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道通早报(8月12日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/8/12      浏览:581次

 道通早报

日期:2020812

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国总统特朗普宣布再次推迟已从6月改期至9月的G7峰会。

2  美国财长努钦表示,如果民主党人“讲道理”的话,特朗普政府和国会最早可能在本周就新一轮新冠疫情救助计划达成协议。但民主党表示,双方在上周五磋商破裂后就没再进行沟通

 

【国内宏观基本面信息】

1  1 20207月金融统计数据报告---7月末,广义货币(M2)余额212.55万亿元,同比增长10.7%,增速比上月末低0.4个百分点,比上年同期高2.6个百分点;狭义货币(M1)余额59.12万亿元,同比增长6.9%;流通中货币(M0)余额7.99万亿元,同比增长9.9%。当月净投放现金408亿元。7月份人民币贷款增加9927亿元,外币贷款增加192亿美元,本外币贷款余额172.36万亿元,同比增长13%。月末人民币贷款余额166.19万亿元,同比增长13%,增速比上月末低0.2个百分点,比上年同期高0.4个百分点。7月末,本外币存款余额213.1万亿元,同比增长10.2%。月末人民币存款余额207.56万亿元,同比增长10.3%,增速比上月末低0.3个百分点,比上年同期高2.2个百分点。

2  上期所:近期,全球形势复杂多变,影响市场运行的不确定性因素较多,国内外贵金属等品种价格波动较大,请各有关单位做好风险防范工作,理性投资,维护市场平稳运行

 

【重要信息及数据关注】

17:00   欧元区6月工业生产年率  预期-11.3%  前值-20.9% 

17:00   欧元区6月工业生产月率  预期10.0%   前值12.4%  

20:30   美国7月核心消费者物价指数年率  预期1.1%    前值1.2%   

20:30   美国7月消费者物价指数年率  预期0.7%    前值0.6%   

20:30   美国7月实际平均周薪年率    前值4.6%   

20:30   美国7月实际平均时薪年率    前值4.3%   

20:30   美国7月核心消费者物价指数月率  预期0.2%    0.2%   

20:30   美国7月消费者物价指数月率  预期0.3%    前值0.6%

 

【证券指数期现货思路】 

11日股指开盘后在银行、保险的推动下一度触及3400点整数关口,但个股跟涨意愿相对较弱,午后随着金价跳水,叠加港股震荡回调,A股主要指数快速走弱,截至收盘,沪指跌1.15%,报3340.29点,深成指跌1.4%,报13466.27点,创业板指跌1.7%,报2688.7点。两市成交额连续第10个交易日突破一万亿元;北向资金净流入约60亿元。

行业板块普遍下跌,近半数板块跌幅超2%,船舶制造涨逾3%,农牧、银行小幅收涨,贵金属受午后金价跳水拖累跌逾4%,软件服务、券商、有色、多元金融等领跌市场。

目前来看,3400点压力犹存,特别是七月份高点形成的套牢盘量能较为庞大,进一步上攻亦须量能放大以及金融权重股的拉升。消息层面上并无明显的利空因素出现,当前市场更多呈现的是来回震荡的格局

 

【国债期现货思路】 

11日国债期货在尾盘走高,主要因股市在尾盘急速下行。

7月物价数据显示国内货币政策仍有一定宽松空间,但央行仍然担心货币政策刺激的副作用,让钱流入实体的挑战非常大。上周央行二季度货币政策执行报告明确不会零利率和负利率,称下一步稳健的货币政策更加灵活适度、精准导向,保持货币供应量和社会融资规模合理增长,显示下半年货币政策逆周期调节暂无必要加码。 

 而近期央行公开市场操作也显示,央行维持资金面稳定的意图较为明确。在疫情常态化防控下,在大量专项债待发行的近几个月,低利率不会很快退出,国内利率并没有大幅上涨的基础,后期货币政策宽松基调不会改变,改变的会是力度和节奏。

我们仍维持后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡的观点不变,波动区间为2.7%-3.1%。目前10年期国债收益率为2.95%多,距离上限较近,但波动方向仍不够明确。技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力今日尾盘拉升,成交量增加,但持仓量并未大幅增加,回升之势仍然疲弱。在操作上,套利空TF2009,多T2009

