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道通早报(10月16日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/10/16      浏览:375次

 道通早报

日期:20201016

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 美国劳工部1015日数据显示,1010日当周首次申请失业救济人数 89.8万人,超预期82.5万人,为8周最大增幅,前值上修为84.5万人。1010日当周续请失业救济人数为1001.8万人,低于市场1055万人的预期,为3月以来的最低值

2  美国财长努钦:我们将继续努力达成刺激协议,特朗普决定制定更大规模的刺激协议,在大选前很难达成有关新冠肺炎法案的协议,但将继续努力

3  欧盟峰会公报草案有关英国脱欧的措辞据悉变得强硬

 

【国内宏观基本面信息】

1  国家统计局:中国9CPI同比增长1.7%,低于预期1.9%,前值增长2.4%9PPI同比下滑2.1%,预期下滑1.8%,前值为下滑2%CPI环比与同比涨幅均继续回落;PPI环比涨幅继续回落,同比降幅略有扩大

2  证监会主席易会满表示,证监会推动形成了从科创板到创业板、再到全市场的“三步走”注册制改革布局,探索形成符合我国国情的注册制框架。

3  财政部:前三季度地方政府新增债券完成全年发行计划的91%

 

【重要信息及数据关注】

欧洲理事会会议                 

欧盟27国领导人举行峰会第二天                  

   

17:00   欧元区9月核心消费者物价指数年率终值    预期0.2%    前值0.2%   

17:00   欧元区9月消费者物价指数年率终值    预期-0.3%   前值-0.3%  

17:00   欧元区9月核心消费者物价指数月率终值    预期0.2%    前值0.2%   

17:00   欧元区9月消费者物价指数月率终值    预期0.1%    前值0.1%       

20:30   美国9月零售销售月率        预期0.8%    前值0.6%   

20:30   美国9月核心零售销售月率    预期0.4%    前值0.7%   

21:15   美国9月工业生产月率    预期0.6%    前值0.4%   

21:15   美国9月产能利用率  预期71.8%   前值71.4%  

21:15   美国9月制造业生产月率  预期0.7%    前值1.0%   

22:00   美国10月密歇根大学消费者信心指数初值       预期80.5    前值80.4   

22:00   美国8月商业库存月率    预期0.4%    前值0.1%   

22:00   美国10月密歇根大学现况指数初值 前值87.8   

22:00   美国10月密歇根大学预期指数初值 预期77.0    前值75.6

 

【证券指数期现货思路】 

15日指数集体收跌,沪指收盘下跌0.26%,收报3332.18点;深成指下跌0.48%,收报13624.89点;创业板指下跌0.95%,收报2737.96点。超预期的社融只是带来股指的高开未能带来较好反弹,银行走势也就是平淡来形容,说明市场思维已经转向审慎,不再是激进的做多

市场已进入局部行情之中,存量博弈之下,难有全面行情,基本是利、空参半,所以十月份及接下来中期走势或延续震荡的节奏。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元反弹至93.73部位;人民币离岸价收升于6.71。欧美股市小跌。美股标普500收低,因数据显示,美国上周初请失业金人数上升,加剧了人们对经济复苏停滞的担忧,且今年大选前提供更多财政援助的希望变得渺茫。美上周初请失业金人数升至两个月来的最高水平,引发人们担忧新冠疫情可能给劳动力市场造成永久伤害。报告显示,纽约州10月制造业活动降幅超过预期。特朗普表示,为了与众议院民主党达成一项协议,他同意寻求比白宫提出的1.8万亿美元规模更大的新冠疫情刺激计划。不过参议院共和党领袖麦康奈尔淡化了这个想法。如果拜登当选总统,再加上民主党在参议院赢得多数席位,很可能意味着将祭出比共和党占多数时同意的规模更大的财政刺激计划。不过华尔街也普遍认为拜登可能会增税。美原油下跌,因遏制新冠病毒感染激增实施的新一轮限制措施增加了经济增长前景和燃料需求复苏的不确定性。芝加哥(CBOT)大豆收高,交易商称,因对中国的销售盖过了南美降雨和收割压力的影响。11月大豆期货合约收高6美分,结算价报每蒲式耳10.62-1/4美元。12月豆粕收高8.50美元,结算价报每短吨372.10美元。12月豆油合约收跌0.71美分,结算价报每磅33.17美分。美农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售261,000吨大豆,2020/2021市场年度付运。悉尼IKON Commodities公司咨询服务主管Ole Houe称:“目前大豆市场围绕的主题都是相同的一个。中国需求正推动价格走高。”专家称,巴西降雨一直分布不均,威胁该国大豆播种周期。美全国油籽加工商协会发布数据显示,美9月大豆压榨量降至年内最低水准,但略高于交易商的预期。NOPA表示,9月大豆压榨量为1.61491亿蒲式耳,低于8月的1.65055亿蒲式耳,但高于20199月的1.52566亿蒲式耳。此前,分析师平均预估,美国9月大豆压榨量预计为1.60795亿蒲式耳。大豆压榨通常在9月会减慢,因加工厂通常会在此期间安排停机维护,等待新收获的大豆。NOPA报告称,9月底NOPA会员单位的豆油库存量降至11个月低位--14.33亿磅,8月底为15.19亿磅,20199月底为14.42亿磅。分析师此前预期美国9月底豆油库存为14.12亿磅。NOPA报告显示,美国9月豆粕出口量增加至991,134吨,8月为754,634吨,20199月出口量为844,584吨。此外,NOPA报告亦显示,美国9月豆油产量为18.73245亿磅。9月豆粕产量为3,788,353短吨。框架如前,美豆保持修正式区间波动。向上拓展需要进一步积蓄条件;向下有需求支撑。短线多头倾向防守反击。大连盘跟随波动。

