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宏观信息及股指国债期现早间思路 20170908
道通期货      作者:dotoqhxy      发布时间:2017/9/8      浏览:399次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20170908

【国际宏观基本面信息】

1   受哈维飓风影响,美国9月2日当周首次申请失业救济的人数暴增6.2万人至近30万人,创2012年以来新高。

2   美国国会参议院多数成员投票批准152.5亿美元飓风Harvey灾后援助计划、为政府提供融资的措施,并将债务上限延长至12月8日。特朗普与国会参议院民主党领袖Schumer同意在12月致力于达成协议,永久废除债务上限措施。

3   媒体称,除现任美联储主席耶伦以外,白宫考虑的下任主席人选包括经济学家、有银行经历的企业高管和其他商人,特朗普并未深度参与选人。目前政治赌盘显示,最有可能当下任美联储主席的是前联储理事沃什和耶伦。

4   纽约联储主席杜德利表示,即便通胀低于美联储的目标,但继续逐步的退出宽松货币政策是合理的。但他并未重申对2017年加息的预期。再次任命耶伦为美联储主席将是个好选择。克利夫兰联储主席Mester(2018年有投票权):美联储需要进一步循序渐进地加息。倾向于在不远的未来开始缩表。

5  欧洲央行维持主要再融资利率0、隔夜贷款利率0.25%、隔夜存款利率-0.4%不变,月度购债规模保持在600亿欧元,符合预期。欧洲央行声明称,若有必要,目前的QE计划将维持到2017年12月或以后。德拉吉提到,如果10月没有准备好,可能会推迟宣布QE决定。

 

【国宏观基本面信息】

1   中国央行公布8月我国外汇储备为30915.3亿美元,高于前值30807.2亿美元,增长108.1亿美元,环比升幅0.4%。

2   中国证券投资基金业协会会长洪磊表示,养老基金应当坚持生命周期和养老风险管理要求,通过基金中基金搭建养老资产配置的架构,将养老资金广泛配置于各类基金,帮助投资者获取市场发展的平均回报,防止FOF变为基金销售工具。

3  证券日报刊评:尽管最近市场上有一些呼吁降准的声音,但从各方面因素来看,央行采用这一大招的可能性并不是很大。从今年以来央行应对流动性波动的主要措施来看,主要还是倚仗MLF。

4   不少拟上市企业及其中介机构在每轮更新材料时纷纷自查是否继续符合IPO标准,是否出现了导致IPO被否的事项。截至9月1日,今年以来终止审查的IPO排队企业数已经达到69家

5  全球最大上市对冲基金公司英仕曼(Man Group)成为首个获得中国私募证券投资基金管理人牌照的海外对冲基金。

 

当日重要公布数据 

10:00 中国8月贸易帐(美元) 前值467.36亿美元 预期486亿美元

中国8月贸易帐(人民币) 前值3212 亿人民币 预期3343.9亿人民币

中国8月出口年率(按美元计) 前值7.2% 预期6.0%

中国8月出口年率(按人民币计) 前值11.2% 预期7.7%

中国8月进口年率(按美元计) 前值11% 预期10%

中国8月进口年率(按人民币计) 前值14.7% 预期12.2%

22:00 美国7月批发销售月率 前值0.7%

美国7月批发库存月率终值 前值0.4% 预期0.4%

 

【证券指数期现货思路】 

  7日指数全天围绕平盘下方弱势震荡整理,截至收盘,上证收报3365.5点,下跌0.59%。深证收报10696.13点,下跌0.5%。沪深300收报3829.87点,下跌0.51%。中证500收报6558.6点,下跌0.73%。上证50收报2691.83,下跌0.83%。创业板收报1890.38点,下跌0.66%。

    资金上看,中国央行进行一年期2980亿元MLF操作,中标利率3.2%。

    从市场上看,近期次新股及人工智能等概念表现积极,次金融的房地产板块迎来了久违的上涨,万科盘中一度涨停,逆市大涨9.12%,但对于大盘的支撑较为有限,且整体行业板块跌多涨少,而券商、保险及银行的进一步调整,令上证50指数和主力合约继续承压。此外,煤炭、钢铁、有色等周期股集体走弱以及软件服务板块的调整,拖累中证500指数的走势。须防范短期内的调整风险。

    总体而言,股市快速下跌,市场在连续高位盘整之后转为调整。主要做空因素来自于短期获利盘较多,基本面缺乏支持急拉行情的条件,资金平仓推动导致。我们认为目前这种调整会继续下去,尤其是在小盘股方面,获利盘众多,回调空间较大。

 

国债期现货思路】 

      7日继重启28天期逆回购之后,央行再次超额续做MLF,大大提振了市场情绪引燃做多热情,国债期货大幅收红,10年期国债期货主力合约T1712收盘涨0.30%报94.995元,5年期国债期货主力合约TF1712收盘涨0.18%报97.640元;银行间现券收益率大幅下行4-5bp。

  资金面方面,央行公告称,9月7日开展MLF操作2980亿元,全部为1年期品种,中标利率3.20%,与上次持平;无逆回购操作。当日无逆回购到期,有885亿6个月期和810亿1年期MLF到期;9月16日还将有1135亿6个月期MLF到期。本次央行超额续作MLF有助于满足市场的跨季资金需求,央行维稳的态度非常明确,但是,本次操作利率维持在3.2%,期限放长到1年,锁短放长持续加强对长期利率的引导,货币政策保持稳健中性取向不变,9月资金面或保持平稳。

  近期,央行释放明显维稳信号、一级市场招标结果向好、海外债市收益率大幅下行后传导到国内债市以及近期人民币持续升值,资金流出压力明显缓解利好资金面等四大因素引发债市做多热情,期债迎来两连涨。但在基本面并未出现明显变化的情况下,难以出现单边行情,预计此次上涨幅度有限,只是渐进下落中的消息炒作性反弹。