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元略涨于93.63部位;人民币离岸价收升于6.94。欧美股市大多收跌。美股标普500和道指结束了此前连续七天的涨势,股市在尾盘下跌,因华盛顿能否在财政刺激协议上打破僵局的不确定性越来越大。美国参议院共和党领袖麦康奈尔(Mitch McConnell)表示,白宫谈判代表周二并未与国会民主党人就新一轮疫情援助计划进行磋商。相关磋商于上周五破裂, 股市随后应声下跌。美国的疫情远未结束,投资者一直希望共和党人和民主党人能弥合分歧,就另一项援助计划达成协议,以给大约3,000万失业的美国人提供支持。上周,美国累计确诊病例数突破了500万例。纳指下跌超过1%,投资者继续抛售科技巨头企业股票,转而青睐价值型股。webbush交易员表示,对刺激计划磋商陷入僵局的担忧增加了抛售近期表现强劲的科技股的压力。nymex9月原油下跌0.33美元,收于每桶41.61美元。 因在全球确诊病例数增加的情况下,迅速出台刺激计划以缓解疫情对美国经济影响的希望变得渺茫。芝加哥(CBOT)大豆微幅上涨,交易商等待将于周三发布的美国农业部月度作物供需报告。11月合约收高1/4美分,结算价报每蒲式耳8.73-1/2美元;12月豆粕合约下滑0.10美元,结算价报每短吨289.50美元;12月豆油合约下跌0.24美分,结算价报每磅30.51美分。美国农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售13.2万吨大豆,2020/21市场年度付运。巴西国家商品供应公司Conab周二预估,巴西2019/2020年度大豆产量预期为1.20936亿吨,此前预估为1.20883亿吨,高于2018/2019年度的1.15030亿吨。分析师预计美国农业部周三的月度供需报告料显示美国2020/21年度大豆年末库存为5.24亿蒲式耳,高于该机构7月报告预估的4.25亿蒲式耳。框架如前,美豆价格在丰产预期与中国需求支撑的买盘共同作用下拉锯,市场静候明晨美农业部8月供需数据公布,以获得超预期的驱动。连盘跟随波动。

建议粕1长多持;短日内续看围绕2850上下的波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二小幅收高,交易商表示,尽管周一主要生长地区遭遇严重风暴,但美国将有充足供应。分析人士估计,这场风暴可能已经摧毁5,000万到4亿蒲式耳玉米。

美国农业部将于周三发布月度供需报告,在此之前,市场走势温和。分析师预计美国农业部8月供需报告料上调2020/21年度玉米库存至28亿蒲式耳。高于7月份的26.48亿蒲式耳。

美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至202089日当周,美国玉米生长优良率为71%,市场预期为72%,此前一周为72%,去年同期为57%

大连玉米夜盘继续震荡整理,成交价格下滑压制价格。国内地区玉米价格大多继续跌。临储第十一拍溢价幅度在持续刷新高之后出现首次下滑,市场情绪受抑,市场持续的看涨心态松懈,东北有贸易商在有利可图的背景下出货锁定利润意愿加强,拍卖粮出库节奏有也加快,东北粮外流增多,北方价格回落的利情绪传导至南方,南方港口转跌,关注本周的临储玉米拍卖,若拍卖继续降温,短线玉米仍有继续回调的风险。

建议玉米观望为主。

(李金元)

棉花

昨晚美股在蓝筹股的带动下上涨,道指收高350点,而纳指在科技股低迷背景下收出小阴线。美国财政刺激法案遇到众议院的阻碍,预计本周内能获得通过,这也是刺激美蓝筹股上涨的动力。美棉收高,12月最新价格63.58美分。郑棉震荡1月最新价格12830元,现货价格12399元。截止7月底棉花商业库存286万吨,较去年同期低2.4万吨,较上月减少378万吨,下降量较上月少16万吨。昨天央妈披露了7月的金融数据。其中,社融增量16900亿元,预期18500亿元;M2增速10.7%,预期11.2%;新增贷款9927亿元,预期11815亿元,几个数据均大幅不及预期。今晚USDA报告,关注美国产量调整情况和中国消费量调整情况。