建议粕1长多持;短粕53050上下的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

周四,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨。据美国能源信息署发布的数据显示,截至109日的一周里,乙醇产量和库存增加。乙醇日均产量增加1.5%,达到93.7万桶。乙醇库存增加1.7%,达到2000万桶。据巴西玉米乙醇协会称,2020/21年度以玉米为基础的乙醇产量将达到1572.5万桶,下个年度将增加超过一倍,玉米年均用量将达到1300万吨。中国大商所玉米期货价格周三飙升至六年来的最高水平,引起市场猜测中国将恢复采购美国玉米。一位分析师称,中国可能进口玉米,来获利。他指出,中国首先要取消进口配额。

周四,美国中部地区玉米现货基差报价稳中互有涨跌,其中衣阿华河一处码头的价格上涨7美分,而印地安纳州一处乙醇加工厂的价格下跌8美分。咨询机构战略谷物公司将2020年欧盟和英国玉米产量预测数据下调3.4%,为24.68亿蒲式耳,因为夏季和秋初天气炎热干燥。韩国一家玉米加工协会通过周四结束的招标会,买入了240万蒲式耳玉米,产地可能是巴西,到货日期定在120日。

大连玉米夜盘继续高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,部分继续上涨。今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可流通货源偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,而目前东北粮尚未大量上市,据悉近期华北粮有倒流东北的情况,另外,截止目前华北整体售粮进度偏慢,山东深加工企业的早间待卸车辆仍不多,且从需求面来看,东北深加工企业库存稳步消耗,且近几月饲料产量稳步增长,9月产量增幅较大,而在原料持续拉涨的背景下,企业建库意愿较强,基本面利多持续发酵,大连盘玉米期货资金做多意愿强烈,继续拉涨,共同提振市场,近期玉米仍将以高位强势格局运行,关注新粮上市。

操作上建议低位多单持有,以均线为防守。

(李金元)

棉花

外盘市场继续调整,美股小跌,但欧洲股市遭到了重锤。一方面欧盟和美国又针对贸易问题开始互相制裁,另一方面,英国无协议脱欧问题也愈演愈烈,再加上欧洲疫情问题的反复。美棉震荡,未突破前期高点,12月合约最新价格69.23美分。周四国内股市震荡,郑棉震荡1月合约最新价格14335元。现货价格指数14306元,期现价差接近平水。印度卡纳塔克邦和马哈拉施特拉邦特大洪水,将对印度棉花产生重要影响。综上,113日美国大选前,宏观不稳定;期棉价格能覆盖北疆加工成本卖保介入,市场借消费旺季炒作国外订单转移国内纺织价格大涨,不过按当前纱花价差计算下游纱厂依然没利润,因此对原料价格的承接能力需要关注。

操作上,技术强势,多单续持,止盈防守参考14000元附近。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹在3600附近反复震荡,RB2101收于3600元。现货市场报价小幅下跌,成交依然偏弱。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3740元(-10),普氏62%铁矿石价格指数报118.9美元(-0.85),唐山普碳方坯报3400元(昨-20,今晨+10)。

9月份全国PPI(工业生产者出厂价格指数)环比上涨0.1%,涨幅比上月回落0.2个百分点。同比下降2.1%,降幅比上月扩大0.1个百分点。其中,黑色金属冶炼和压延加工业价格由上月下降转为持平。

