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道通早报(8月10日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/8/10      浏览:530次

 道通早报

日期:2020810

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1美国7月新增非农就业高位176.30万,好于预期的增加148万,但远不及前值的增加480万;美国7月失业率降至10.20%,低于预期的10.60%,前值为11.10%

2  美国参议院少数党(民主党)领袖舒默:共和党人似乎正在放弃经济刺激计划谈判

3  世界黄金协会:二季度黄金投资需求在黄金需求中的占比从过去十年14%的平均水平升至68%

 

【国内宏观基本面信息】

1 海关总署发布数据显示,中国7月(以美元计)出口同比增7.2%,前值增0.5%;进口降1.4%,前值增2.7%

2 证监会发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》。证监会称,下一步,将按照《指引》及相关法律法规要求,坚持“稳中求进”总基调,推动基础设施REITs平稳落地,并及时总结试点经验,不断完善监管制度。

3 证监会表示,下一步,将全面贯彻落实国务院金融委关于对资本市场违法行为“零容忍”的工作要求,坚决从重从快从严打击上市公司财务造假、恶性操纵市场及内幕交易等重大违法违规行为

4 7月份,全国铁路固定资产投资完成671亿元,同比增长3.6%

 

【重要信息及数据关注】

09:30   中国7月消费者物价指数年率      2.6%    前值2.5%   

09:30   中国7月生产者物价指数年率      -2.5%   前值-3.0%  

16:30   欧元区8Sentix投资者信心指数     前值-18.2  

22:00   美国6JOLTS职位空缺      前值539.7

810-815

中国7M0货币供应年率 前值9.5%   

中国7M1货币供应年率 前值6.5%   

中国7M2货币供应年率 前值11.1%  

中国7月新增人民币贷款  前值18100亿人民币 

中国7月社会融资规模         前值34300亿人民币

 

【证券指数期现货思路】 

7日主要指数小幅跳空低开后保持平盘下方震荡,盘中受到地缘政治风险再起的影响,主要指数快速下探,沪指一度跌超2%,创业板则跌逾3%;随后市场逐渐回暖,券商板块再度异动,但追涨意愿相对有限,沪指收跌0.96%。两市量能再度突破万亿元,陆股通资金净流出18.62亿元,其中深股通净流入6.66亿元。

行业板块普遍下跌,军工板块逆势上扬,航天航空涨逾2%,旅游、船舶制造、安防小幅走高;券商、保险领跌市场,电信、软件、造纸、电子信息跌逾2%

特朗普下令45天后禁止与抖音海外版和微信进行交易。短线的干扰因素令市场蒙受一定的压力,但主要指数录得长下影线,亦说明市场下方承接力依然较强,国内经济、政策层面对于A股的支撑依然较强,关注多ICIH价差低吸机会。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收涨于93.40部位;人民币离岸价收贬于6.96。欧美股市涨跌互现。美股纳斯达克收低,因数据显示美国就业增长大幅放缓,投资者担心议员们将无法就新一轮财政刺激议案达成一致,该议案旨在提振经济摆脱新冠疫情引发的衰退;标普500指数和道琼斯工业指数当日微幅收高。美国劳工部报告显示,7月非农就业岗位增加176万个,远低于6480万个的创纪录增幅。不过,这一增幅仍然超过了经济学家的预期,分析师表示,这可能会减轻国会在经历了数周的争吵后就援助议案达成一致的压力。分歧在一定程度上集中在是否继续发放每周600美元的额外失业补助上。美国国会民主党人上周五表示,如果共和党人在他们的提案中将救助计划规模增加1万亿美元,他们将把提议的冠状病毒援助计划规模削减1万亿美元,但这一想法被特朗普的谈判团队断然拒绝,进一步谈判无果而终。第二季企业财报迄今已公布的标普500成份股企业中,约82%业绩超出了大幅下调后的预期,平均获利比预期高出22.5%,为有记录以来最高。NYMEX 9月原油下跌0.73美元,结算价报每桶41.22美元,此前连涨四日。因担心全球经济复苏可能会因新增病例数再次攀升而步履蹒跚。芝加哥(CBOT)大豆上周五下跌1.1%,触及630日以来最低,交易商表示,尽管中国大举采购,但预计丰收后大豆供应仍将保持强劲。原油市场下跌也增加了大豆市场的压力。CBOT 11月大豆下跌10-1/2美分,结算价报每蒲式耳8.67-1/2美元。大豆价格已连跌四日。交投最活跃合约上周下跌2.6%12月豆油下跌0.53美分,结算价报每磅30.75美分。豆油期货上周持平,上周二触及近六个月最高水准;12月豆粕合约下跌1.6美元,结算价报每短吨286.8美元。豆粕合约上周下跌3.9% 美国农业部上周五证实,民间出口商报告向中国出口销售45.6万吨大豆,2020/21市场年度付运。这是自611日以来对全球最大买家的最大单日大豆出口销售。上周三和周四,美国农业部均证实私人出口商报告向中国出口销售大豆,上周一美国私人出口商还报告向未知目的地出口销售大豆。框架如前,美豆自9元关前回撤,市场交易美豆丰产预期。本周三美农业部月度报告,市场平均预期美豆单产为51.3英亩蒲,7月沿用趋势单产为49.8英亩蒲。预期产量为1.16亿吨,7月预期为1.12亿吨。在需求预期转旺的条件下,市场将寻求在低价圈取得平衡。

