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豆粕期权早报(2018.7.11)
道通期货      作者:dotogwsl      发布时间:2018/7/11      浏览:555次
    大连豆粕夜盘冲高回落,维持区间震荡走势,1809与1901合约价差进一步缩窄,今晨,白宫宣布对额外2,000亿美元中国商品追加关税。美豆电子盘低开,人民币大幅下挫,中美贸易战持续,具有长期性和不确定性,豆粕波动率维持高位。从中期来看,在关税政策不变的情况下,四季度大豆原料进口存在较大缺口。
    大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,夜盘看涨期权隐含波动率维持高位,平值看涨期权M1901-C-3100,隐含波动率为18.13,权利金价格为167.5点(-3),平值看跌期权M1901-P-3100,隐含波动率为20.16,权利金价格为137.5(+8),在中美贸易战持续影响下,大连豆粕期权波动率仍将趋于上升,操作上建议逢低买入虚值看涨看跌期权,滚动交易。