昨日央行开展了5000亿元中期借贷便利(MLF)操作,这是央行连续第三个月超额净投放MLF,稳定银行负债成本,释放稳货币信号,预计近期货币政策将保持稳定。

综合来看,北方地区秋冬季限产措施陆续出台,本周螺纹产量小幅下降。由于节后短期补库需求,本周去库速度明显加快,不过持续性需继续观察。

短期震荡思路操作,关注下周一公布的各项宏观经济数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿市场稳中下跌,天津地区成交混合粉835/吨,纽曼粉905/吨。沿江主流PB粉报价900/吨,下跌10/吨,麦克粉报价880/吨,下跌10/吨,超特粉报价820/吨,下跌10/吨;;62%普式指数下跌0.85美元/吨,报收于118.9美元/吨。

疫情方面,意大利,德国和法国周四公布的数据均创疫情爆发以来新高。法国宣布巴黎等九大城市从本周六起实行宵禁,英国提升伦敦和大曼彻斯特地区疫情警报,欧委会主席冯德莱恩再次宣布自我隔离。美国新增再反弹,21州达到疫情以来新增7天最高峰值。

受外盘急跌影响,夜盘铁矿石低开下探后小幅回升,整体仍处于区间内弱势震荡态势,本周钢铁产量小幅下降,库存降幅明显,表观消费量大幅上升,需跟踪其持续性;当前环保限产政策陆续出台,市场预期后期原料需求下滑,而现实面尚未兑现,生铁产量目前仍处于高位水平;供需预期边际转弱,同时,高基差对价格依然具有支撑作用;

铁矿石价格高位区间震荡运行,波段交易,关注终端需求表现。

(杨俊林)

&

不锈钢

1015日,1#进口镍价格117700/(+1650);华南电解镍(Ni9996)现货平均价120360/(+1560);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15100(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15450/(-)。镍主力合约基差:2500/(+730)。截止109日,镍矿港口库存合计(10港口) 811万吨(-14);截止109日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计66.0万吨(+3.4)。当前市场焦点仍在美国大选,风险也由此逐步累积。四季度消费需求季节性下滑,沪镍期价四季度中前期或将继续承压,后期则关注投资者对于明年一季度经济增长预期。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,思路上转向短线市场机会,夜盘技术转强日内短多交易。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,焦炭第四轮提涨落地后,焦企生产积极性高,钢厂采购节奏也尚良好,暂无检修限产行为,产销两旺;焦煤稳中偏强运行,煤矿库存压力减轻,临汾安全检查增强,当地低硫焦煤产量受限,供应收紧。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1430/吨,吕梁孝义主焦车板价1260/吨,甘其毛都焦煤库提价1020/吨,澳煤到岸价135.5美元/吨。

10/13日,山西省政府召开全省秋冬季大气污染综合治理攻坚行动推进会议,会议提出要深入推进秋冬季大气污染综合治理,坚决打赢蓝天保卫战,要狠抓焦化产能压减,加大落后焦化产能淘汰力度,强化对无组织排放行为的监督,深入开展煤炭洗选行业清理整顿。

9月份中国进口煤及褐煤总量1867.6万吨,同比下滑38.3%,环比下降9.6%。未来在严禁国内终端用户进口澳洲煤后,下滑的趋势将延续。江苏省由于2020年进口配额已经用完,南京海关已口头通知用户从10/13日起至2021年初,不要在明年进口配额下申报海运煤炭。

10/2日,鄂尔多斯市委常委会议强调,要牢牢抓住煤炭稳产保供的政策机遇,最大限度释放煤炭产能。进入10月后,内蒙古部分煤矿所领取的煤管票较9月份增加了10%,在自治区政府主席一线调研结束后,煤管票或有更大程度的放开。

整体来看,焦炭10月供求偏紧预期基本消耗,未来去产能形势尚不明朗,盘面震荡走势;焦煤进口继续收紧,山东、山西安检力度增强,但同时内蒙鄂尔多斯计划最大限度释放煤炭产能,供应前景不明,期价震荡等待局势明朗。

操作上,煤焦多单逢高兑利为主,或轻仓观望,关注今日公布的煤焦库存数据。

(李岩)

天胶

昨日欧美股市收跌,不过依旧属于偏强局面下的调整状态,国内9PPI下降超预期,对市场带来压力影响,整体来看,国内工业品期货保持偏涨局面,不过短期依旧面临一定压力,对胶价亦有波动影响。行业方面,昨日泰国原料价格继续收涨,原料端继续带来支撑和利多提振,国内轮胎企业开工率保持偏高水平,需求端的表现较好。目前随着全乳胶价格的上涨,其生产利润空间放大,从而刺激全乳胶的生产,对RU带来一定潜在压力。

技术面:昨日RU2101小幅调整,整体而言继续维持涨势,而13500附近继续体现出较强压力,对胶价带来波动和回调风险。

建议多单低仓位持有,待后市择机回补。

(王海峰)

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