连盘跟随波动,建议粕1长多持;短看围绕2850上下的回撤性波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收盘下跌,在下周公布的受到密切关注的供需报告前,市场出现一轮基金抛售。分析师预期,美国农业部(USDA)报告将显示美国今秋玉米收成将创纪录。指标12月合约在周二低点每蒲式耳3.20美元寻获支撑。本周,该合约累计录得1.9%的跌幅,为连续第五周下滑。

大连玉米夜盘继续震荡整理,成交价格下滑压制价格。国家临时存储玉米第11轮交易结果显示,2015年产玉米成交均价为2005/吨。在730日的竞价交易中,2015年产玉米成交均价为2040/吨。每吨成交均价下降约35元。北方玉米的高成本拉动叠加南方港口玉米可供销售货源偏紧推动下,短线玉米仍将继续以高位强势运行为主,不过,随着玉米价格连续拉升,玉米与小麦的价差逐步缩水,小麦替供优势显现,目前有饲料厂已调整配方采用小麦,后期继续关注两者替代情况及临储粮的出库,这将对行情的下一步走势带来方向指引。

建议玉米观望为主。

(李金元)

棉花

近期中美关系紧张,美国签署行政法令禁止美国个人及企业与字节跳动和微信交易,试产担忧美国此举将影响中国对美国农产品采购和第一阶段协议的执行。美股收跌,油价收跌,美棉下跌,12月最新价格62.21美分。郑棉突破前高后,快速被打压,1月合约最新价格12770元。现货价格12408元。储备棉成交100%7月纺织品服装出口数据同比增加13%,其中服装同比跌幅缩窄,-8%,纺织品出口同比48%;出口数据表现可以。传言815日中美商谈,关注相关消息。美国继续对中国施压,禁止美国公司与微信、字节跳动公司往来,811日美国进入初选,113日美国大选,这个期间中国关系反反复复,影响市场情绪。郑棉基本面变化不大,在货币流动性宽裕环境下,估值修复;纱线表现不好拖累棉价;

操作上,中日内关注20日线的支撑,关注12USDA报告。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹再创新高后回落,RB2010收于3820元。周末现货市场报价盘整为主,局部地区小幅松动,唐山普碳方坯出厂价格累计下跌20元至3420/吨(周六-20,周日-)。

央行行长易纲接受采访时表示,在货币政策逆周期调节下,金融市场流动性合理充裕,上半年金融数据十分稳健、亮眼。下半年货币政策要更加灵活适度、精准导向,切实抓好已出台稳企业保就业各项政策落实见效。

据海关总署数据, 7月份中国出口钢材417.6万吨,环比增加47.5万吨,增幅12.8%1-7月累计,中国共出口钢材3288.0万吨,同比下降17.6%7月份,中国进口钢材260.6万吨,环比增加72.8万吨;1-7月累计,中国共进口钢材994.8万吨,同比增长49.3%

综合来看,上周螺纹库存由升转降,表观消费量低位回升,成本重心继续上移,市场逐步由预期进入到现实验证阶段。

操作上延续回调波段做多思路,可以结合价格动态调整仓位,继续关注需求端表现及本周公布的7月份宏观经济数据。

(朱小虎)

