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道通早报(10月20日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/10/20      浏览:329次

 道通早报

日期:20201020

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

美国国会众议院议长助理:议长佩洛西与财长姆努钦在关于刺激计划的通话中缩小了分歧,议长佩洛西要求各委员会高层帮助消弭分歧,1019日的通话时长53分钟,20日将继续沟通。

 

英国内阁大臣Gove

英国承诺将确保按加拿大模式谈判与欧盟之间的贸易协议。

欧盟需要从根本上改变谈判方式。

欧盟拒绝在任何领域讨论法律内容。

“一系列不幸的事件”造成双方结束贸易对话。

这样的对话毫无意义。

欧盟必须加强在所有问题上的对话,必须接受英国是一个独立的主权国家。

欧盟所作让步程度与英国的主权地位并不匹配。

英国无法接受(欧盟)全面、永久性地进入英国渔业水域。

无协议脱欧并非我所期望看到的结果,承认会在脱欧问题上出现一些混乱。

 

巴西淡水河谷三季度铁矿石产量8870万吨,分析师预期8570万吨。

三季度铁矿石销量6580万吨。

三季度镍产量4.71万吨。

 

【国内宏观基本面信息】

 

【多地银行“房抵贷”业务全面收紧,商铺类基本停贷,银行称并非新鲜事】

近日,有媒体报道,随着房地产金融监管政策加强,深圳等地国有大行已收紧房地产经营贷的贷款条件,额度也有所收紧。调研发现,不止是深圳,全国多地银行都称,该业务目前限制较多。有大型银行指出,目前,“房抵贷”业务已经全面收紧,特别是商铺类抵押,各大银行基本都没有额度。但是,这些规定出台已久,已经不是什么新鲜事了。限制“房抵贷”主要是防止贷款资金流向房地产。贷款资金用途合规的前提下,房地产还是优质抵押物。(中证报)

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于93.41部位;人民币离岸价收升于6.67。欧美股市收跌。美原油12月合约收跌0.06美元,结算价报每桶41.06美元。受累于担忧全球新增病例激增以及利比亚计划增产,但对美国出台财政计划的希望提供了一些支撑。 芝加哥(CBOT)大豆收高,交易商称,因巴西干燥天气提振了美国大豆在出口市场上的前景。11月大豆合约结算价报每蒲10.54-1/4美元,上涨4-1/4美分。豆粕期货也走高,从技术图表上看,最活跃豆粕盘中触及20197月以来的最高水平。12月豆粕收高5.7美元,结算价报每短吨373.2美元。豆油期货连续第三日走软。12月豆油收跌0.46美分,结算价报每磅32.53美分。农业咨询机构AgRural称,截至1015日,巴西大豆作物种植率仅为7.9%,因天气干旱令该国大豆种植进展缓慢。巴西目前是全球最大的大豆生产国和出口国。尽管较此前一周,巴西当周大豆增加了4.5个百分点,但目前巴西大豆种植进度为10年来最慢水平,因天气干旱,令新作物年度伊始的播种面临更多的风险。美农业部数据显示,截至20201015日当周,美国大豆出口检验量为2,173,521吨,接近预估区间高端,市场预估为120-220万吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为1,743,108吨,占出口检验总量的80.2%。盘后,美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至20201018日当周,美国大豆收割率为75%,低于市场此前预期的79%,之前一周为61%,去年同期为40%,五年均值为58%。当周,美国大豆落叶率为97%,之前一周为93%,去年同期为91%,五年均值为95%。框架如前,美豆区间内收涨,豆粕提供更多上涨动能,而油脂收跌,打压油粕比。

建议粕1长多持;粕5短续看依托3050的低吸高平节奏,宜灵活。 

(农产品部)

玉米

周一,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,因为出口销售强劲。美国农业部宣布了两笔玉米销售。美国私人出口商报告向未知目的地销售了34.5万吨玉米,向墨西哥销售了12.3万吨玉米,均在本年度交货。据美国农业部发布的周度出口检验报告显示,截至1015日当周,美国玉米出口检验数量为911,140吨,相比之下,上年同期为330,215吨。中国占到40%。巴西农业部下属的国家商品供应公司Conab预计2020/21年度巴西玉米产量将达到创纪录的41.42亿蒲式耳,同比增加2.6%

