,对上期完成计划量追补100/吨,追补幅度超出预期。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3750元(-),普氏62%铁矿石价格指数报120.4美元(+0.9),唐山普碳方坯报3420元(昨+10,今晨+10)。

1021日,李克强主持召开国务院常务会议。会议指出,截至9月底,今年新增2万亿元财政资金中,应下达地方的1.7万亿元,已有1.57万亿元下达到市县使用单位。下一步,要围绕完成全年发展主要目标任务,保持宏观政策连续性有效性,继续抓好直达机制落实,提高资金使用效益。

9月份,我国钢筋产量为2342.2万吨,同比增长9.9%1-9月累计产量为19504.1万吨,同比增长4.5%9月份,我国线材(盘条)产量为1508.5万吨,同比增长11.5%1-9月累计产量为12178.7吨,同比增长4.3%

综合来看,9月粗钢日均产量再创历史新高,房地产多项数据持续走弱。不过当前市场仍处于需求旺季,加上钢厂利润处于低位、基差偏高等因素影响,下方支撑依然较强。

操作上逢低短多为主,关注今日的产量库存数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿价格偏弱运行,唐山地区PB858/868/吨成交,混合粉820/吨成交,价格下跌2-10/吨。

铁矿石延续区间内震荡态势,本期新口径澳洲巴西铁矿发运总量2796.7万吨,环比增加250.9万吨。由于部分港口泊位检修计划有所减少,澳巴两国发运量均有所增加。澳洲方面,发运量环比增加168.8万吨至2026.6万吨;巴西发运量环比增加82.1万吨至770.1万吨;一方面,矿石发运逐渐增加,秋冬季矿石需求预期下滑,另一方面,高基差和下游需求释放对价格有一定的支撑作用;

短期铁矿石价格延续高位区间震荡,波段交易,关注终端需求表现。

(杨俊林)

&

不锈钢

1021日,1#进口镍价格121550/(+2500);华南电解镍(Ni9996)现货平均价124500/(+2500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15300(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15450/(-)。镍主力合约基差:2770/(+970)。截止1016日,镍矿港口库存合计(10港口) 822万吨(-3);截止1016日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.5万吨(-6.5)。随着新冠疫情的好转和疫苗好消息的不断出现,新冠疫情对全球经济影响趋于弱化,同时全球超级量化宽松预期和消息面刺激影响也有所弱化,影响大宗商品价格的驱动力转变为消费驱动,期间需要经济数据利好支撑,中期投资者需要关注全球主要经济数据能否进入上升通道。四季度消费需求季节性下滑风险已有所弱化,投资者对全球经济明年一季度增长预期升温。整体思路暂时不变,但夜盘表现偏弱昨日未加仓者暂时观望,已加仓者增持仓位暂时退出,等待技术方面配合再择机加仓。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,底仓可逐步增持5%-10%多头仓位,总体仓位不宜过高,防止美国大选前后黑天鹅事件发生

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,第五轮提涨落地范围扩大,受焦炭提振,以及煤矿生产部分受限影响,焦煤价格也有上行。天津港准一焦2200/吨(+50),邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1430/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1030/吨(+10),澳煤到岸价128美元/吨(-2)。

各地产销,山西河津地区三家焦企已停止装煤,运城当地总体涉及淘汰产能为240万吨,月底有关停预期,焦煤方面,近日受煤矿事故影响,预计后期矿上安全检查相对更为严格,现厂内生产较为稳定。

山西潞安集团左权阜生煤业发生一起瓦斯爆炸事故,造成4人遇难1人受伤,现左权当地煤企已全部关停,目前相关影响暂无扩大。

国务院总理李克强1021日主持召开国务院常务会议,要求进一步抓好财政资金直达机制落实,更好发挥积极财政政策效能;前三季度新增减税降费超过2万亿元。下一步,要保持宏观政策连续性有效性,继续抓好直达机制落实。

整体来看,近期焦炭震荡偏强。一方面近期山西焦企退出消息频出,去产能预期略有增强,期价有支撑;但另一方面目前山西产能退出量仍不大,尚难判断整体趋势,且宏观数据不佳令市场担忧终端需求的持续性以及钢厂对燃料的采购需求,上冲空间有不确定性。

操作上多单轻仓持观。

(李岩)

天胶

昨日欧美股市和原油价格承压回落,整体维持震荡格局,但短期面临较大的压力,国内工业品期货指数面临类似格局,阶段性承压,对胶价带来压力和波动的影响。行业方面,昨日国内外天胶原料价格继续上涨,预计后天台风沙德尔有望接近海南,料对海南、越南和泰国北部带来降水,影响胶水供应。当前全乳胶减产和RU库存偏低的状况仍未改变,这将继续支持RU价格保持偏强局面,不过RU的连续大涨也导致其对合成胶、混合胶的升水幅度过高的问题,这将会对RU的上涨带来一定拖累,从而影响其上行的节奏。

技术面:昨日RU2101连续多次尝试上攻15000关口无果后回落,当前胶价仍处于涨势,但在连续大涨后,市场短期超涨和回调的压力也在增加,投资者需关注短期回调状况的演变。

策略:建议多单持有,控制好仓位以应对回调和波动风险,暂仍保持逢回调择机买入的思路。

(王海峰)

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