报告前郑棉震荡。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹午后快速回落,夜盘在3800一线震荡,RB2010收于3799元。现货市场报价稳中有落,成交一般。沙钢8月中旬螺纹钢价格平推,线材和盘螺上调50/吨,并对螺纹钢追补90/吨。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3680元(-),普氏62%铁矿石价格指数报121.45美元(+2.6),唐山普碳方坯报3440元(+10)。

央行数据显示,7月人民币贷款增加9927亿元,同比少增631亿元,这是人民币贷款今年第二次新增不足一万亿规模;7月社会融资规模增量为1.69万亿元,比上年同期多4068亿元,但低于6月的3.43万亿元。7月末,广义货币(M2)同比增长10.7%,增速比上月末低0.4个百分点,为半年来首降。M2增速下降,主要是货币政策回到稳健适度的轨道上,流动性调控更强调灵活适度、精准导向,同时注意把握好节奏和优化结构。

综合来看,需求恢复预期和成本重心上移推动螺纹价格在淡季中持续震荡上行,不过接下来市场将逐步由预期进入到现实验证阶段。

操作上建议前期多单逢高减持,暂短线思路,继续关注需求端表现。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口铁矿石市场小幅上扬,沿江主流PB粉报价935/吨,上涨15/吨,杨迪粉报价820/吨,上涨10/吨,63%BRBF报价955/吨,上涨10/吨,议价空间在5-10/吨;天津港PB粉报价910/吨,金布巴粉报价860/吨,议价空间在5-10/吨;

Mysteel新口径铁矿石发运量(8/3-8/9):本期新口径澳洲巴西铁矿发运总量2405万吨,环比增加32.2万吨;澳洲发货总量1644.5万吨,环比减少24.6万吨;其中澳洲发往中国量1429.1万吨,环比增加73.4万吨;巴西发货总量760.5万吨,环比增加56.8万吨。Mysteel全球铁矿石发运量(8/3-8/9):本期全球发运总量2975.2万吨,环比减少58.2万吨。  

夜盘铁矿石价格震荡回落,粉矿资源偏紧、需求高位和高基差对矿石价格有较强的支撑作用,终端需求逐步进入验证期,其实际表现将决定价格向上的动能;

操作上,多单注意防守,关注终端需求变化和海外矿山的发货情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦企第一轮提涨范围逐步扩大,看涨情绪逐步增强,提涨钢厂暂无表态;受焦炭提涨情绪提振,焦煤价格暂稳。天津港准一焦1950/吨,邢台准一出厂价1750/吨,唐山二级焦到厂价1800/吨;京唐港山西煤1410/吨,吕梁孝义主焦车板价1240/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价119.5美元/吨。

7月份人民币贷款增加9927亿元,同比少增631亿元。7月末,广义货币(M2)余额212.55万亿元,同比增长10.7%,增速比上月末低0.4个百分点,比上年同期高2.6个百分点。

整体来看,伴随上周焦炭期价冲高,利好阶段性兑现,高位压力增大;而终端需求逐步恢复继续推高钢厂需求,焦炭未来供求预期仍旧偏紧,仍将自低位支撑价格。

盘面表现偏弱,期价跌破10日均线支撑,短期或仍延续回调,暂时观望。

(李岩)

&

不锈钢

811日,1#进口镍价格113250/(+1100);华南电解镍(Ni9996)现货平均价114650/(+950);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/14400(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14700/(-)。截止87日,镍矿港口库存合计(10港口) 715万吨(-77);截止87日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.9万吨(+0.6)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单20%底仓)

(甘宏亮)

天胶

昨日俄罗斯发布新冠疫苗,继续关注各国疫苗进展情况。国内7月金融数据低于预期,体现出国内货币政策难以进一步宽松,在边际上有收紧的倾向,这将对胶价带来压力。行业方面,泰国原料价格昨日继续小幅反弹,对整体胶价有支撑,国内云南地区原料供应仍偏紧。受到出口订单好转的支撑,国内轮胎开工率保持良好水平,不过库存压力依旧较大。

技术面: RU2101昨日下探后小幅回升,尽管整体保持上行势头,不过过程充满波折,经过昨日回调,料后市震荡上冲的概率较高。

建议RU2101多单仅宜轻持,控制好仓位。

(王海峰)

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