据美国农业部盘后发布的作物周报显示,截至1018日当周,美国玉米收割工作完成了60%,一周前为41%,上年同期为28%,五年平均进度为43%

大连玉米夜盘继续高位震荡。国内地区玉米价格继续上涨。今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可流通货源偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,而目前东北粮尚未大量上市,据悉近期华北粮有倒流东北的情况,另外,截止目前华北整体售粮进度偏慢,且从需求面来看,东北深加工企业库存稳步消耗,且近几月饲料产量稳步增长,9月产量增幅较大,而在原料持续拉涨的背景下,企业建库意愿较强,基本面利多持续发酵,大连盘玉米期货资金做多意愿强烈,继续拉涨,共同提振市场,近期玉米仍将以高位强势格局运行,关注新粮上市。

操作上建议低位多单持有,以均线为防守。

(李金元)

棉花

美国疫情态势严峻、刺激政策的不确定,隔夜美国三大股指集体下跌。美棉继续攀升,背后的原因个人认为内外棉价差打开,出口利润变大,1月合约最新价格71.16美分。周一郑棉冲高回落,1月合约最高15305元,夜盘回落1月最新价格14720元。现货价格指数14923元,涨502元。纱线价格涨500元报22230元。宏观上,GDP方面,前三季度录得72.27万亿元,同比增长0.7%实现转正,这应该是全世界最优秀的表现了。单季度看,Q1同比下降6.8%Q2同比增长3.2%Q3同比增长4.9%。社零方面,前三季度总额27.33万亿元,同比下降7.2%,年内转正估计无望了,主要还是受餐饮收入大幅下滑的影响。其中9月份社零总额为3.5万亿元,同比增3.3%,为年内单月最高增速。综上,棉花期货情绪亢奋,产业链价格传导还算顺畅,不过实体纺纱厂囤原料不积极,织布厂跟价很被动,前端轧花厂高价收棉花很显被动。当前北疆收购成本15000元可以覆盖,南疆收购成本在16000以上,当前南疆还没结束,籽棉价格还在攀升,收购成本尚未固化。

盘面大涨后留上影线,夜盘弱势收阴线,盘面有高位调整的迹象,操作上,多单止盈防守参考14300元。短线按高位震荡对待,区间参考14500-14900元。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘冲高回落,夜盘略回升,RB2101收于3627元。现货市场报价早盘小幅探涨,盘中部分松动,成交处于正常水平。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3750元(+10),普氏62%铁矿石价格指数报119.4美元(+0.35),唐山普碳方坯报3420元(+10)。

国家统计局数据显示,9月份全国粗钢产量9256万吨,同比增长10.9%,日均粗钢产量308.53万吨,再创历史新高。1-9月,全国粗钢累计产量78159万吨,同比增长4.5%

1-9月份,全国房地产开发投资103484亿元,同比增长5.6%,增速比1-8月份提高1.0个百分点;房屋新开工面积160090万平方米,下降3.4%,降幅收窄0.2个百分点,单月同比下降1.9%;商品房销售面积117073万平方米,同比下降1.8%,降幅收窄1.5个百分点;房地产开发企业土地购置面积15011万平方米,同比下降2.9%,降幅比1-8月份扩大0.5个百分点。

综合来看,9月粗钢日均产量再创历史新高,房地产多项数据单月负增长。不过当前市场仍处于需求旺季,下游需求脉冲式释放,加上钢厂利润处于低位、基差偏高等因素影响,下方支撑依然较强。

暂短线操作,继续关注需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿市场弱势下跌5-10/吨,青岛港PB860/865/吨成交,较上周五弱势下跌5/吨左右;青岛港PB930/吨成交,较上周五下跌17/吨;日照港61.7%金步巴粉845/吨成交,较上周五下跌10/吨;62%普式指数上涨0.35美元/吨,报收于119.4美元/吨。

淡水河谷CEO表示,目前铁矿石日产量为100万吨,公司将有能力在2022年底或2023年初生产4亿吨铁矿石。

20209月我国粗钢日均产量308.5万吨,9月生铁日均产量252.6万吨,9月钢材日均产量393.5万吨。

受土地转弱所传导,地产施工端表现全面走弱,新开工、施工以及竣工端单月增速均转负;中国1-9月新开工面积累计同比下降3.4%,较上月收窄0.2个百分点,单月同比下降1.9%,为连续四个月以来首次同比转负;施工方面,1-9月全国施工面积累计同比增长3.1%,较上月收窄0.2个百分点,单月同比下降4.6%,新开工和施工单月面积增速均为近年同期首次达到单月负增长的水平。

