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宏观信息及股指国债期现早间思路 20170907
道通期货      作者:dotogt      发布时间:2017/9/7      浏览:184次

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1   参议院、众议院的民主党人周三表示,民主党将支持将哈维飓风援助和临时上调债务上限三个月绑定在一起。对此,共和党大佬指责民主党人玩弄政治,计划离谱。而特朗普在此事上站在民主党这边。

2   美联储副主席费希尔周三递交辞呈,称因“个人原因”下月卸任。他的任期原本明年6月截止,比美联储主席耶伦晚四个月。消息传出后,美元指数创一周新低。媒体称,费希尔离职为特朗普再造美联储领导层留下空间。

3   美联储发布褐皮书称全美7-8月经济温和扩张,但通胀未有起色。就业增速略微放慢,劳动力市场紧俏,但薪资上涨不明显。汽车业情况低迷。

4   8月美国ISM非制造业PMI指数为55.3,高于创11个月新低的7月指数53.9,但略低于市场预期55.6,为今年以来第三低值。

5   欧元区官员称,目前看来,在欧洲央行理事会1026日的会议之前,对QE做出修改决定并不太可能。欧洲央行内部的一份文件显示,欧洲央行下调了20182019两年的通胀预期。

6   高盛:与政府关停、债务上限相关的风险很可能是推迟发生而非消失。预计今年无论是基建还是税改计划都不太可能获批,明年税改法案获批的概率也仅略高于50%

 

【国内宏观基本面信息】

1   李克强主持召开国务院常务会议,部署在更大范围推进证照分离改革试点,再取消一批审批事项

2   中国央行参事盛松成指出,降准的宽松信号太大,与当前稳健中性的货币政策和金融去杠杆的总体基调不符;增加基础货币供应能够和降准一样,起到增加银行流动性的作用,因此央行会选择政策信号没有那么强的货币市场工具(SLFMLF等)点对点增加基础货币供应,而不是降准。

3   市场人士指出,央行不仅恢复公开市场操作,而且超预期提前重启28天期逆回购,呵护流动性意图明显,有助于稳定季末资金面预期。总体而言,尽管后续资金面压力较大,但在央行“削峰填谷”的操作下,资金面大概率保持紧平衡态势。

4   证监会副主席方星海指出,在设计期货品种功能评估指标的时候应该“化繁为简”,为现货市场定价才是“硬指标”,今后还要从全球定价权这个角度来考虑相关评估指标的设计。基金公司代表指出股指期货存在市场参与主体不够多样化、交易限制过度等问题,让我们听到了业界对进一步放松股指期货限制性措施的迫切要求。

经参头版评论:随着市场进一步稳定,今后一段时间内应考虑逐步实现股指期货交易的完全正常化,令其充分发挥套期保值功能,吸引更多机构资金进入A股市场。

 

【今日重要信息及数据关注】

16:00   中国1-8月实际外商直接投资年率      前值-1.2%      

中国8月实际外商直接投资年率        前值-11.8%     

17:00   欧元区第二季度GDP年率终值  前值2.2%    预期2.2%   

欧元区第二季度GDP季率终值      前值0.6%    预期0.6%   

19:45   欧元区9月央行利率决议      前值0.00%   预期0.00%  

欧元区9月央行边际贷款利率      前值0.25%   预期0.25%  

欧元区9月央行存款利率      前值-0.40%  预期-0.4%  

20:30   美国上周初请失业金人数 前值23.6 预期24.2

美国至826日当周续请失业金人数   前值194.2    预期194.5   

美国第二季度非农生产力终值      前值0.9%    预期1.2%   

美国第二季度非农单位劳动力成本终值  前值0.6%    预期0.4%

 

【证券指数期现货思路】

6日指数早盘低开低走,表现疲弱。但随后回升翻红,截止收盘,沪指报3385.39,涨0.03%;深成指报11024.59,涨0.34%;创指报1902.86,涨0.94%

现货市场,以银行、券商以及保险为首的金融权重再度压制大盘,但整体在市场热点全线活跃,周期资源企稳反弹的局势下,两市顽强上扬,沪指虽基本收平,但盘中再创新高。而创业板指在市场跷跷板效应推动下,继续发力,市场量能方面,沪深两市成交6000多亿元,同比小幅增加,这其中场内存量激活是一方面,另一方面产业资本的增持也产生积极影响。当日央行展开400亿元逆回购缓解市场的相对紧张情绪,提升市场的情绪面预期。

当前市场热点的碎片化和个股行情的多样化对当前A股市场形成影响。目前市场在相对高位有盘整预期,虽然新高不断,但规模有限且并未起到前瞻性引导作用,同时高位的洗筹迹象增强也提升市场的风险度,指数前半场低迷源于外围市场调整,但A股并未“顺势”,弱势不颓凸显情绪面看多氛围仍在,且最终结果也在一定程度上再度构成刺激并拖延盘整爆发概率,累积的风险并不会因指数走高而消退,这也使得场内氛围出现分歧且有逐步放大预期,一旦市场出现分化,其影响力及扩散度或超出预期,因此对于多方后市仍需多加谨慎,后期继续向上的难度将会越来越大。

 

【国债期现货思路】

610年期国债期货主力T1712收涨0.18%,报94.710元,5年期国债期货主力TF1712收涨0.10%,报97.475元。

央行进行400亿28天期公开市场操作,维稳市场资金面态度明确。9月流动性供求面临的扰动因素不少,除季末考核外,还有逾2万亿元的同业存单将到期,而且超储率可能比6月更低,本周资金面料无大碍,但下周税期影响再起,流动性波动或重新加大,维持偏弱震荡走势。