铁矿石

全国45个港口进口铁矿库存为11345.76万吨,较上周降56.96万吨;

日均疏港量315.87万吨增5万吨;

247家钢厂高炉开工率91.41%,环比增0.26%,同比增2.86%

高炉炼铁产能利用率94.75%,环比增0.25%,同比增6.82%

钢厂盈利率95.24%,环比增0.87%,同比增6.06%

日均铁水产量252.22万吨,环比增0.66万吨,同比增18.16万吨。

87日,中国钢铁工业协会和大连商品交易所组织部分钢铁企业召开铁矿石期货交割便利化专题(视频)会,就进一步扩大交割资源进行交流,主要内容:(1)近期将在现有品牌交割制度的基础上,计划分批增加符合交割标准、市场普遍接受的部分矿种作为可交割品牌;(2)鼓励和支持现有国产矿品牌参与交割,并进一步增加交割厂库数量,推动国内龙头钢铁企业成为铁矿石贸易商厂库,深度参与铁矿石期货交易交割;(3)钢铁协会将充分征求钢铁企业和市场参与者意见并向交易所反映,以便其适时调整品牌升贴水,贴近市场变化。

上周港口库存周环比降低56.96万吨,结束连续六周上升态势,结构性矛盾依然突出;高炉开工率、炼铁产能利用率和日均铁水产量周环比继续上升,需求保持在高位水平;建材表需有所回升,终端需求逐渐进入到现实面的验证期;库存粉矿资源偏紧、需求高位和高基差对价格有较强的支撑作用;

操作上,多头趋势延续,多单持有,价格处于高位注意做好防守,一方面,价格大幅上涨后监管声音增多,另一方面,大商所将扩大铁矿石期货交割资源,更利于卖方交割,利空盘面价格,关注其细则出台;关注终端需求变化和海外矿山的发货情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦企厂内库存下降较快,部分焦企提涨第一轮,落地尚需时间;焦煤采购节奏偏慢,价格有继续下调压力。天津港准一焦1950/吨,邢台准一出厂价1750/吨,唐山二级焦到厂价1800/吨;京唐港山西煤1410/吨,吕梁孝义主焦车板价1240/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价120美元/吨。

截止上周五,焦炭库存整体下滑,料受终端需求恢复影响,钢厂采购略有加快。焦企库存37.94,环比降9.07,港口库存273,环比增8,钢厂库存491.98,环比降9.97

截止上周五,焦煤库存继续攀升。煤矿库存322.95,环比增16.03,焦企库存782.1,环比减6.04,港口库存546,环比减3

蒙古国海关总署(MCGA)发布数据显示,今年1-7月份,蒙古国煤炭出口量为1120.88万吨,较上年同期下降近50%,较6月份降幅有所收窄。

海关总署87日公布的数据显示,中国20207月份进口煤炭2610万吨,较去年同期的3288.5万吨减少678.5万吨,下降20.63% 6月份的2528.6万吨增加81.4万吨,增长3.22%

整体来看,终端需求逐步恢复、钢厂需求回升之下,焦企库存下滑明显,有焦企开始提涨,提振期价短期冲高,基本反映6轮提涨预期,利好阶段性消耗,继续冲高空间有限;

终端需求逐步恢复也继续强化市场的偏强预期,焦炭未来供求预期也偏紧,继续支撑价格,焦炭仍可逢回调偏多思路,关注下方支撑。

(李岩)

&

不锈钢

本周(83-87) 1#进口镍价格114550/(+3950);华南电解镍(Ni9996)现货平均价115800/(+4400);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/14400(+400);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14700/(+450)。截止87日,镍矿港口库存合计(10港口) 715万吨(-77);截止731日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.3万吨(-0.5)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单20%底仓)

(甘宏亮)

天胶

RU2101上周五上行明显受阻后有所回落,20号胶回落更为明显,胶价上行过程中波折开始增多,较难流畅。不过整体看,胶价仍处于涨势之中,RU2101下方支撑在12350-12400

建议RU2101多单轻持,逢冲高亦可考虑高平低补,波段交易暂保持低买高平思路,若RU2101跌破12300则应调整波段思路。(王海峰)

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