铁矿石价格区间内弱势震荡,9月份房地产新开工、施工及竣工端数据全面走弱,商品市场明显承压;近期铁矿石到港量和发货量维持高位,港口库存继续小幅累积,秋冬季环保限产政策下原料需求有下滑压力,而终端需求的释放和高基差对价格依然具有支撑作用;

铁矿石价格延续高位区间震荡运行,波段交易,关注终端需求表现。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,部分焦企开启第五轮提涨,情绪较为乐观,焦煤价格稳中偏强。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1430/吨,吕梁孝义主焦车板价1260/吨,甘其毛都焦煤库提价1020/吨,澳煤到岸价132.5美元/吨。

各地产销,山西焦企开工继续维持高位,高利润、环保宽松下企业生产积极性高;山西地区煤矿安全检查趋严,个别煤矿供应有减少;河北钢厂高炉开工率中高位水平,对原料端采购需求旺盛,但因成本压力较大,对焦炭提涨抵触情绪较强。

近日山西等地关停4.3米焦炉信息频出,去产能预期略有增强。山西运城市将在20201031日前,涉及四家焦企欲关停4.3米焦炉通知。河津康庄、鑫升、津鑫三家已收到20号停止装煤通知,涉及四家关停产能为240万吨。

1016日,生态环境部召开京津冀及周边地区和汾渭平原秋冬季大气污染防治工作座谈会。会议强调,部分省(市)完成蓝天保卫战收官目标面临压力,平原地区散煤清洁能源替代任务量大,“公转铁”、钢铁行业超低排放改造等重点工程未达到时序进度要求,秋冬季存在发生区域性重污染天气风险,2021年一季度空气质量反弹压力较大。

1017日,太原市及周边区域大气污染联防联控工作领导小组召开太原及周边“1+30”区域秋冬防联防联控推进会议。会议要求进一步强化太原及周边“1+30”区域大气污染联防联控。

 唐山市重污染天气应对指挥部决定,自2020101915时至2112时全市启动重污染天气II级应急响应。

整体来看,焦炭盘面基本消化10月供求利好的预期,未来盘面导向在于山西去产能的进展,近期山西去产能消息频出,市场对去产能预期增强,盘面向下面临支撑;不过仍需关注未来终端需求强弱对钢厂燃料采购需求的影响,昨日公布的宏观数据显示,房地产施工、新开工单月增速均转负,需求预期不佳,也将限制上行空间。

焦炭整体料偏强震荡,操作上建议多单轻仓持观。

(李岩)

&

不锈钢

1019日,1#进口镍价格120150/(+1650);华南电解镍(Ni9996)现货平均价123200/(+1600);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15300(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15450/(-)。镍主力合约基差:3770/(+1620)。截止1016日,镍矿港口库存合计(10港口) 822万吨(-3);截止1016日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.5万吨(-6.5)。随着新冠疫情的好转和疫苗好消息的不断出现,新冠疫情对全球经济影响趋于弱化,同时全球超级量化宽松预期和消息面刺激影响也有所弱化,影响大宗商品价格的驱动力转变为消费驱动,期间需要经济数据利好支撑,中期投资者需要关注全球主要经济数据能否进入上升通道。四季度消费需求季节性下滑,沪镍期价四季度中前期或将继续承压,后期则关注投资者对于明年一季度经济增长预期。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,思路上转向短线市场机会,日内短线交易为主。

(甘宏亮)

天胶

昨日欧美股市均收跌,主要市场依旧体现为高位压力下的偏强震荡局面,且疫情的快速扩散对经济的复苏仍有拖累作用。国内9月经济数据普遍超过预期,不过市场反应较为平淡,国内工业品期货指数整体偏涨,但阶段性的面临较大压力,对胶价带来压力和波动的影响。行业方面,昨日国内外天胶原料价格继续大涨,尤其是胶水价格上涨较多,泰国、越南和海南等主产区过多降水、泰国等地劳工缺乏等原因导致原料放量受到限制,国内现货市场报价随着期货水涨船高,助推胶价强势,合成胶价格亦有较大幅度的上涨,不过在全乳胶减产的情况下,昨日上期所天胶仓单开始增加,这值得重点关注。

技术面:昨日RU2101大涨后小幅回落,持仓有所下降,且多头离场较为主动,体现出一定的获利离场需求,当前RU2101面临两年多以来的偏高位置压力,短期面临较大的回调风险或高位震荡,不过整体偏涨的局面依旧维持。

建议多单轻持观察

(王海峰)

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